BTC, возможно, приближается к заключительной фазе своего текущего рыночного цикла, за которой следует резкое ралли, за которым следует резкий откат и, наконец, выход на медвежий рынок.
Текст: Мария Потеряева, CoinTelegraph
Перевод: Тао Чжу, Золотая Финансовая
Резюме
Как всем известно, предсказать вершину рыночного цикла биткойна очень сложно, но сочетание технических индикаторов и поведенческих индикаторов может предоставить мощные сигналы.
Оценки MVRV-Z, максимальные индикаторы цикла Пи, тенденции объема, мультипликаторы Пуэлла и приток средств на биржу позволяют точно предсказать вершины ценового цикла биткоина.
BTC возможно близок к последней стадии своего текущего рыночного цикла — сначала резкая отдача, затем значительный откат, и, наконец, переход в медвежий рынок. Для многих это может стать долгожданным кульминационным моментом за последние четыре года, и основные участники тоже готовятся к этому.
С конца 2024 года биткоин-киты наблюдают всплеск своих активов. Данные Glassnode показывают, что количество адресов, владеющих более чем 100 BTC, подскочило почти на 14% до 18 200, что является самым высоким уровнем с 2017 года. Крупнейшие участники рынка, похоже, готовятся к возможному ралли цикла.
!
Количество BTC-адресов, владеющих более 100 BTC. Источник: Glassnode
Тем не менее, оседлать волну гораздо сложнее, чем вы думаете, а понять, когда выходить, как известно, сложно. Соблазн более высоких ценовых максимумов может усугубить настроения «страха упущенной выгоды» (FOMO), заставляя инвесторов покупать на максимумах, только чтобы в конечном итоге столкнуться с болезненными потерями или даже ликвидацией.
Итак, как трейдеры и инвесторы могут обнаружить вершину перед тем, как рынок войдет в спад?
Метки верхней точки цикла Биткойна
Множество технологий и показателей на блокчейне, таких как MVRV (соотношение рыночной капитализации к фактической стоимости) Z-значение, верхняя граница Pi-периода и тренд объема торгов, исторически надежно предсказывали, когда Bitcoin близок к пику.
Значение MVRV-Z сравнивает рыночную капитализацию биткоина с его фактической стоимостью с поправкой на волатильность. Более высокое Z-значение указывает на то, что биткоин сильно переоценен по сравнению с его исторической базой стоимости. Когда индикатор находится на историческом максимуме, цена биткоина, скорее всего, упадет вместе с ним.
Вершина периода Пи использует скользящие средние для отслеживания динамики цены BTC. Когда 111-дневная простая скользящая средняя (111-SMA) дважды пересекает 350-дневную скользящую среднюю (350-SMAx2), это указывает на то, что рынок перегрет. Другими словами, вершина рынка формируется, когда краткосрочный тренд догоняет долгосрочную траекторию.
Исторически все бычьи рынки биткойнов начинались с резкого роста значения MVRV Z и заканчивались пересечением 111-SMA с долгосрочной трендовой линией.
!
BTC: Пиковый период Pi + MVRV Z балл. Источник: Marie Poteriaieva, Glassnode
Кроме того, падение объема торгов во время роста цен может быть тревожным знаком и часто сигнализирует о возможности ослабления импульса и разворота. Balanced Volume (OBV) фиксирует совокупный объем торгов и является важной метрикой для отслеживания этого процесса. Когда OBV отклоняется от ценового действия, это обычно сигнализирует о скором развороте.
Хорошим примером является вторая фаза бычьего рынка 2021 года. Несмотря на то, что цена BTC достигла максимума в $68 000 (по сравнению с предыдущим историческим максимумом в $63 170), объем торгов пошел в противоположном направлении, упав с 710 000 BTC до 628 000 BTC. Это создает медвежью дивергенцию между ценой и объемом, указывая на меньшее количество участников рынка, поддерживающих ралли – классический признак ослабления импульса.
!
