Рынок стейблкоинов становится все более активным, новые проекты конкурируют друг с другом
В последние годы, несмотря на сильные колебания на рынке криптовалют, сектор стейблкоинов развивался быстро, и его общая рыночная капитализация уже превысила 200 миллиардов долларов. В настоящее время основные стейблкоины USDT и USDC по-прежнему занимают около 90% рыночной доли, но все больше новых проектов начинают выходить на эту арену, пытаясь получить свою долю этого пирога.
В отличие от традиционных централизованных стейблкоинов, децентрализованные стейблкоины больше акцентируют внимание на доходности, механизме привязки и совместимости DeFi. Запущенный Ethena USDe открыл новый подход с использованием арбитража на спотовом и фьючерсном рынках и получения дохода от стейкинга, его рыночная капитализация достигла 5,9 миллиарда долларов, занимая третье место в мире. На днях Ethena также сотрудничала с BlackRock для запуска USDtb, обеспечивающего стабильный доход через RWA.
Вдохновленные успешным кейсом Ethena, на рынке появилось все больше проектов по стейблкоинам с доходом. В этой статье будет подробно рассмотрено три новых протокола: Usual, Anzen и Resolv, проанализированы их механизмы привязки и источники дохода.
Обычный: стабильный токен с доходностью RWA с сильным фоном
Обычный выпущенный стейблкоин USD0 поддерживается доходами от краткосрочных государственных облигаций. Пользователи, ставящие USD0, могут получить USD0++, а также $USUAL в качестве дополнительного вознаграждения. Проект нацелен на возврат 90% стоимости пользователям.
Команда Usual имеет выдающийся фон и тесные связи с политическими и деловыми кругами Франции. Это преимущество помогает перенести реальные активы на блокчейн, что является важным защитным барьером проекта.
В дизайне экономики токенов инфляционная модель USUAL связана с TVL протокола, но объем выпуска будет корректироваться в зависимости от роста доходов протокола. APY при ставке 0 USD достигает 50%, а APY при ставке USUAL достигает 730%.
Недавно Usual и Ethena достигли сотрудничества, приняв USDtb в качестве залога и переведя часть поддерживаемых активов из USD0 в USDtb. Обе стороны также начнут углубленное сотрудничество в нескольких областях, включая создание хранилища sUSDe, увеличение ликвидности между основными активами и т.д.
Anzen: многоцепочечный стейблкоин для токенизации кредитных активов
USDz, выпущенный Anzen, поддерживает несколько публичных блокчейнов, а его активы представляют собой портфель частных кредитных активов. В сотрудничестве с лицензированным брокером в США, компанией Percent, портфель Anzen в основном сосредоточен на американском рынке, доля одного актива не превышает 15%, текущая APY составляет около 10%.
Anzen также установила партнерские отношения с несколькими известными финансовыми учреждениями, включая BlackRock, JPMorgan и Goldman Sachs. В области финансирования Anzen завершила раунд посевного финансирования на сумму 4 миллиона долларов и публичное размещение на 3 миллиона долларов.
Токен ANZ использует модель ve, владельцы могут замораживать и ставить токены, чтобы получить veANZ и таким образом делиться доходами протокола.
Resolv: дельта-нейтральный стейблкоин на базе ETH
Resolv запустила два продукта: USR и RLP. USR - это стейблкоин, выпущенный с избыточной залоговой поддержкой ETH, который можно ставить для получения stUSR и получения дохода. RLP поддерживается частью избыточного залога USR, цена колеблется.
Resolv использует нейтральную стратегию Delta для управления залогом, большая часть ETH напрямую ставится в сети, часть используется в качестве маржи для фьючерсов. В частности, 100% залога на блокчейне размещено в Lido, а короткие позиции распределены между такими платформами, как Binance, Deribit и Hyperliquid.
Доход в основном поступает от стекинга на блокчейне и процентных ставок, 70% распределяется в качестве базового вознаграждения между держателями stUSR и RLP, а 30% распределяется в качестве премии за риск среди RLP. Стоит отметить, что RLP несет более высокий риск и должен нести убытки, если процентные ставки становятся отрицательными.
Недавно Resolv запустил программу лояльности в сети Base и подготовил почву для возможного выпуска токенов в будущем. В настоящее время APY stUSR составляет 12,53%, RLP — 21,7%, общий TVL достиг 183 миллиона долларов, а коэффициент залога составляет 126%.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
8
Поделиться
комментарий
0/400
PessimisticOracle
· 8ч назад
Снова пришел разыгрывайте людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinOracle
· 23ч назад
честно говоря, войны доходности только начинаются... мои алгоритмы предсказывают увеличение TVL в 3.14 раза
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenWhisperer
· 23ч назад
撇我几手неудачникиразыгрывайте людей как лохов啥?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeVictim
· 23ч назад
Цифры еще не закончились, кто понимает, тот поймет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
airdrop_huntress
· 23ч назад
Новые неудачники ждут, чтобы их разыграли как лохов.
