Анализ трека AI Agent: Будущее развитие и инвестиционная логика

Перед тем как анализировать сектор AI Agent, нам необходимо сначала в целом рассмотреть, какие изменения произошли на рынке криптовалют в этом цикле:

Дифференциация биткойна и других криптоактивов

До этого цикла биткойн практически был равнозначен всему рынку криптоактивов. Покупка биткойна означала покупку криптоактивов и согласие с идеей децентрализации.

Тем не менее, после одобрения ETF на спотовый биткойн, от политиков до бизнесменов, покупка биткойнов и признание ценности биткойна стали доминирующей точкой зрения. Однако существование других криптоактивов, таких как эфириум, до сих пор не получило широкого признания.

Основные причины две:

1. Разное позиционирование активов: Биткойн рассматривается как альтернативный актив, похожий на золото, обладающий свойствами хеджирования инфляции и сохранения стоимости. В то время как другие криптоактивы, такие как Эфириум, все еще не имеют зрелой и устойчивой бизнес-модели в глазах традиционных инвесторов.

2. Сравнительно низкое соотношение риска и доходности: по сравнению с такими технологическими гигантами, как Nvidia и Microsoft, оценка криптоактивов, таких как Ethereum, не низка, но гибкость доходности недостаточна, а соотношение риска и доходности относительно низкое.

Внутренняя экосистема рынка криптоактивов нарушена

Из-за ограниченной способности привлекать внешние средства, ситуация с внутренними потоками капитала на рынке становится особенно важной. Однако в настоящее время на рынке существует серьезный дисбаланс между предложением и спросом:

Сторона предложения: на рынок выходят новые проекты с высокой оценкой финансирования, но большинство из них не нашли реальных сценариев применения и не имеют настоящих пользователей.

Это произошло из-за чрезмерного финансирования венчурного капитала в криптовалюте во время бычьего рынка 22 года, когда игнорировалось качество проектов в стремлении выполнить инвестиционные задачи и было создано множество новых проектов.

Сторона спроса: ранее основное внимание уделялось централизованным биржам, которые предоставляли покупательский спрос и каналы выхода. Однако после событий с FTX давление со стороны регуляторов возросло, биржи начали стремиться к прибыли, что привело к снижению действий по расширению числа пользователей и предоставлению возможностей участия в ранних проектах. Это привело к недостаточной динамике роста рыночного спроса и покупательского интереса.

Уникальные преимущества AI Agent

По сравнению с чистыми мем-валютами, AI Agent имеет следующие преимущества:

1. Способность собирать более широкий консенсус: рассказывать историю инвестиций в ИИ-инфраструктуру LP фонда; для спекулянтов рассказывать логику мемов на блокчейне; для профессионалов отрасли рассказывать конкретную инвестиционную логику проектов.

2. Переосмысленная отраслевое значение и логика оценки криптоактивов: ИИ стал параллельной технологической основой вместе со смарт-контрактами, сформировав полный уровень агентов.

3. Улучшение пользовательского взаимодействия: пользователи могут взаимодействовать напрямую на естественном языке, что снижает порог вхождения.

4. Повышение экологической прозрачности: проект с открытым исходным кодом, проверяемый, средства относительно безопасны, процесс финансирования и эмиссии токенов более прозрачен.

Этапы развития проекта AI Agent и его будущее потенциал

Согласно данным о рыночной капитализации, общая рыночная капитализация сектора AI Agent достигла 18,6 миллиарда долларов, что составляет около 64% от общей рыночной капитализации DeFi, 75% от GameFi и 62% от Layer2.

Согласно кривой развития Gartner, помимо текущих горячих моделей Launchpad и Framework, стоит обратить внимание на следующие направления:

1. Агент-управляемая криптовалютная биржа: реализация децентрализованного листинга, управления активами, выпуска токенов и т.д.

2. Агент-управляемые стейблкоины: автоматический ребейз с помощью ИИ, поддержание привязки и т.д.

3. Применение агента: различные приложения будут интегрировать агентские услуги в свои основные функции.

В общем, эпоха AgentFi только начинается, и в будущем есть огромный потенциал для роста. Инвесторы должны обратить внимание на AgentApp, которые могут изменить входные точки взаимодействия с пользователями, так как их стоимость может достичь уровня, сопоставимого с токенами платформ бирж.