В каждой эпохе есть уникальные лидеры рынка

Недавно многие профессионалы отрасли активно обсуждают одного известного маркет-мейкера, что вызвало размышления о текущих тенденциях на рынке криптовалют. Учитывая особенности и изменения настроений в рамках текущего рыночного цикла, мы можем заметить некоторые интересные явления: проходит ли вся криптовалютная индустрия через процесс упрощения и "мемификации" сверху вниз? Нуждается ли рынок в срочном стимуле?

1. Упрощение и эмоциональный выброс

Обобщая характеристики текущего бычьего рынка, помимо входа институциональных средств, связанных с ETF, инвестиционные стратегии в других областях развиваются в направлении "упрощения" и "прямоты". Короче говоря, рынок стремится к инвестиционному опыту "простого и высоковолатильного" характера, и эта тенденция достигла беспрецедентного уровня. Конкретные проявления:

• DeFi был отмечен как слишком сложный, чем сложнее, тем легче потерять деньги.
• NFT когда-то была самой перспективной областью, но в этом бычьем рынке она почти не показывает признаков вторичного всплеска.

Эти два когда-то звездных направления в текущем цикле рынка показывают посредственные результаты по множеству сложных причин. Остановка инноваций — это одна сторона, потеря уверенности пользователей — другой важный фактор. После нескольких крупных крахов проектов и инцидентов с безопасностью в DeFi, цифровые коллекционные предметы, которыми владеют инвесторы, также потеряли свою ценность. Восстановление доверия на рынке требует новых стимулов, времени и мощных катализаторов.

Это создает уникальный фон для текущего бычьего рынка, демонстрируя экстремальные характеристики поляризации.

Таким образом, в этом раунде мем-койны, возглавляемые сообществом, становятся главными героями. Они просты и понятны, могут удовлетворить потребности в эмоциональном выплеске и обладают высокой волатильностью. Эти характеристики идеально соответствуют текущей рыночной среде.

2. Роль маркет-мейкеров и поляризация рынка

Оглядываясь на предыдущий рыночный цикл, многие, когда-то считавшиеся "элитными" маркет-мейкерами, столкнулись с крахом в нескольких крупных событиях, и результаты вызывают сожаление. Когда-то слепое следование инвесторов за некоторыми крупными маркет-мейкерами стало историей, и рынок внезапно осознал, что ведущие игроки криптовалютной индустрии могут быть более уязвимыми, чем считалось. В этом контексте появились некоторые спорные новые маркет-мейкеры, известные своими агрессивными стратегиями, которые, похоже, играют роль катализатора в эту особую эпоху.

С точки зрения маркет-мейкеров, рынок криптовалют имеет некоторые явные отличия от традиционных финансовых рынков:

• Масштаб: По сравнению с традиционными финансовыми рынками, операционный масштаб криптовалютных маркетмейкеров, как правило, меньше.
• Ликвидность и волатильность: ликвидность крипторынка довольно низка, но волатильность значительно выше.
• Регулирование: Система регулирования крипторынка еще не完善, отношения между различными субъектами довольно сложные.
• Технические требования: некоторым маркет-мейкерам необходимо участвовать в операциях на блокчейне или в стратегиях DeFi, что требует наличия достаточной технической силы для обеспечения безопасности исполнения сделок.

3. Центр споров

В традиционном смысле, основные функции маркет-мейкеров включают:

1. Обеспечение ликвидности: постоянное предоставление глубины покупок и продаж, чтобы рынок всегда оставался ликвидным, позволяя инвесторам торговать в любое время.
2. Стабилизация цен и содействие обнаружению цен: рынок создает ликвидность, регулируя котировки для сглаживания колебаний рыночной цены, одновременно способствуя механизмам обнаружения цен.
3. Повышение рыночной эффективности: благодаря быстрой синхронизации сделок, маркетмейкеры могут сократить задержку сделок и повысить общую эффективность рынка.

Обычно считается, что хороший маркет-мейкер должен обладать значительным капиталом, чтобы обеспечить достаточную ликвидность и одновременно смягчить колебания цен. Однако некоторые новые маркет-мейкеры известны высокой волатильностью и агрессивными стратегиями; они не только предоставляют услуги маркет-мейкинга, но и непосредственно участвуют в инвестициях в проекты. Такой подход часто вызывает споры и даже сталкивается с обвинениями в манипуляции рынком.

4. Удовлетворение рыночного спроса

На самом деле некоторые спорные маркетмейкеры точно уловили основные эмоции и потребности пользователей в этом рыночном цикле с помощью столь спорного подхода "дать вам то, что вы хотите", например, выпуская серию мем-токенов. В текущей рыночной среде такая стратегия как раз занимает выгодную позицию, соответствующую всем условиям.

Несмотря на то, что автор всегда придерживался принципов долгосрочного подхода и инвестирования в ценности, на практике правильная инвестиционная стратегия не означает полного отказа от мемов, схем Понци или любых других спекулятивных проектов. Инвестирование в ценности не должно служить предлогом для упрямства, а долгосрочный подход не должен быть высокомерным. Я часто вижу, что многие люди очень глубоко анализируют рыночную ситуацию и проблемы, их способность к пониманию действительно ценна, но умение адаптироваться к изменениям каждой эпохи и идти в ногу со временем является настоящим подвигом.

С точки зрения этого особого бычьего рынка, некоторые спорные участники рынка возникли уникальным образом, хотя их будущее направление еще неизвестно, они, безусловно, уже оставили глубокий след в текущем рынке.