Макроэкономические факторы и поток капитала влияют на рынок криптоактивов, основной токен колеблется и корректируется

Недавняя неопределенность в макроэкономической среде усилила давление на рыночный аппетит к риску. Ожидания по снижению процентной ставки Федеральной резервной системы были отложены, а также возросли тарифные и геополитические риски, что создает давление на рынок. На денежном рынке, хотя и наблюдается незначительное восстановление, структура явно дифференцирована. Что касается основных токенов, биткойн сохраняет относительно сильные позиции, но его импульс ослабевает, тогда как эфириум демонстрирует признаки слабого формирования дна. В то же время, ликвидность на рынке токенов с малой капитализацией иссякает, и риск продолжает высвобождаться.

В этом контексте рынок в целом переходит в стадию защитной консолидации. Рекомендуется поддерживать защитную позицию, внимательно следить за точками силы и слабости эфире и ритмом возврата капитала, и только по мере созревания ситуации размещать высокорисковые активы.

Макроэкономическая среда и анализ рынка

В последнее время несколько макроэкономических факторов оказали давление на рынок криптоактивов:

1. Беспокойство по поводу инфляции, вызванное пошлинами, может отсрочить ожидания по снижению процентных ставок и краткосрочно сдержать цену биткойна.

2. Укрепление иены вызывает колебания на глобальных рынках, что может привести к краткосрочной коррекции биткойна.

3. Если политика Трампа в отношении криптоактивов не оправдает ожиданий, биткойн может столкнуться с риском корректировки.

Анализ потоков средств и Основной токен

С точки зрения внешних денежных потоков, на этой неделе чистый приток ETF составил 2,8 миллиарда долларов, а ежедневный выпуск стейблкоинов составляет 321 миллион долларов, что является высоким уровнем. Премия на внебиржевых стейблкоинах немного возросла, но все еще ниже 100%, что отражает осторожное желание входа средств.

Техническая ситуация по биткойну находится в диапазоне колебаний вверх, уровень выше 103000 долларов усиливает позиции. Эфир демонстрирует более слабую динамику по сравнению с биткойном, соотношение ETH/BTC остается в состоянии колебаний, средства продолжают возвращаться в биткойн. Число активных адресов в сети Эфира увеличивается, что может свидетельствовать о завершении этапа формирования底.

Обзор макроэкономики

1. Проблема государственного долга и дефицита бюджета в США становится все более серьезной, что может подорвать долгосренную уверенность в долларе и побудить инвесторов обратиться к таким активам, как биткойн.

2. Ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы усиливаются, возможно, снижение начнется во второй половине 2025 года. Снижение ставки увеличит ликвидность на рынке, что будет благоприятно для биткойнов и других рискованных активов.

3. Индекс доллара может стабилизироваться во второй половине года, в краткосрочной перспективе это может оказать давление на биткойн. Однако в долгосрочной перспективе снижение доверия к доллару будет способствовать росту биткойна.

Анализ данных на блокчейне

1. Объем эмиссии стабильных токенов увеличился на 82% по сравнению с предыдущим месяцем, но все еще находится на нейтрально-осторожном уровне, отражая умеренное восстановление тренда возврата средств на рынок.

2. ETF-фонды показали чистые оттоки, что свидетельствует о осторожном краткосрочном отношении институциональных инвесторов, необходимо быть осторожными к рискам коррекции рынка.

3. Премия на внебиржевых стабильных токенах упала ниже 100%, вошла в зону дисконта, что отражает снижение риск-аппетита инвесторов и сильное ожидание на рынке.

4. Темп покупок биткойна MicroStrategy явно замедляется, что свидетельствует о том, что учреждения постепенно замедляют темп накопления в отсутствие четких катализаторов для роста.

5. Объем поставок долгосрочных держателей достиг полугодового максимума, объем поставок краткосрочных держателей слегка восстановился после достижения минимума, что отражает увеличение уверенности на рынке в средне- и долгосрочной перспективе, но активность краткосрочной торговли несколько возросла.

В общем и целом, хотя технический анализ все еще может показать возможность краткосрочного роста, финансовая сторона рынка и настроение участников остаются слабыми. Рекомендуется обратить внимание на силу покупок со стороны институциональных инвесторов и на то, смогут ли небольшие токены возобновить рыночный интерес. Данные блокчейна не показывают явных изменений в настроении, и в краткосрочной перспективе рынок может продолжать колебаться и восстанавливать позиции.