Влияние геополитической ситуации ограничивает восстановление капиталовложений, рынок находится на высоких уровнях в состоянии консолидации

Недавняя геополитическая напряженность усилила колебания на рынке. Военные действия Израиля против Ирана вызвали кратковременный рост спроса на безопасные активы, и волатильность на рынке несколько снизилась. В то же время ожидания снижения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы США возросли, однако общее настроение на рынке остается осторожным.

На финансовом рынке, хотя наблюдается некоторое восстановление, однако недостаточно силы. Криптовалютные ETF вновь начали получать чистый приток, но темпы роста замедлились. Темпы увеличения эмиссии стейблкоинов снизились, а премия USDT также ослабла, что указывает на слабую готовность к входу капитала.

Основные криптовалюты показывают разную динамику. Биткойн после роста столкнулся с сопротивлением и откатился, а эфириум после коррекции ослабил свои позиции. Некоторые институциональные инвесторы продолжают наращивать свои позиции, и общая структура рынка остается в нейтрально-сильной зоне.

Хотя ликвидность токенов с малой капитализацией улучшилась, они сталкиваются с препятствиями при росте. Индикатор TOTAL2 отскочил, но снова откатился, доля капитализации OTHERS остановила падение и колебалась, а показатели на блокчейне показывают, что слабость все еще сохраняется.

В настоящее время рынок находится на завершающем этапе консолидации, в краткосрочной перспективе необходимо следить за прорывом капитала. Также следует терпеливо наблюдать за тем, укрепляется ли структура токенов с малой капитализацией и есть ли признаки возвращения капитала в основные монеты.

Макроэкономический анализ окружающей среды

Недавнее заседание ФРС в целом нейтрально, ожидается, что в этом году будет два снижения ставки. Однако из-за тарифов, пересмотра инфляции и снижения экономических прогнозов, путь к снижению ставок может быть более осторожным.

В третьем квартале из-за цен на нефть, внедрения тарифов и низкой базы по сравнению с аналогичным периодом прошлого года Федеральной резервной системе будет сложно снизить процентные ставки в краткосрочной перспективе. Ожидается, что после оценки влияния тарифов и динамики цен на нефть в середине августа сентябрь может стать первым моментом для снижения ставок. В конце года базовая инфляция может вырасти до около 3,0%.

Направление денежных потоков и рыночная структура

По поводу притока внешних средств:

• В этом месяце в ETF поступило 2,8 миллиарда долларов, объем поступлений значительный
• Объем эмиссии стейблкоинов за неделю увеличился на 2,3 миллиарда, среднесуточная эмиссия составила 321 миллион, что является высоким уровнем.

Индикатор рыночного настроения:

• Премия на стейблкоины на внебиржевом рынке несколько возросла

Техническая сторона биткойна находится в восходящем диапазоне колебаний, при этом сила накопления выше 103000 долларов усиливается.

Динамика эфира слабее, чем у биткойна, соотношение ETH/BTC остается волатильным, средства продолжают поступать в биткойн. Данные на блокчейне показывают, что количество активных адресов эфира увеличивается, что может свидетельствовать о формировании временного дна.

В целом, текущий рынок находится на этапе консолидации на высоких уровнях. В краткосрочной перспективе необходимо следить за прорывом в денежной сфере и структурными возможностями альткойнов. В среднесрочной и долгосрочной перспективах необходимо внимательно отслеживать влияние макроэкономической ситуации и изменений в политике на рынок.