Обзор крипторынка за неделю: BTC колебался на высоких уровнях, множественные факторы влияют на движение

На этой неделе цена BTC колебалась на высоком уровне, открывшись на уровне 108386.44 долларов и закрывшись на уровне 109217.98 долларов, с недельным приростом 0.77%. Максимум достигал 110590 долларов, минимум упал до 105119.70 долларов, амплитуда составила 5.05%. Объем торгов продолжает сокращаться.

На протяжении прошлой недели рынок оставался относительно спокойным, макроэкономические события по-прежнему играют ключевую роль в движении BTC. В области данных по занятости, новых законопроектах и тарифной политике не произошло значительных изменений, выходящих за рамки ожиданий.

Ранний крупный держатель, который владеет более 80 000 BTC и молчал 14 лет, на этой неделе начал перемещать активы, что создало определенное психологическое давление на рынок. С приближением цены BTC к историческим максимумам, тенденция к продаже со стороны долгосрочных держателей может вновь проявиться.

В то же время происходят некоторые позитивные изменения. После более чем месячного затишья активность средств на рынке начала увеличиваться. Это может быть связано с резонансом со стороны внебиржевых средств, способствующим началу четвертой волны роста курса BTC в этом бычьем рынке.

! Еженедельное наблюдение за рынком криптовалют (06.30~07.06): Тарифный конфликт подходит к концу, и BTC колеблется на высоком уровне, ожидая прорыва

Макроэкономический анализ

На этой неделе три макроэкономических события переплетаются, оказывая влияние на крипторынок.

Во-первых, данные о занятости в США превзошли ожидания. Уровень безработицы в июне составил 4,1%, что ниже ожидаемых 4,3% и предыдущих 4,2%. Хотя количество частных рабочих мест сократилось, количество государственных рабочих мест значительно увеличилось. Последние данные с одной стороны облегчили опасения по поводу рецессии, с другой стороны снизили вероятность снижения процентной ставки в июле, что оказало относительно нейтральное влияние на рынок.

Во-вторых, президент США официально подписал новый законопроект, который стал крупнейшим политическим достижением его срока. Этот законопроект включает в себя масштабное снижение налогов, увеличение государственного бюджета и сокращение расходов. В долгосрочной перспективе это может оказать влияние на кредитоспособность доллара и увеличить долговую нагрузку, но в краткосрочной перспективе это будет стимулировать экономику. Финансовые рынки в целом проявляют позитивное отношение к этому, что приводит к новому рекорду индекса S&P 500.

Наконец, политика "параллельных тарифов" переходит в новую стадию. Президент США объявил, что подписал "письмо о тарифах" против 12 стран, установив налоговые ставки в диапазоне 10%-70%. Ожидается, что эта политика вступит в силу 1 августа, что принесет новую неопределенность для глобальной торговли, инфляции и рыночных настроений. Рынок отреагировал на это негативно, но влияние ограничено.

В целом, американская экономика демонстрирует признаки мягкой посадки или отсутствие посадки, снижение процентных ставок может начаться в сентябре. Новый законопроект в краткосрочной перспективе будет благоприятен для американских акций, удар от пошлин скоро пройдет. Американские акции могут продолжить расти на фоне ожиданий снижения процентных ставок, но необходимо обратить внимание на прибыль компаний и влияние пошлин на экономику.

Крипторынок динамика

На этой неделе рынок BTC относительно спокоен, но внутри происходят изменения.

2 июля Биткойн снова подтвердил "первую восходящую трендовую линию бычьего рынка", на протяжении большей части недели колебался около 108000 долларов и в третий раз пытался突破 исторический максимум в 110000 долларов.

Розничный рынок демонстрирует дифференцированную динамику, внутренняя торговая активность ослабевает, а активность на блокчейне остается умеренной. Однако торговля спотовыми ETF на BTC активна, и средства продолжают поступать. В настоящее время движение цены на биткойн в значительной степени зависит от средств ETF, а корреляция с индексом Nasdaq возросла до 0,94.

Рынок, возможно, переживает некоторые изменения. Процентные ставки по займам на площадке и средняя 30-дневная премия на контрактном рынке начали восстанавливаться после достижения дна, но необходимо следить за их устойчивостью. Если средства ETF продолжат поступать, средства на площадке начнут резонировать с покупками, и четвертая волна роста может быть на подходе.

Состояние денежного потока

В последнее время наблюдается диверсификация притока средств: средства по каналам стабильных монет ослабевают, в то время как приток средств в спотовый ETF на BTC относительно стабилен.

На этой неделе приток средств в ETF составил 790 миллионов долларов, что меньше, чем на прошлой неделе, но по-прежнему на высоком уровне. Приток средств в стейблкоины составил 1,574 миллиарда долларов, что близко к уровню прошлой недели.

! Еженедельное наблюдение за рынком криптовалют (30.06~07.06): Тарифный конфликт подходит к концу, BTC колеблется на высоком уровне и ждет прорыва

Анализ давления на продажу и распродажа

С приближением цены к 110000 долларов долгосрочные держатели, похоже, снова начали распродажу.

С точки зрения объема перевода на биржу, совокупный объем продаж как краткосрочных, так и долгосрочных держателей на этой неделе продолжает сокращаться, что поддерживает рост цены BTC.

Стоит отметить, что на этой неделе произошло движение раннего кошелька, который хранил более 80 000 BTC и молчал в течение 14 лет, что привело к значительному увеличению его ликвидной стоимости на блокчейне.

Текущие тенденции показывают, что если BTC преодолеет 110000 долларов и запустит четвертую волну роста, распродажа со стороны долгосрочных держателей и крупных владельцев монет может снова увеличиться. Эти распродажи вместе с покупками будут определять новую высоту цены BTC.

циклический индикатор

Согласно данным eMerge Engine, показатель EMC BTC Cycle Metrics составляет 0.625 и находится в восходящем тренде.

! Crypto Market Week Watch (06.30~07.06): Тарифный конфликт подходит к концу, и BTC колеблется на высоком уровне, ожидая прорыва