Отчет Nvidia превзошел ожидания, спрос на вычислительную мощность продолжает оставаться высоким

Последний финансовый отчет, опубликованный Nvidia, показывает, что производительность компании значительно превысила ожидания, продолжая демонстрировать высокие темпы роста. В первом квартале финансового года 2025, который соответствует первому кварталу календарного года 2024, доход Nvidia за квартал составил 26 миллиардов долларов, что на 262% больше по сравнению с прошлым годом и значительно выше ранее ожидаемых 24 миллиардов долларов. При этом доход от бизнеса центров обработки данных составил 22,6 миллиарда долларов, увеличившись на 427% по сравнению с прошлым годом, демонстрируя сильный рост. Чистая прибыль составила 14,88 миллиарда долларов, что на 628% больше по сравнению с прошлым годом.

В финансовом отчете есть несколько ключевых моментов, на которые стоит обратить внимание:

1. Платформа Blackwell скоро будет запущена в производство. NVIDIA ожидает, что ее следующая генерация продуктов Blackwell будет доставлена во втором квартале 25 финансового года, а объемы поставок будут постепенно расти в третьем квартале, что обеспечит значительный доход в течение всего года. Ожидается, что спрос на чипы H200 и Blackwell останется высоким до 2025 года.

2. Спрос на сети продолжает оставаться сильным. В доходах дата-центров доходы от сетей составили 3,2 миллиарда долларов, что на 242% больше по сравнению с прошлым годом. С продолжающимся развертыванием H200 и поставками Blackwell, ожидается, что спрос на сети на 800G и 1,6T останется сильным.

3. Смена поколений не повлияет на текущий спрос. Закупки клиентов обычно планируются заранее, различные поколения продуктов не могут быть объединены в одной сети, ожидается, что продукты H200 и серии B будут продолжать наращивать объем.

4. Вычислительная мощность может перейти на оценку 2025 года. С учетом того, что результаты Nvidia превзошли ожидания, растет признание вычислительной мощности на рынке. После обновления продуктов серии B рынок начинает обращать внимание на вторую половину года и даже на перспективы до 2025 года; оценка, вероятно, постепенно перейдет на 2025 год.

В целом, результаты Nvidia продолжают превышать ожидания, что показывает, что спрос на вычислительную мощность все еще находится на стадии быстрого роста. Это создает возможности для связанных отраслей, включая оптическую связь, оборудование для центров обработки данных, облачные вычисления и другие области. В настоящее время стоит обратить особое внимание на ключевые компании в области вычислительной мощности, такие как Zhongji Xuchuang, NewEase, Tianfu Communication, Industrial Fulian и Huadian Co. С переходом оценки ключевых компаний другие связанные с вычислительной мощностью продукты также могут получить большее внимание.