BTC/USD 1 день OBV. Источник: Мария Потеряева, TradingView
Индикатор получения прибыли
Когда рыночный цикл достигает пика, долгосрочные держатели и майнеры биткоина часто начинают фиксировать прибыль. Некоторые ценные метрики могут отслеживать это, такие как мультипликаторы Puel (Puell Multiple) и трафик обмена.
Индикатор Пюэла измеряет доходность майнеров относительно их 365-дневного среднего значения. Высокие показатели указывают на то, что майнеры могут начать массовую распродажу, и обычно наблюдаются вблизи пиковых значений рынка.
Массированный приток средств на биржу обычно является признаком того, что инвесторы готовы распродать свои криптовалюты.
!
Общий объем торгов BTC, поступивших на биржу + множитель Puell. Источник: Marie Poteriaieva, Glassnode
Эти индикаторы по отдельности могут обозначить различные изменения на рынке. В совокупности они обычно совпадают с верхом цикла.
15% правило
Также может пригодиться наблюдение за исторической ценовой активностью. Аналитик крипторынка Коул Гарнер делится своей стратегией выхода, основанной на поведении китов. Его дорожная карта состоит из трех шагов:
Рост. Биткойн несколько недель вертикально колебался, ежедневный график K-линий значительно вырос более чем на 10,000 долларов.
Сотрясение. Биткоин пережил самый резкий откат в бычьем цикле. Изогнутая параболическая линия тренда, которая поддерживала ралли, была пробита – явный сигнал о том, что цена, возможно, достигла пика. В то же время цена альткоинов и мем-токенов, скорее всего, продолжит расти в течение некоторого времени.
Самодовольство. Цена ниже исторического пика биткойна на 15%. Это зона продажи. Ордербук основных бирж обычно показывает большое количество продаж рядом с этим уровнем — это может быть точка выхода институциональных инвесторов.
Согласно Гарнеру, правило 15% (или 16%) применимо не только к рынку криптовалют, но и к традиционному рынку.
!
Исторические лучшие показатели: BTC, ETH, золото, Nasdaq, Nikkei, Broadvision, 3D Systems. Источник: Cole Garner
Не существует единого индикатора, который мог бы точно предсказать сроки выхода, особенно в быстро меняющейся макроэкономической среде. Но когда несколько сигналов сходятся, это трудно игнорировать. Заключительные этапы бычьего ралли биткоина захватывающие, но знание того, когда бычий рынок закончится, является ключом к фиксации прибыли.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Какие индикаторы могут определить, близок ли BTC к пику цикла?
Текст: Мария Потеряева, CoinTelegraph
Перевод: Тао Чжу, Золотая Финансовая
Резюме
BTC возможно близок к последней стадии своего текущего рыночного цикла — сначала резкая отдача, затем значительный откат, и, наконец, переход в медвежий рынок. Для многих это может стать долгожданным кульминационным моментом за последние четыре года, и основные участники тоже готовятся к этому.
С конца 2024 года биткоин-киты наблюдают всплеск своих активов. Данные Glassnode показывают, что количество адресов, владеющих более чем 100 BTC, подскочило почти на 14% до 18 200, что является самым высоким уровнем с 2017 года. Крупнейшие участники рынка, похоже, готовятся к возможному ралли цикла.
!
Количество BTC-адресов, владеющих более 100 BTC. Источник: Glassnode
Тем не менее, оседлать волну гораздо сложнее, чем вы думаете, а понять, когда выходить, как известно, сложно. Соблазн более высоких ценовых максимумов может усугубить настроения «страха упущенной выгоды» (FOMO), заставляя инвесторов покупать на максимумах, только чтобы в конечном итоге столкнуться с болезненными потерями или даже ликвидацией.
Итак, как трейдеры и инвесторы могут обнаружить вершину перед тем, как рынок войдет в спад?
Метки верхней точки цикла Биткойна
Множество технологий и показателей на блокчейне, таких как MVRV (соотношение рыночной капитализации к фактической стоимости) Z-значение, верхняя граница Pi-периода и тренд объема торгов, исторически надежно предсказывали, когда Bitcoin близок к пику.