Стабильные токены для получения дохода: Usual, Anzen и Resolv выходят на передний план.
Рынок стейблкоинов становится все более активным, новые проекты конкурируют друг с другом
В последние годы, несмотря на сильные колебания на рынке криптовалют, сектор стейблкоинов развивался быстро, и его общая рыночная капитализация уже превысила 200 миллиардов долларов. В настоящее время основные стейблкоины USDT и USDC по-прежнему занимают около 90% рыночной доли, но все больше новых проектов начинают выходить на эту арену, пытаясь получить свою долю этого пирога.
В отличие от традиционных централизованных стейблкоинов, децентрализованные стейблкоины больше акцентируют внимание на доходности, механизме привязки и совместимости DeFi. Запущенный Ethena USDe открыл новый подход с использованием арбитража на спотовом и фьючерсном рынках и получения дохода от стейкинга, его рыночная капитализация достигла 5,9 миллиарда долларов, занимая третье место в мире. На днях Ethena также сотрудничала с BlackRock для запуска USDtb, обеспечивающего стабильный доход через RWA.
Вдохновленные успешным кейсом Ethena, на рынке появилось все больше проектов по стейблкоинам с доходом. В этой статье будет подробно рассмотрено три новых протокола: Usual, Anzen и Resolv, проанализированы их механизмы привязки и источники дохода.
Обычный: стабильный токен с доходностью RWA с сильным фоном
Обычный выпущенный стейблкоин USD0 поддерживается доходами от краткосрочных государственных облигаций. Пользователи, ставящие USD0, могут получить USD0++, а также $USUAL в качестве дополнительного вознаграждения. Проект нацелен на возврат 90% стоимости пользователям.
Команда Usual имеет выдающийся фон и тесные связи с политическими и деловыми кругами Франции. Это преимущество помогает перенести реальные активы на блокчейн, что является важным защитным барьером проекта.
В дизайне экономики токенов инфляционная модель USUAL связана с TVL протокола, но объем выпуска будет корректироваться в зависимости от роста доходов протокола. APY при ставке 0 USD достигает 50%, а APY при ставке USUAL достигает 730%.
Недавно Usual и Ethena достигли сотрудничества, приняв USDtb в качестве залога и переведя часть поддерживаемых активов из USD0 в USDtb. Обе стороны также начнут углубленное сотрудничество в нескольких областях, включая создание хранилища sUSDe, увеличение ликвидности между основными активами и т.д.
Anzen: многоцепочечный стейблкоин для токенизации кредитных активов
USDz, выпущенный Anzen, поддерживает несколько публичных блокчейнов, а его активы представляют собой портфель частных кредитных активов. В сотрудничестве с лицензированным брокером в США, компанией Percent, портфель Anzen в основном сосредоточен на американском рынке, доля одного актива не превышает 15%, текущая APY составляет около 10%.
Anzen также установила партнерские отношения с несколькими известными финансовыми учреждениями, включая BlackRock, JPMorgan и Goldman Sachs. В области финансирования Anzen завершила раунд посевного финансирования на сумму 4 миллиона долларов и публичное размещение на 3 миллиона долларов.
Токен ANZ использует модель ve, владельцы могут замораживать и ставить токены, чтобы получить veANZ и таким образом делиться доходами протокола.
Resolv: дельта-нейтральный стейблкоин на базе ETH
Resolv запустила два продукта: USR и RLP. USR - это стейблкоин, выпущенный с избыточной залоговой поддержкой ETH, который можно ставить для получения stUSR и получения дохода. RLP поддерживается частью избыточного залога USR, цена колеблется.
Resolv использует нейтральную стратегию Delta для управления залогом, большая часть ETH напрямую ставится в сети, часть используется в качестве маржи для фьючерсов. В частности, 100% залога на блокчейне размещено в Lido, а короткие позиции распределены между такими платформами, как Binance, Deribit и Hyperliquid.
Доход в основном поступает от стекинга на блокчейне и процентных ставок, 70% распределяется в качестве базового вознаграждения между держателями stUSR и RLP, а 30% распределяется в качестве премии за риск среди RLP. Стоит отметить, что RLP несет более высокий риск и должен нести убытки, если процентные ставки становятся отрицательными.
Недавно Resolv запустил программу лояльности в сети Base и подготовил почву для возможного выпуска токенов в будущем. В настоящее время APY stUSR составляет 12,53%, RLP — 21,7%, общий TVL достиг 183 миллиона долларов, а коэффициент залога составляет 126%.