Крипторынок: рост замедляется, осторожное ожидание

Обзор макросреды и рынка

В последнее время макроэкономическая картина была теплой, а примирительная позиция Трампа по торговым вопросам и снижение данных по инфляции повысили настроения на рынке. Тем не менее, импульс ослабевает, а приток стейблкоинов и ETF продолжает снижаться, что указывает на явную нехватку новых покупок. Хотя цена биткоина все еще растет, такие показатели, как приток средств, внебиржевые премии и приток средств ETF, охладились одновременно, что указывает на то, что риск коррекции растет.

В этом случае инвесторам рекомендуется принять оборонительную стратегию, ориентируясь на уровень поддержки около $100 000 для биткоина и ритм отката для Ethereum. Для альткоинов с высокой бетой вы можете рассмотреть целесообразное уменьшение своей позиции на высоком уровне.

Анализ потоков капитала

На этой неделе объем притока средств в ETF составил 609 миллионов долларов, что продолжает снижаться по сравнению с предыдущими периодами. Что касается стейблкоинов, то на этой неделе было выпущено 877 миллионов долларов, средний дневной выпуск составил всего 112 миллионов долларов, что находится на низком уровне. Внебиржевые премии продолжают снижаться, что еще больше отражает осторожность рыночных настроений.

Техническая картина биткоина показывает, что рынок находится в волатильном восходящем диапазоне, а распределение фишек выше $100 000 увеличилось. Ethereum отстал от биткоина, при этом соотношение ETH/BTC на этой неделе упало ниже, что указывает на продолжающееся возвращение средств к доминированию биткоина. Однако увеличение активных адресов в цепочке Ethereum может свидетельствовать о том, что поэтапное дно завершено.

! Еженедельный обзор рынка: Бум капитала замедляется, и рынок может столкнуться с испытанием шоками высокого уровня

! Еженедельный обзор рынка: Бум капитала замедляется, и рынок может столкнуться с испытанием шоками высокого уровня

Анализ влияния макроданных

Исследование взаимосвязи между данными занятости ADP и ценой биткойна показывает:

1. Когда данные ADP значительно превышают ожидания, вероятность того, что биткойн вырастет за 7 дней, составляет около 94%, средний рост достигает 6,8%.

2. Хотя сильные данные по занятости теоретически могут вызвать ожидания повышения процентных ставок, рынок часто интерпретирует это в краткосрочной перспективе как проявление уверенности в экономическом росте, что приводит к притоку средств на крипторынок.

3. Регрессионный анализ показывает, что при превышении ожиданий ADP на 1% биткойн в среднем возрастает примерно на 0,06%. Это означает, что влияние одного макроэкономического показателя на цену биткойна относительно ограничено.

4. Данные ADP можно использовать в качестве вспомогательного индикатора настроений, но о фактическом тренде необходимо всесторонне судить в сочетании с сигналами макроэкономической политики и собственными событиями на крипторынке.

! Еженедельный обзор рынка: Бум капитала замедляется, и рынок может столкнуться с испытанием шоками высокого уровня

! Еженедельный обзор рынка: Бум капитала замедляется, и рынок может столкнуться с испытанием шоками высокого уровня

Анализ данных на цепочке

1. Общее количество стабильных монет незначительно увеличилось до 2112,56 миллиарда долларов США, но объем эмиссии составил всего 8,77 миллиарда долларов США, что является значительным снижением по сравнению с предыдущим периодом. Среднедневная эмиссия снизилась до 1,25 миллиарда долларов США, что является новым минимумом за последние четыре недели, что свидетельствует о значительном замедлении притока средств.

2. Поступления в биткойн ETF замедлились третий подряд неделю, на этой неделе чистый приток составил всего 609 миллионов долларов, маржинальная сила средств значительно снизилась. Хотя цена все еще находится в восходящем канале, она уже показывает расхождение с основным финансовым состоянием, что создает риски слабого роста и коррекции.

3. Внебиржевой дисконт продолжает снижаться в отрицательной зоне, что противоречит ценовым тенденциям, что указывает на ослабление притока внебиржевых средств и на недостаток новых движущих сил на рынке.

4. Данные на блокчейне показывают, что доля размещенных средств в диапазоне 101800 - 104000 долларов США по биткойну увеличилась на 1,72%, что отражает формирование рыночного консенсуса в этом районе, который может стать краткосрочной поддержкой или уровнем сопротивления.

5. Анализ адресов с активами показывает, что крупные адреса (10k-100k BTC) выбирают снижение позиций, когда цена достигает высоких значений; средние адреса (1k-10k BTC) демонстрируют сильную торговую активность, явно следуя за ростом и падением цен; в то время как мелкие адреса (100-1k BTC) продолжают устойчиво наращивать позиции, не показывая явного снижения.

! Еженедельный обзор рынка: Бум капитала замедляется, и рынок может столкнуться с испытанием шоками высокого уровня

! Еженедельный обзор рынка: Бум капитала замедляется, и рынок может столкнуться с испытанием шоками высокого уровня

! Еженедельный обзор рынка: Бум капитала замедляется, и рынок может столкнуться с испытанием шоками высокого уровня

! Еженедельный обзор рынка: Бум капитала замедляется, и рынок может столкнуться с испытанием шоками высокого уровня

Перспективы рынка

Судя по различным показателям, текущий рынок находится в стадии выжидания и игры. Крупные фонды, как правило, проявляют осторожность, в то время как малые и средние фонды представляют собой важную поддержку для текущего ценового диапазона. В краткосрочной перспективе, при отсутствии политических или макроэкономических катализаторов, рынок, скорее всего, останется волатильным или столкнется с риском дальнейшей коррекции. Инвесторам следует внимательно следить за притоком новых средств и силой поддержки в районе $100 000.

! Еженедельный обзор рынка: Бум капитала замедляется, и рынок может столкнуться с испытанием шоками высокого уровня