С нуля разберем инвестиционную логику DePIN

DePIN как новый инвестиционный сектор постепенно привлекает внимание крипторынка. Хотя на данный момент не появилось знаковых лидирующих проектов, в этой области все еще существует огромный потенциал и возможности. В этой статье мы начнем с основных понятий и обсудим инвестиционную ценность DePIN и аналитическую структуру.

Почему стоит обратить внимание на инвестиции в DePIN

DePIN это не просто модное слово

Децентрализация инфраструктуры физического мира — это не пустые слова, а реальная возможность реализации. В некоторых сценариях децентрализация действительно может достичь целей, которые недостижимы традиционными методами, или оптимизировать существующие процессы.

Например, в области телекоммуникаций традиционным операторам связи необходимо вкладывать огромные средства в лицензирование спектра и развертывание базовых станций. Однако некоторые новые проекты с помощью краудсорсинга от сообщества распределяют первоначальные затраты между пользователями, и индивидуумам достаточно сделать небольшие инвестиции, чтобы участвовать в строительстве сети, что значительно снижает общие вложения.

В области данных ИИ стоимость получения тренировочных данных в традиционной модели высока и сталкивается с множеством ограничений. Однако некоторые децентрализованные проекты позволяют пользователям вносить неиспользуемую полосу пропускания для сбора данных с открытых веб-страниц, что не только снижает затраты компаний ИИ на получение данных, но и обеспечивает разнообразие и географическое распределение данных.

соединение инфраструктуры и потребностей пользователей

В качестве двух основных направлений криптоинвестиций, инфраструктурные проекты и потребительские проекты имеют свои преимущества и недостатки. Инфраструктурные проекты имеют высокие технические барьеры, но часто удалены от конечных пользователей, что затрудняет повышение осведомленности пользователей. Потребительские проекты напрямую ориентированы на пользователей, что облегчает привлечение внимания, но они также могут быть легко опровергнуты рынком, и их жизненный цикл относительно короткий.

DePIN нашел баланс между двумя.

1. Основан на реальных потребностях, трудно опровергнуть и легко понять.
2. Существует прямая потребность со стороны пользователей, которая может быть осознана пользователями.

Инвестиционная структура DePIN

направление

Необходимо учитывать масштаб рынка и интенсивность спроса. Даже если DePIN может занять лишь небольшую часть традиционного рынка, при объеме криптовалютного рынка это может оказаться весьма значительным.

продукт

Модель DePIN особенно подходит для отраслей с высокими требованиями к капиталу, высокими барьерами для входа, очевидной монополией и недостаточным использованием ресурсов. Необходимо обратить внимание на:

1. Сторона поставки: удалось ли реализовать функции, которые ранее были невозможны, или есть ли явные преимущества по сравнению с существующими решениями.
2. Сторона спроса: существует ли реальный рыночный спрос и готовность платить.

Аппаратное обеспечение

Оборудование охватывает весь процесс "производство - продажа - распределение - обслуживание". На ранних этапах проекта следует стараться снизить барьеры для участия пользователей, а по мере взросления проекта постепенно увеличивать сложность.

Токеномика

Проект DePIN требует выпуска токенов на раннем этапе для стимулирования участников сети, что является крайне сложным этапом.

команда

Идеальная команда должна состоять из участников с богатым опытом в соответствующих традиционных отраслях, отвечающих за внедрение технологий и продуктов; а также из участников, знакомых с криптоэкосистемой, отвечающих за токеномику и развитие сообщества.

Другие факторы

Также необходимо учитывать вопросы регулирования, такие как чувствительность к сбору данных в некоторых регионах.

Резюме

DePIN имеет потенциал стать мостом между криптомиром и реальным миром, принося пользователям реальные экономические выгоды. Несмотря на длительный цикл развития, уже есть проекты, демонстрирующие хорошие перспективы.

Два уникальных преимущества DePIN:

1. В отличие от традиционных монополий, развертывание более гибкое и может согласовывать внутренние стимулы экосистемы через токеномику.
2. Имеет возможность приносить положительные внешние эффекты, создавая ценность для реальной жизни и других отраслей.

Однако DePIN также сталкивается с множеством вызовов, таких как неопределенность во времени, вызванная эксплуатацией оборудования, и риски регулирования. В общем, DePIN является инвестиционной нишей, на которую стоит внимательно обратить внимание в ближайшие годы.