Maple Finance: платформа управления активами в блокчейне в эпоху институционального капитала

С ростом числа институциональных инвесторов, входящих на рынок криптовалют, растет спрос на решения по управлению активами, соответствующие стандартам традиционных финансов. Maple Finance возникла как ответ на этот запрос, закрепив за собой позицию платформы управления активами в блокчейне.

Функции Maple не ограничиваются лишь соединением кредиторов и заемщиков. Она проводит структурированную оценку заемщиков и стратегически управляет залогами, что делает её более похожей на традиционные компании по управлению активами. В последнее время Maple также расширила линейку продуктов, запустив продукт с доходностью в биткойнах, который превращает биткойн из пассивного актива в актив, способный генерировать доход.

С углублением участия учреждений в криптовалютной сфере, такие тщательно подготовленные платформы управления активами, как Maple Finance, могут наладить ранние отношения с учреждениями ------ это преимущество может перерасти в долгосрочное лидерство на рынке.

1. Спрос на управление активами на крипторынке

В традиционной финансовой сфере крупные держатели активов обычно полагаются на профессиональные учреждения для предоставления услуг по управлению активами. Однако на крипторынке структурированные и надежные учреждения по управлению активами крайне редки.

Этот разрыв создает явные возможности для управления криптоактивами. Применение проверенных моделей традиционных финансов к цифровым активам может раскрыть огромный рыночный потенциал. С углублением участия институтов в криптосфере, потребность в профессиональном и структурированном управлении активами становится жизненно важной.

С ускорением участия институциональных инвесторов в криптовалютной сфере эта потребность становится все более заметной. Ключевым примером является массовая покупка биткойнов компанией Strategy, начатая в 2020 году. Этот импульс further усилился после одобрения спотового биткойн ETF в США и Гонконге в 2024 году.

Таким образом, рынок, который ранее находился под доминированием розничных инвесторов, приближается к своим пределам. Текущая обстановка требует специализированных решений по управлению активами, адаптированных к потребностям институтов.

Maple Finance была создана именно для удовлетворения этой потребности. Компания была основана в 2019 году, Maple сочетает традиционные финансовые знания с блокчейн-инфраструктурой и уверенно утвердила себя в качестве ведущего поставщика услуг управления активами в блокчейне.

2. В блокчейне активов управление: Maple Finance

Структура Maple Finance проста и понятна. Она соединяет поставщиков средств (LP) с институциональными заёмщиками, способствуя кредитному заимствованию в блокчейне.

После изучения реальной работы Maple Finance, его роль в управлении активами становится более ясной. Эта платформа использует профессиональные практики управления активами, выходящие за рамки простого посредничества по кредитованию. Она проводит тщательную оценку кредитоспособности институциональных заемщиков и принимает стратегические решения по распределению средств и условиям кредитования.

В течение всего процесса кредитования Maple также активно управляет фондом, используя такие механизмы, как залоговое обеспечение и рефинансирование. Эта операционная модель явно выходит за рамки основного кредитного посредничества и ближе к функциям современных компаний по управлению активами.

3. Основные участники и механизмы работы Maple Finance

Maple Finance может функционировать как в блокчейне управленческое учреждение активов (, а не просто как посредник по кредитованию ), благодаря своей четкой структуре участников и систематической операционной структуре. Продукты Maple строятся вокруг трех ключевых ролей участников:

• Заёмщик: организация, ищущая финансирование
• Кредитор: инвестор, предоставляющий средства
• Участники управления: пользователи, которые владеют токенами $SYRUP и участвуют в принятии решений по протоколу

Эта структура отражает существующие механизмы защиты в традиционных финансах. В банковском корпоративном кредитовании вкладчики предоставляют средства, компании подают заявки на кредиты, а внутренние кредитные команды оценивают их финансовое состояние. Акционеры участвуют в принятии управленческих решений, влияющих на направление учреждения.

Работа Maple Finance аналогична. Когда заемщик подает заявку на кредит, кредитная команда Maple устанавливает условия в зависимости от соотношения залога и качества активов. Кредиторы предоставляют средства, функции которых похожи на функции вкладчиков, в то время как держатели $SYRUP выполняют роль акционеров, участвуя в принятии решений на уровне протокола.

Ключевое отличие заключается в том, что держатели $SYRUP также получат вознаграждение за стейкинг, финансируемое доходами протокола. Стоит отметить, что 20% дохода распределяется на выкуп, чтобы поддержать эти вознаграждения.

