Шифрование Хеджирование фондов управления удвоилось, семейные офисы стали основными инвесторами

Последний отчет расследования раскрыл информацию о том, как семейные офисы и лица с высоким уровнем благосостояния управляют фондами на криптовалютном рынке. Данные показывают, что объем активов под управлением (AUM) хедж-фондов, ориентированных на криптовалюту, значительно увеличился в 2019 году, увеличившись с 1 миллиарда долларов в конце 2018 года до 2 миллиардов долларов.

!

В 2019 году фонды, управляемые на основании полного доверия, показали наилучшие результаты, средняя доходность составила 42%. Среди источников финансирования фондов Хеджирование, доля семейных офисов составила 48%, а доля состоятельных физических лиц - 42%, став основными группами инвесторов.

!

Исследование показывает, что существует около 150 активных шифрования хедж-фондов, из которых почти 63% были основаны в 2018 или 2019 годах. Активность создания фондов сильно коррелирует с динамикой цен на биткойн, цена на который в 2018 году выросла, став катализатором для создания шифрования фондов.

Отчет делит фонды Хеджирования криптовалюты на четыре категории: полностью доверенное управление на повышение, полностью доверенное управление на повышение/понижение, количественные фонды и многопрофильные фонды. Среди них количественные фонды являются наиболее распространенными, занимая почти половину рынка.

!

С точки зрения состава инвесторов, семейные инвестиционные институты и высокоценные индивидуальные инвесторы в совокупности составляют 90%. Примечательно, что пенсионные фонды, фонды и грантовые фонды занимают крайне низкую долю в инвестициях в шифрование, а участие традиционных венчурных фондов и фондов фондов также невелико.

Медианное число инвесторов в шифровальные хедж-фонды составляет 27,5, среднее значение — 58,5. Медианный размер инвестиций составляет 300 000 долларов США, среднее значение — 3 100 000 долларов США. Около двух третей инвестиций в шифровальные хедж-фонды составляют менее 500 000 долларов США.

!

В 2019 году результаты шифрования Хеджирование фондов значительно улучшились. Медианный рост показателей составил 74%, в то время как большинство фондов, плохо показавших себя в 2018 году, были вынуждены закрыться. По классификации инвестиционных стратегий, полностью доверительные длинные фонды показали наилучшие результаты в 2019 году, медианный показатель составил 40%.

!

С учетом того, что рынок шифрованных деривативов становится все более разнообразным и ликвидным, шифрованные хедж-фонды принимают более сложные инвестиционные стратегии. Около 48% опрошенных фондов имеют короткие позиции, 56% используют деривативы. Что касается торгового плеча, в 2020 году доля фондов, использующих плечо, возросла до 56%, но активно использующих его было лишь 19%.

!

В будущем, с увеличением числа регулируемых продуктов на рынке криптофьючерсов, ожидается, что больше криптохедж-фондов войдут в эту сферу. Однако, из-за увеличения сложности получения долгового финансирования, перспективы роста использования рычага остаются неопределенными.