Обзор рынка криптоактивов за апрель 2024 года

Обзор рынка

В апреле рынок криптоактивов испытывал сильные колебания, биткойн претерпел значительную коррекцию. В начале месяца цена биткойна резко упала более чем на 5%, опустившись ниже 66,000 долларов. В течение месяца цена колебалась в пределах от 73,000 до 60,000 долларов, в основном под воздействием макроэкономических факторов и изменений рыночного настроения. Это совпадает с изменениями ожиданий по процентным ставкам в США, подчеркивая чувствительность биткойна к глобальным экономическим тенденциям.

Рынок производных инструментов предвидел это падение, снижение ставки финансирования бессрочных фьючерсов на биткойн предвещает грядущую коррекцию. Для многих наблюдателей изменение рыночного настроения делает эту коррекцию, похоже, неизбежной. Вне времени торговых ETF в США произошло заметное событие ликвидации.

Изменение ожиданий по процентным ставкам в США может стать еще одним фактором, влияющим на изменение настроений по поводу биткойна, и недавнее падение может быть с этим связано. Это напоминает о том, что, хотя многие рассматривают биткойн как "хранение стоимости", он все еще чувствителен к макроэкономическим изменениям.

Индекс доллара DXY неожиданно ослаб, что может поддержать цену биткойна. Ослабление доллара часто делает цену биткойна более привлекательной.

Ожидания инвесторов по поводу события халвинга биткойна могли привести к надеждам на рост цен. Однако эти ожидания не оправдались, и цена биткойна не испытала значительного влияния.

Несмотря на замедление темпов, приток средств в ETF продолжает поддерживать рынок. В конце апреля биткойн находился на нижнем уровне ценового диапазона, что свидетельствует о явной слабости рынка, что может привести к более интересным развитиям.

Инновации в продуктах криптоинвестирования

BlackRock запустила фонд цифровой ликвидности BlackRock USD для институциональных инвесторов, представляющийся токеном $BUIDL на Ethereum. Фонд в основном инвестирует в безопасные доходные активы, такие как государственные облигации США и репо-контракты, дивиденды выплачиваются токеном $BUIDL. Это демонстрирует, как шифрование может повысить ликвидность и доступность традиционных финансовых активов.

Управляемые этим фондом активы превышают 375 миллионов долларов, что подчеркивает значительный прогресс в интеграции активов реального мира с технологией блокчейн.

Токен $BUIDL реализует прямой выкуп и постоянную ликвидность через подключение к пулу смарт-контрактов USDC. Инвесторы могут в любой момент конвертировать $BUIDL в USDC, поддерживая мгновенные глобальные транзакции. Это особенно полезно для крипто-компаний с крупными финансами, предоставляя бесшовный доступ к средствам для бизнеса.

Регулирование и территориальное расширение

Гонконгское управление финансовых услуг одобрило спотовые ETF на Биткойн и Эфириум, что имеет огромное значение для азиатского рынка, особенно для гонконгского. Однако из-за строгого регулирования участие инвесторов из материкового Китая все еще ограничено.

Германский государственный банк Баден-Вюртемберг ( LBBW ) объявил о готовности предоставить услуги по шифрованию и хранению. Эта инициатива традиционного финансового учреждения подчеркивает, что концепция криптоактивов как инвестиционного актива становится все более распространенной. LBBW сосредоточен на том, чтобы включить услуги шифрования в свою бизнес-модель, а не только на стремлении к спекулятивной прибыли.

Развитие эфириума и вызовы регулирования

Динамика Эфириума схожа с Биткойном, но он сталкивается с более интенсивным вниманием со стороны регулирующих органов. SEC до сих пор не приняла решение по заявкам на спотовые ETF на Эфириум и требует от общественности комментариев по предложенным поправкам, что демонстрирует осторожный подход регуляторов и постоянную неопределенность в регуляторной среде.

Лаборатория Ethereum Consensys подала иск против SEC, оспаривая решение о "классификации ETH как ценной бумаги". Этот иск может прояснить регуляторный статус Ethereum и повлиять на другие криптоактивы. Если будет выиграно дело, это может изменить динамику рынка и повысить доверие инвесторов.