Рассмотрим конкретный пример. Основной маркет-мейкер TIGER 77 нуждается в 10 миллионах долларов операционного капитала, чтобы расширить свои торговые позиции в условиях увеличения волатильности на рынке. Однако традиционные банки отказали в этом запросе, сославшись на ограниченное доверие к сфере криптовалют ------ в результате TIGER 77 не смог получить необходимые средства.

Внутренний кредитный и консультационный департамент Maple Finance, Maple Direct, восполняет этот пробел через свой высокодоходный корпоративный продукт (High-Yield Corporate Product). Квалифицированные инвесторы, признающие результаты работы Maple Direct, вносят 10 миллионов USDC в кредитный пул.

Когда TIGER 77 подает заявку на кредит, Maple Direct проводит полную кредитную оценку, проверяя финансовое состояние компании, историю операций и уровень риска. После оценки одобряется кредит на сумму 10 миллионов USDC с залогом в виде эфира и процентной ставкой 12,5%.

После выполнения займа начинается распределение доходов. TIGER 77 выплачивает ежемесячные проценты, из которых Maple Direct удерживает 12% в качестве управляющего вознаграждения. Оставшиеся проценты распределяются между квалифицированными инвесторами.

Здесь различия Maple становятся очевидными. Он выходит за рамки базового кредитного посредничества, активно управляя залогом ------ включая повышение капитальной эффективности через вторичное кредитование и залоговое обеспечение. В некоторых случаях Maple также строит кредиты на основе корпоративной гарантии материнской компании (, а не на основе традиционного залога ).

На самом деле услуги, предоставляемые Maple, могут соперничать с традиционными финансовыми учреждениями. Она активно управляет капиталом, а не просто соединяет кредиторов и заемщиков. Этот подход укрепляет позицию Maple как надежной институциональной компании по управлению активами, а не просто как еще одной DeFi платформы.

4. Основные продукты Maple Finance

4.1. Кленовый институт

Maple Finance утвердила свою позицию как законный в блокчейне учреждение по управлению активами, предлагая разнообразный и структурированный набор продуктов. Ее продукты делятся на две основные категории: кредитные продукты и продукты по управлению активами, каждая из которых нацелена на соответствие различным уровням риска и целям доходности инвесторов.

Первый тип------кредитные продукты------включает в себя голубые фишки Maple (Blue Chip) и высокодоходные (High Yield) продукты. Линия голубых фишек специально разработана для консервативных инвесторов, ориентированных на сохранение капитала. Она принимает в качестве залога только зрелые активы, такие как биткойн и эфир, и следует строгим практикам управления рисками.

В отличие от этого, высокодоходные продукты ориентированы на инвесторов, ищущих более высокую доходность и готовых принимать на себя более высокие риски. Их основная стратегия включает активное управление избыточными залоговыми активами ------ через стейкинг или вторичное кредитование ------ для получения дополнительного дохода, а не просто удержание залога.

Второй класс продуктов Maple Finance ------ управление активами ------ начался с их BTC дохода ( BTC Yield ) продукта. Этот продукт был запущен ранее в этом году в ответ на растущий спрос со стороны институциональных инвесторов на биткойн. Его ценностное предложение очень простое: институтам не нужно пассивно держать биткойн, вместо этого они могут вносить BTC, зарабатывать проценты и получать доход от существующих активов.

Это, конечно, поднимает вопрос: если учреждения могут напрямую покупать и хранить биткойны, почему бы им не управлять ими самостоятельно? Ответ заключается в реальных ограничениях — в основном в отсутствии безопасной технологической инфраструктуры для получения прибыли или операционной экспертизы.

Продукты по доходности биткойнов Maple Finance используют двойное стекинг (, предоставляемое Core DAO. В этой модели учреждения безопасно хранят свои биткойны в некоторых институциональных хранилищах, получая доход от стекинга, обязуясь не использовать свои активы в течение установленного срока. Проще говоря, учреждения безопасно блокируют свои активы и получают прибыль.

Однако фактический процесс выполнения операций более сложен, чем кажется. За простым внешним видом «заработка на биткойне» стоит ряд технических и операционных шагов — заключение контрактов с управляющими организациями, участие в стекинге Core DAO, конвертация вознаграждений за стекинг $CORE в наличные. Каждый шаг требует профессиональных знаний, которые большинство учреждений не имеют.

