Высокая доля рынка Lido вызывает споры о децентрализации Ethereum

С переходом Ethereum на механизм POS, Lido, как один из крупнейших бенефициаров, привлек внимание и сомнения сообщества из-за своей растущей доли на рынке. Особенно когда Lido отказался от "самоограничения" и планирует дальнейшее расширение, его угроза стала актуальной темой обсуждения.

Некоторые члены сообщества обеспокоены тем, что рост Lido может ослабить децентрализацию Ethereum, приведя к концентрации узлов и угрожая безопасности и стабильности сети. Другие считают, что эти опасения скорее являются маркетинговым приемом, направленным на замедление роста Lido и предоставление конкурентам шанса догнать. У каждой точки зрения есть свои причины.

В данной статье будет проведен глубокий анализ доли рынка Lido и рисков централизации, а также объективная оценка его влияния на децентрализацию Ethereum и безопасность сети.

Лидо доминирует в стейкинге Эфира, вызывая широкие опасения

Lido — это проект, решающий проблему недостаточной ликвидности стейкинговых токенов в PoS блокчейнах. С помощью ликвидного стейкинга пользователи могут получить токенизированную версию внесенных средств, что повышает ликвидность стейкинга.

С момента своего запуска в 2020 году Lido стал предпочитаемой платформой для ликвидного стекинга Ethereum 2.0 и других PoS блокчейнов. В отличие от традиционного минимального порога в 32ETH, Lido позволяет ставить любую сумму, снижая финансовые барьеры. Однако, с быстрым ростом, люди начали беспокоиться о потенциальной угрозе для децентрализации Ethereum. В настоящее время Lido уже застекал 8,813,670ETH, занимая 31.8% рыночной доли.

Это также привлекло внимание основателя Ethereum. Он уже предложил всем провайдерам услуг стейкинга ограничить свою долю на рынке до 15%, в то время как Lido давно превысил этот лимит.

Существуют мнения, что Lido управляет более 38% валидаторов, что в два раза превышает количество, которое может контролировать любое отдельное лицо. Эта концентрация вызывает опасения по поводу централизации Ethereum. Один из исследователей отметил, что Lido контролирует значительное количество заложенных Эфиров и занимает более 90% рынка ликвидного стейкинга, что может подвергать риску такие проблемы, как сокращение валидаторов, атаки на управление и уязвимости смарт-контрактов. Решение проблемы чрезмерной доли рынка Lido становится жизненно важным.

Опасности централизации Lido могут быть преувеличены

Lido вскоре приблизится к безопасной линии в 33% от общего объема стейкинга, в то время как другие проекты LSD пообещали самостоятельно ограничиться на уровне ниже 22%. Однако, будучи лидером отрасли, Lido отказалась от самоограничения, что вызвало сомнения и критику.

Однако ключевая проблема заключается в достоверности информации о доле рынка. Lido, как ончейн-протокол и DAO, данные полностью открыты и прозрачны. В отличие от этого, централизованные платформы по стейкингу, занимающие высокие позиции, могут не раскрывать негативные данные. Таким образом, приближение Lido к 33% от общего объема стейкинга может содержать искажения.

Даже если данные правдивы, доля Lido в 33% не так опасна, как утверждают некоторые мнения. Во-первых, Lido распределяет средства между 29 назначенными операторами для выполнения стекинга, что снижает риски. Во-вторых, у операторов узлов нет мотива для злонамеренных действий, и влияние на окончательность сети будет подвергнуто наказанию "резкой" потери, что приведет к утрате источника дохода.

На данный момент наибольший риск заключается в том, что операторы узлов назначаются Lido, что может привести к образованию картеля интересов. Однако у Lido есть строгие критерии выбора, которые обеспечивают разнообразие и предотвращают централизацию. Даже в случае крайних обстоятельств социальный уровень может вмешаться и удалить злонамеренные узлы.

Lido отражает проблемы централизации Ethereum

Восхождение Lido можно рассматривать как проявление проблемы централизации Ethereum. В условиях самоуправления сообщества участники могут склоняться к выбору направлений, выгодных для них самих, а не для всей экосистемы. Сообщество Lido отклонило ограничения своей централизации через децентрализованное голосование, что отражает неконтролируемость полной децентрализации.

На самом деле, после перехода Ethereum на POS возникли опасения по поводу централизации. Крупные заинтересованные стороны могут доминировать в проверке транзакций, что приведет к концентрации власти. Однако Lido, как "союз", состоящий из нескольких операторов узлов, в определенной степени все еще сохраняет децентрализацию.

Более того, стоит обратить внимание на платформы стейкинга централизованных бирж. Если они займут большую часть рынка, это может вызвать давление со стороны регуляторов и повлиять на развитие децентрализации Ethereum. Проблема с Lido предоставляет возможность обсудить централизованность Ethereum, необходимо найти баланс между преимуществами POS и рисками централизации.

Возможные решения проблемы Lido

Основатель Ethereum предложил поддержать не популярные ликвидные стейкинговые токены в качестве залога, чтобы сократить зависимость от Lido. Кроме того, Lido может предпринять следующие меры:

1. Самоограничить долю рынка, способствовать здоровому развитию рынка.
2. Улучшение уровня внутренней децентрализации, усиление мер безопасности при сбоях.
3. Предотвращение ценового мошенничества в системе, поддержание справедливости на рынке.
4. Увеличение количества операторов узлов для повышения разнообразия возможностей стейкинга.
5. Построить соответствующие системные барьеры и выполнять обязанности рыночного лидера.
6. Рассмотреть механизм автоматического увеличения пользовательских сборов для контроля доли рынка.

Эти меры помогают смягчить влияние Lido на децентрализацию Ethereum, защищая стабильность и безопасность экосистемы.

Резюме

Споры вокруг Lido отражают озабоченность рынка по поводу децентрализации Ethereum. Однако нам также следует учитывать, что если не будет подобных децентрализованных протоколов, рынок стейкинга может быть монополизирован централизованными биржами. Это напоминает нам о том, что, стремясь к долгосрочному развитию экосистемы, мы также должны поддерживать справедливую конкурентоспособность на рынке. Балансируя интересы всех сторон, обеспечение здорового развития сети Ethereum станет вопросом, которому необходимо будет уделять постоянное внимание и решать в будущем.