Халвинг биткойна

Событие халвинга биткойна произойдет в этом месяце, снизив вознаграждение майнеров за блоки вдвое. Это окажет значительное долгосрочное влияние на экономику сети. Хотя прямого влияния на цену не наблюдается, со временем снижение вознаграждения может привести к более высоким транзакционным комиссиям, поскольку майнеры будут больше полагаться наGas-стоимость для поддержания своей прибыльности. Этот переход важен для будущего биткойна как торговой сети, поскольку более высокие комиссии могут снизить его привлекательность для мелких транзакций. Развитие сетей второго уровня помогает сбалансировать компромисс между безопасностью и затратами.

Макроокружение

Золотая динамика

В апреле цены на золото продолжили расти, несмотря на снижение объема активов крупнейшего золотого ETF в США. В регионах Азии наблюдается чистый приток средств в золотые ETF, в отличие от Северной Америки и Европы. Центральные банки продолжают покупать золото, в основном для диверсификации рынка и хеджирования рисков, а не для отказа от доллара. Этот интерес к золоту совпадает с обсуждениями в мире криптоактивов о поиске альтернатив доллару.

Экономические индикаторы США

Данные о занятости в США за апрель показывают незначительное ослабление рынка труда. На заседании FOMC обсуждались проблемы устойчивой инфляции и стратегия процентных ставок. Квартальный отчет Министерства финансов раскрыл планы по выпуску облигаций и финансовые корректировки, что напрямую влияет на ликвидность рынка. Ликвидность на рынке государственных облигаций снизилась с конца 2021 года, а волатильность увеличилась.

Глобальная перспектива

Япония может вмешаться в валютный рынок, чтобы поддержать японскую иену. Южноафриканская Республика принимает меры по регулированию Криптоактивов, что показывает растущий интерес учреждений к цифровым активам. Венесуэла сталкивается с трудностями в использовании USDT для нефтяной торговли из-за рисков санкций.

Основные моменты месяца

• Бывший CEO Binance Чжао Чанпэнг приговорен к четырем месяцам тюремного заключения за нарушения в области противодействия отмыванию денег
• Активы фонда BlackRock BUIDL превышают 375 миллионов долларов США
• Гонконг запустил шесть ETF на биткойн и эфир
• MicroStrategy увеличила свои запасы биткойнов до 214,400 токенов
• Consensys сталкивается с вызовами со стороны SEC
• Австралия планирует запустить первый спотовый биткойн-ETF к концу года
• Tether запустила стабильные монеты USDT и XAUT на блокчейне TON
• Вон стал самой используемой валютой для крипто交易 в первом квартале 2024 года
• Цена Bored Ape NFT значительно упала
• Майнеры Биткойна активировали долгосрочно спящий BTC на сумму 3 миллиона долларов
• BlackRock IBIT спотовый биткойн ETF привлек 15 миллиардов долларов за три месяца
• Разработчики Solana решают проблемы с перегрузкой сети
• PayPal запустил сервис международных переводов с использованием стабильной монеты PYUSD
• Sony Bank запускает эксперимент со стабильными монетами в сети Polygon

Анализ на цепочке

• Общий интерес к криптоактивам низкий, особенно к альткоинам
• Основные майнеры биткойнов не проявляют явного отказа, розничные майнеры сталкиваются с вызовами
• Количество криптоактивов возросло до примерно 2,5 миллиона.
• "Этап безумия" биткойна охлаждается, рынок может быть близок к дну
• Coinbase Base Layer 2 показывает хорошие результаты, количество пользователей близко к 9 миллионам
• Краткосрочные держатели продают с убытком, что может привести к паническому распродаже
• На блокчейн-активности в основном спокойно, объемы торгов имеют тенденцию к снижению

Заключение

Апрель подчеркивает тонкий баланс мировой экономики, центральные банки реагируют на вызовы инфляции и роста, рынок адаптируется к изменениям регулирования и геополитической неопределенности. Хотя цена биткойна стремится к стабильности, она по-прежнему чувствительна к экономическим показателям и настроению инвесторов. Гонконг запустил спотовые ETF на биткойн и эфир, чтобы расширить доступ на рынок.

Потенциальные факторы, способствующие позитивной тенденции на рынке шифрования, включают:

• SAB 121 ослаблен, возможно, позволит основным американским банкам предоставлять услуги по шифрованию токенов.
• Отчет о инвестициях суверенного фонда в криптоактивы
• Все больше компаний включают биткойн в свои финансовые резервы