Значение MVRV-Z сравнивает рыночную капитализацию биткоина с его фактической стоимостью с поправкой на волатильность. Более высокое Z-значение указывает на то, что биткоин сильно переоценен по сравнению с его исторической базой стоимости. Когда индикатор находится на историческом максимуме, цена биткоина, скорее всего, упадет вместе с ним.
Вершина периода Пи использует скользящие средние для отслеживания динамики цены BTC. Когда 111-дневная простая скользящая средняя (111-SMA) дважды пересекает 350-дневную скользящую среднюю (350-SMAx2), это указывает на то, что рынок перегрет. Другими словами, вершина рынка формируется, когда краткосрочный тренд догоняет долгосрочную траекторию.
Исторически все бычьи рынки биткойнов начинались с резкого роста значения MVRV Z и заканчивались пересечением 111-SMA с долгосрочной трендовой линией.
!
BTC: Пиковый период Pi + MVRV Z балл. Источник: Marie Poteriaieva, Glassnode
Кроме того, падение объема торгов во время роста цен может быть тревожным знаком и часто сигнализирует о возможности ослабления импульса и разворота. Balanced Volume (OBV) фиксирует совокупный объем торгов и является важной метрикой для отслеживания этого процесса. Когда OBV отклоняется от ценового действия, это обычно сигнализирует о скором развороте.
Хорошим примером является вторая фаза бычьего рынка 2021 года. Несмотря на то, что цена BTC достигла максимума в $68 000 (по сравнению с предыдущим историческим максимумом в $63 170), объем торгов пошел в противоположном направлении, упав с 710 000 BTC до 628 000 BTC. Это создает медвежью дивергенцию между ценой и объемом, указывая на меньшее количество участников рынка, поддерживающих ралли – классический признак ослабления импульса.
!
BTC/USD 1 день OBV. Источник: Мария Потеряева, TradingView
Индикатор получения прибыли
Когда рыночный цикл достигает пика, долгосрочные держатели и майнеры биткоина часто начинают фиксировать прибыль. Некоторые ценные метрики могут отслеживать это, такие как мультипликаторы Puel (Puell Multiple) и трафик обмена.
Индикатор Пюэла измеряет доходность майнеров относительно их 365-дневного среднего значения. Высокие показатели указывают на то, что майнеры могут начать массовую распродажу, и обычно наблюдаются вблизи пиковых значений рынка.
Массированный приток средств на биржу обычно является признаком того, что инвесторы готовы распродать свои криптовалюты.
!
Общий объем торгов BTC, поступивших на биржу + множитель Puell. Источник: Marie Poteriaieva, Glassnode
Эти индикаторы по отдельности могут обозначить различные изменения на рынке. В совокупности они обычно совпадают с верхом цикла.
15% правило
Также может пригодиться наблюдение за исторической ценовой активностью. Аналитик крипторынка Коул Гарнер делится своей стратегией выхода, основанной на поведении китов. Его дорожная карта состоит из трех шагов:
Рост. Биткойн несколько недель вертикально колебался, ежедневный график K-линий значительно вырос более чем на 10,000 долларов.
Сотрясение. Биткоин пережил самый резкий откат в бычьем цикле. Изогнутая параболическая линия тренда, которая поддерживала ралли, была пробита – явный сигнал о том, что цена, возможно, достигла пика. В то же время цена альткоинов и мем-токенов, скорее всего, продолжит расти в течение некоторого времени.
Самодовольство. Цена ниже исторического пика биткойна на 15%. Это зона продажи. Ордербук основных бирж обычно показывает большое количество продаж рядом с этим уровнем — это может быть точка выхода институциональных инвесторов.
Согласно Гарнеру, правило 15% (или 16%) применимо не только к рынку криптовалют, но и к традиционному рынку.
!
Исторические лучшие показатели: BTC, ETH, золото, Nasdaq, Nikkei, Broadvision, 3D Systems. Источник: Cole Garner
Не существует единого индикатора, который мог бы точно предсказать сроки выхода, особенно в быстро меняющейся макроэкономической среде. Но когда несколько сигналов сходятся, это трудно игнорировать. Заключительные этапы бычьего ралли биткоина захватывающие, но знание того, когда бычий рынок закончится, является ключом к фиксации прибыли.