Поиск новых методов управления финансами: восхождение стейблкоинов в блокчейне

В последние годы доходность традиционных инвестиционных продуктов продолжает снижаться, что вызывает беспокойство у многих инвесторов. Процентные ставки по банковским депозитам падают, доходность государственных облигаций и денежных фондов трудно перепрыгивает уровень инфляции, а доходность страховых инвестиционных продуктов также незаметно снижается. В условиях такой рыночной среды нарастает интерес к новому способу инвестирования — инвестициям в блокчейне на основе стейблкоинов.

Что такое инвестиции в стейблкоины?

стейблкоин — это цифровой актив, привязанный к фиатной валюте, обладающий относительно стабильной стоимостью. Управление стейблкоином подразумевает вложение неиспользуемых стейблкоинов в в блокчейне или на определённой платформе для займа, залога или инвестиции в протокол, с целью получения годового дохода. Эта модель похожа на традиционные банковские операции с депозитами и кредитами, но в мире блокчейна распределение доходов более прозрачно, а возврат более справедлив.

На данный момент распространенные продукты по управлению стейблкоинами можно условно разделить на следующие категории:

1. Займы: получение дохода от процентов через кредитные соглашения
2. Ликвидность майнинг: предоставление ликвидности для получения вознаграждения
3. Фиксированный доход: обеспечивает стабильную годовую доходность
4. Классы стекинга: участие в валидации сети для получения вознаграждения
5. Стратегия распределения доходов: сложные операции с финансовыми деривативами

Преимущества инвестирования в стейблкоины

По сравнению с традиционными финансовыми продуктами, стейблкоин инвестиции имеют несколько заметных преимуществ:

1. Высокая доходность: годовая процентная ставка USDT/USDC на основных кредитных платформах обычно составляет от 2,5% до 4%, в некоторых платформах она может достигать около 8%.
2. Высокая гибкость: большинство продуктов поддерживают возможность внесения и снятия средств в любое время, начисление процентов ежедневно, без необходимости в блокировке средств.
3. Высокая прозрачность: платформа обычно публикует источники доходов, описание рисков и направления движения средств, некоторые также поддерживают проверку в реальном времени в блокчейне.
4. Разумное распределение: платформа будет распределять реальные доходы среди пользователей пропорционально, что отражает концепцию возврата ценности пользователям.

Анализ источников дохода

Доходы от инвестирования в стейблкоины в основном поступают из трех источников:

1. В блокчейне заемный процент: брать стейблкоины, внесенные пользователем, в долг другим и зарабатывать на разнице в процентах.
2. Награды за стейкинг или доход от узлов: особенно в продуктах класса Staking.
3. Финансовые деривативные стратегии: участие в распределении прибыли от опционов или продуктов с доходностью.

Для пользователей, если платформа работает прозрачно и управление активами безопасно, эти продукты могут рассматриваться как "аналоговые фиксированные доходные продукты" в блокчейне.

Рыночные тренды и целевая аудитория

Стейблкоин-управление активами привлекает все больше пользователей и институциональных инвесторов. В таких регионах, как Юго-Восточная Азия, Латинская Америка и Ближний Восток, стейблкоины стали важным инструментом для жителей для хеджирования рисков девальвации национальной валюты и получения доходов от долларовых активов. В то же время страховые компании, семейные офисы и фонды также начали включать управление активами в стейблкоинах в свои стратегии управления ликвидностью.

Предупреждение о рисках

Несмотря на то, что стейблкоин инвестиции демонстрируют привлекательные перспективы, пользователям все же следует быть осторожными к потенциальным рискам:

1. Стейблкоин сам по себе может подвергаться риску отцепления.
2. Проблемы безопасности смарт-контрактов и платформы.
3. Неопределенность в регулировании.

Чтобы снизить риски, рекомендуется выбирать платформы с высокой известностью и соблюдением нормативных требований, при этом предпочтение следует отдавать продуктам с ясной структурой доходности и поддержкой гибкого выкупа. Для продуктов с годовой доходностью выше 10% следует проявлять особую осторожность.

Заключение

В текущей среде низких процентных ставок, стейблкоиновые финансовые инструменты предоставляют инвесторам новый выбор для распределения активов. Хотя это может не приносить огромных прибылей, как "цифровые денежные активы" в портфеле, они могут обеспечить более высокую, чем по срочным депозитам, и более стабильную, чем инвестиции в акции, доходность. С улучшением нормативных рамок для стейблкоинов в разных странах мира, в будущем могут появиться более безопасные, соответствующие требованиям и прозрачные стейблкоиновые финансовые продукты, которые предоставят инвесторам новые возможности.