Четыре стратегии повышения TVL для DeFi-приложений

Увеличение общей заблокированной стоимости ( TVL ) является основной задачей многих приложений децентрализованных финансов ( Децентрализованные финансы ). В этой статье будут рассмотрены четыре основных стратегии повышения TVL и проанализированы их плюсы и минусы.

1. Ожидания по токенам

Привлечение ликвидности через программы лояльности является самым прямым и эффективным методом. Командам проекта не нужно вкладывать большие средства на начальном этапе, достаточно предоставить пользователям ожидание получения токенов в будущем. Эта стратегия в основном привлекает две категории пользователей: трейдеров и ранних участников. Для проектов, токены которых еще не выпущены, проведение аирдропов является крайне привлекательным маркетинговым инструментом. Предоставляя ранним пользователям вознаграждения в виде баллов, можно привлечь их к участию и создать сообщество, заложив основу для будущего выпуска токенов.

2. Кросс-проектное сотрудничество

Сотрудничество с другими проектами может повысить взаимную операционную способность и ликвидность активов. Этот подход более зависит от фона проекта и его каналов ресурсов, по сути, это обмен ресурсами. Например, разрешение пользователям использовать токены других проектов в качестве залога или средства оплаты на платформе. Типичный случай – это сотрудничество одного из L2 проектов биткойна с одним из протоколов стейкинга, которое позволило обеим сторонам достичь взаимовыгодного результата, привлекая ликвидность в протокол стейкинга.

3. Стимулирование доходов

Создание ликвидностного пула и предоставление вознаграждений за торговые сборы является распространенной стимулирующей мерой. Пользователи могут получать вознаграждение, внося активы в указанный ликвидностный пул. Этот способ может быстро увеличить TVL, но требует тщательной разработки механизма вознаграждения, чтобы избежать проблем с инфляцией, вызванных слишком высокими вознаграждениями, а также необходимо учитывать управление рисками.

4. Создание новых активов

Инновационные финансовые инструменты, такие как ликвидное залоговое кредитование и повторное залоговое кредитование, не только могут освободить ликвидность уже заложенных активов, но и, что более важно, привлечь дополнительные средства. Например, некоторые залоговые сертификаты не только увеличили ликвидность заложенных активов, но и создали новые инвестиционные возможности, привлекая больше капитала в экосистему. Однако у этого подхода есть и риски: если в каком-либо звене возникнет проблема, это может повлиять на всю связанную цепочку активов и экосистему приложений.

Сравнение стратегий

С точки зрения проекта, приоритеты четырех стратегий максимизации капитальной эффективности следующие:

1. Ожидания по токенам: низкие затраты, высокая доходность
2. Кросс-проектное сотрудничество: низкие затраты, в основном полагается на обмен ресурсами
3. Стимулирование доходов: высокие затраты, необходимо делиться доходом платформы
4. Создание новых активов: наивысшие затраты, необходимо поддерживать ликвидность новых активов

Важно отметить, что этот приоритетный порядок основан на предположении о быстром установлении рыночной позиции и привлечении пользователей. На практике, проектные команды должны гибко корректировать стратегии в зависимости от своих ресурсов, рыночной ситуации и конкретных бизнес-целей. Кроме того, эти стратегии не являются взаимоисключающими и могут комбинироваться в зависимости от потребностей на разных этапах развития и обратной связи с рынком.