Обзор и перспективы криптоактивов в первой половине 2023 года

В первой половине года отрасль криптоактивов пережила несколько значительных событий, но в целом влияние было ограниченным.

Изменения в макроэкономической среде

В марте закрытие цифровых банков в США оказало значительное влияние на отрасль. Это событие привело к блокировке важных каналов между криптоактивами и фиатными валютами, что затронуло более 70% торгового объема на рынке.

В апреле Эфириум успешно завершил обновление Шанхая. Это значительное обновление принесло на рынок безопасные и надежные базовые активы для дохода. В настоящее время около 20% Эфириума заблокировано в узлах. В то же время многие традиционные компании также начали разрабатывать новые стратегии на основе этого.

Некоторые традиционные учреждения начинают повышать доходность, покупая эфир и участвуя в его ставках, что может стать важным источником первичного капитала для Криптоактивов в будущем. За последнее десятилетие Криптоактивы в основном сосредоточены на выпуске и торговле активами, а это изменение приносит новые важные способы для выпуска активов.

В апреле Гонконг скорректировал политику в отношении криптоактивов, что вызвало всплеск активности. Однако остается вопросом, сможет ли Гонконг заменить США в качестве важного канала между криптоактивами и фиатными валютами. 1 июня вступила в силу новая политика Гонконга в отношении криптоактивов, но в настоящее время влияние все еще ограничено.

В июне в США регуляторы усилили контроль, подали иски против нескольких бирж, что привело к кратковременному падению рынка. Однако с подачей заявлений на Криптоактивы ETF от многих традиционных финансовых компаний, рыночные настроения быстро изменились.

ETF всегда была важнойNarrative в рынке криптоактивов. Еще в 2013 году резкий рост цены биткойна был связан с проведением слушаний по ETF в США. Рост цен в 2021 и 2022 годах также был тесно связан с фондом Grayscale. В будущем, если будет одобрено множество ETF, это может привлечь больше традиционных инвестиций в биткойн, эфириум и другие основные криптоактивы.

Тенденции развития отрасли

В феврале-марте запуск блокчейна Move вызвал кратковременный ажиотаж, но пузырь быстро лопнул.

Airdrop Blur вызвал краткосрочный бум на рынке NFT, особенно цены на голубые фишки NFT увеличились. Но затем, из-за неудачных результатов некоторых известных проектов, рынок NFT сейчас находится на стадии разрыва пузыря и повторного поиска позиции. В будущем NFT, возможно, потребуется исследовать новые сценарии применения, кроме PFP, такие как сочетание с офлайн-мероприятиями, экономикой поклонников или правами членов.

С апреля по май наблюдался всплеск спекуляций вокруг MEME токенов, и цены многих низкокачественных токенов стремительно возросли. В то же время NFT Ordinals и BRC20 на блокчейне биткойна также способствовали этому росту. Это отражает отсутствие убедительной нарративной логики в текущей отрасли.

Таким образом, в настоящее время индустрия криптоактивов находится на стадии отсутствия четкого нарратива, при этом она значительно подвержена влиянию макроэкономической среды и регулирования.

Три крупных события, на которые стоит обратить внимание во второй половине года

1. Эфириум проведет новый раунд обновлений для повышения производительности. Несколько проектов Layer 2 также планируют запуститься в основной сети в течение следующих 6-12 месяцев. Это может привести к увеличению производительности примерно в 10 раз и, вероятно, решить долгосрочные проблемы с производительностью в блокчейне.

2. Безключевой кошелек на основе технологии MPC и смарт-кошелек AA на блокчейне, вероятно, сформируют единый стандарт с развитием Layer 2, значительно снизив порог вхождения для пользователей. Это может стать стандартной конфигурацией для пользователей в будущем.

3. Традиционные финансовые учреждения могут получить одобрение на криптоактивы ETF. Ожидается, что в конце первого квартала следующего года будет запущено 1-2 крупных ETF, что вновь откроет каналы соответствующего финансирования в Северной Америке.

Эти три вещи станут основным двигателем развития отрасли в будущем в течение 6-12 месяцев. С повышением производительности и снижением порога для пользователей может возникнуть множество новых приложений и увеличение числа пользователей, ожидается, что после второго квартала следующего года будут заметные результаты. Что касается того, какие приложения в конечном итоге смогут добиться успеха, это еще нужно проверить на рынке.