Это отражает знакомую модель в традиционных финансах. Хотя компании могут напрямую управлять активами, они обычно полагаются на специализированные компании по управлению активами, чтобы эффективно и безопасно выполнять эту работу. В области криптовалют потребность в такой экспертизе еще более велика ------ учитывая дополнительный уровень сложности технологий, регуляторного контроля, безопасности и управления рисками.

Начав с продуктов доходности по биткойнам, Maple Finance планирует расшириться на более широкий спектр продуктов управления активами. Эта стратегия имеет ключевое значение для преодоления разрыва между институциональными инвесторами и криптовалютным рынком, удовлетворяя долгосрочную неудовлетворённую потребность.

Предоставляя комплексные и профессионально управляемые услуги, Maple позволяет учреждениям стремиться к стабильной доходности от цифровых активов, не отвлекаясь от своей основной бизнес-ориентации.

![Глубокий анализ Maple Finance: управление активами в блокчейне в эпоху институционального капитала])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(

) 4.2 сиропUSDC

Обсуждаемые до сих пор продукты в основном ориентированы на квалифицированных инвесторов, что ограничивает доступ обычных розничных участников. Чтобы решить эту проблему, Maple Finance запустила syrupUSDC и syrupUSDT------это ликвидные пулы, ориентированные на розничных клиентов, построенные на существующей инфраструктуре кредитования Maple и сети заемщиков.

Средства, собранные через syrupUSDC, будут предоставлены в кредит институциональным заёмщикам из голубых фишек Maple и высокодоходных пулов. Эти заёмщики проходят такую же процедуру кредитной оценки, как и другие продукты Maple. Проценты, полученные от этих кредитов, напрямую распределяются среди держателей syrupUSDC.

Несмотря на то, что структура аналогична институциональным продуктам Maple, пул syrup управляется независимо. Такой дизайн снижает барьеры для входа розничных пользователей, сохраняя при этом строгую операционную эффективность институциональных продуктов ------ повышая доступность без ущерба для стабильности структуры.

Хотя доходность немного ниже уровня, предоставляемого институциональным участникам, Maple внедрил систему вознаграждений "Drips" для повышения долгосрочной вовлеченности. Drips предлагает дополнительные токеновые вознаграждения, которые рассчитываются в виде сложных процентов каждые четыре часа. По окончании каждого сезона очки могут быть преобразованы в токены SYRUP. Благодаря этой системе стимулов и активной стратегии привлечения средств Maple Finance привлек около 1,9 миллиарда долларов США в USDC и USDT.

В общем, syrupUSDC/USDT расширяет институциональные продукты для розничных инвесторов, сочетая доступность с структурированными механизмами вознаграждения. Интегрируя Drips, Maple демонстрирует глубокое понимание динамики участия в Web3, предлагая модель, которая одновременно поощряет постоянное участие и поддерживает финансовую дисциплину.

![Глубокий анализ Maple Finance: управление активами в блокчейне в эпоху институционального капитала]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp(

5. Ключевые дифференцирующие преимущества Maple Finance

Ключевое дифференцирующее преимущество Maple Finance заключается в полном развертывании на в блокчейне системы уровня института. Maple не полагается только на алгоритмический кредитный протокол, а сочетает инфраструктуру на в блокчейне с человеческой экспертизой, создавая среду, соответствующую институциональным стандартам.

) 5.1. Услуга, разработанная традиционными финансовыми экспертами

Это различие начинается с состава команды Maple. Многие финансовые платформы в блокчейне лишены специалистов с традиционным финансовым опытом. Хотя такой опыт не является абсолютной необходимостью, без глубокого понимания потребностей институциональных инвесторов и ожиданий рисков трудно предоставить действительно институциональные услуги.

Вот в чем заключается главное преимущество Maple. В его команде есть специалисты с десятилетним опытом работы в традиционных финансах и кредитной оценке. Их опыт позволяет проводить строгую кредитную оценку и надежное управление рисками, что составляет основу доверия, необходимую институциональным клиентам.

Фон команды Maple помогает объяснить, почему она смогла завоевать доверие институциональных инвесторов.

Генеральный директор Сидни Пауэлл принес опыт управления активами из какого-то банка и какой-то компании. Соучредитель Джо Фланаган ранее был консультантом в какой-то бухгалтерской фирме, сосредоточив внимание на корпоративном финансовом анализе, затем занял должность финансового директора какой-то компании ###CFO(.

С технической стороны, технический директор Мэтт Коллам ранее работал старшим инженером в одной компании и является основателем финансово-технологического стартапа Every. Операционный директор Райан О'Ши ранее отвечал за стратегию на одной торговой платформе.