Финансовая новая эра: революция по токенизации триллионных активов, стейблкоин × RWA × Децентрализованные финансы реконструируют новую экосистему финансирования для B-стороны
Глобальный старт: перестройка регулирования и парадигмальная революция
Глобальная регуляторная карта стремительно перестраивает правила криптоактивов. Регулирование MiCA в Европейском Союзе, принятие закона GENIUS в США, продвижение проекта Ensemble Гонконгским управлением финансовых услуг... За стремительным принятием законов о стабильных монетах в разных странах стоит борьба за цифровой финансовый суверенитет. Более глубокая причина заключается в том, что модель "стабильные монеты + RWA + DeFi" разрушает традиционную финансовую инфраструктуру, становясь ключевым магнитом для привлечения триллионов активов в цепочку. Для малых и средних предприятий, обладающих активами, но сталкивающихся с проблемами финансирования, основная ценность этой финансовой революции заключается в решении трех основных проблем: сложность доступа к глобальному финансированию, сложность ценообразования нестандартных активов и высокие затраты на трансакции через границу.
Стейблкоины: "точка привязки стоимости" для триллионов долларов активов на блокчейне
В качестве фундамента, соединяющего реальность и цепочку, стабильные монеты предоставляют основную оценочную величину и средство обращения для системы RWA. Хотя TVL сегмента RWA достиг нового рекорда в 12,863 миллиарда долларов, это по-прежнему ничтожно мало по сравнению с 800 триллионами долларов глобальных реальных активов. Узким местом является отсутствие стабильных монет — это особенно критично для B-сторон, сталкивающихся с двойными трудностями:
Ликвидностное разделение: традиционные трансакции по международным платежам требуют 3-5 дней для расчета, годовые накладные расходы превышают 4%.
Слепая зона оценки активов: нехватка глобальных оценочных ориентиров для нестандартных активов, таких как права на доход от зарядных станций.
Его способность активировать реальную экономику уже проявляется: токенизация фонда государственных облигаций BUIDL от BlackRock позволяет осуществлять торговлю активами, приносящими доход 24/7; группа Longxin использует технологии блокчейн для токенизации прав на доход от зарядных станций, открывая финансовые каналы для операторов, у которых нет залоговых активов.
Когда стейблкоины станут надежной базовой валютой на блокчейне, нестандартные активы малых и средних предприятий (такие как дебиторская задолженность, права на доход от оборудования) получат стимул для токенизации — токенизированные частные кредиты и государственные облигации займут 92% доли на рынке RWA, объем которого в первой половине 2025 года увеличится на 260% до 23 миллиардов долларов, что свидетельствует о наступлении волны токенизации активов B-канала.
После того как стабильные монеты заложили основу стоимости и RWA завершили цифровизацию активов, DeFi-протоколы стали核心引擎 для освобождения ценности. Этот "автоматизированный финансовый завод" объединяет RWA и DeFi-модули через совместимость, нацеливаясь на три основные финансовые проблемы малых и средних предприятий:
Умные контракты переосмысляют кредитную систему: американская компания Figure выпустила на блокчейне eNote по ипотечным кредитам на сумму 12 миллиардов долларов, заменив бумажные документы, что снизило стоимость отдельных кредитов более чем на 100 базисных пунктов, а время расчета сократилось с нескольких недель до нескольких дней (95% кредитов функционируют в этой системе). В то время как малые и средние предприятия с низким уровнем технологической подготовки оказались исключенными из этой революции эффективности из-за высоких технологических барьеров, таких как разработка смарт-контрактов и развертывание оракулов — это затруднение как раз и подчеркивает ключевую арену следующего этапа прорыва: как обеспечить ликвидность для нестандартных активов, разобрать транснациональные барьеры и преодолеть риски соблюдения технологических норм.
Четвертое, новая финансовая структура: путь к прорыву и будущее видение
Когда революция в эффективности, вызванная синергией "стабильных монет - RWA - DeFi", перестраивает финансовую инфраструктуру, малые и средние предприятия сталкиваются с системными решениями проблем ликвидности нестандартных активов, высоких затрат на международные расчеты и высоких барьеров для соблюдения технологий. Традиционная финансовая система, сталкивающаяся с проблемой низкого уровня залога для таких активов, как права на доход от зарядных станций, теперь подрывается 33% премией, возникающей в результате соблюдающей токенизации; международные платежи переходят от 3-5 дней расчета и 4%-6% транзакционных издержек к секундами T+0 расчетов и 0,5% затрат на смарт-контракты, что высвобождает беспрецедентные дивиденды в эффективности; политика освобождения от налога на прибыль в Гонконге и улучшение KYC-рамок в Сингапуре также снизили барьеры для соблюдения технологий с многомиллионных вложений до приемлемых уровней.
Генеральный директор BlackRock Ларри Финк предсказал, что революция токенизации активов достигла критической точки. Стейблкоины создают основу для расчетов, RWA несут ценность активов, DeFi активирует финансовую эффективность — малым и средним предприятиям достаточно воспользоваться профессиональной силой для достижения технологической упаковки и соблюдения норм, чтобы превратить реальные активы в надежные узлы глобальных капиталов. Когда расчет по трансакциям сокращается с нескольких дней до секунд, когда расчеты на уровне миллиарда долларов автоматически выполняются смарт-контрактами, эта трансформация, управляемая тройной архитектурой, навсегда изменяет генетическую цепь финансовой системы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Финансовая новая эра: революция по токенизации триллионных активов, стейблкоин × RWA × Децентрализованные финансы реконструируют новую экосистему финансирования для B-стороны
Глобальная регуляторная карта стремительно перестраивает правила криптоактивов. Регулирование MiCA в Европейском Союзе, принятие закона GENIUS в США, продвижение проекта Ensemble Гонконгским управлением финансовых услуг... За стремительным принятием законов о стабильных монетах в разных странах стоит борьба за цифровой финансовый суверенитет. Более глубокая причина заключается в том, что модель "стабильные монеты + RWA + DeFi" разрушает традиционную финансовую инфраструктуру, становясь ключевым магнитом для привлечения триллионов активов в цепочку. Для малых и средних предприятий, обладающих активами, но сталкивающихся с проблемами финансирования, основная ценность этой финансовой революции заключается в решении трех основных проблем: сложность доступа к глобальному финансированию, сложность ценообразования нестандартных активов и высокие затраты на трансакции через границу.
В качестве фундамента, соединяющего реальность и цепочку, стабильные монеты предоставляют основную оценочную величину и средство обращения для системы RWA. Хотя TVL сегмента RWA достиг нового рекорда в 12,863 миллиарда долларов, это по-прежнему ничтожно мало по сравнению с 800 триллионами долларов глобальных реальных активов. Узким местом является отсутствие стабильных монет — это особенно критично для B-сторон, сталкивающихся с двойными трудностями:
Ликвидностное разделение: традиционные трансакции по международным платежам требуют 3-5 дней для расчета, годовые накладные расходы превышают 4%.
Слепая зона оценки активов: нехватка глобальных оценочных ориентиров для нестандартных активов, таких как права на доход от зарядных станций.
Его способность активировать реальную экономику уже проявляется: токенизация фонда государственных облигаций BUIDL от BlackRock позволяет осуществлять торговлю активами, приносящими доход 24/7; группа Longxin использует технологии блокчейн для токенизации прав на доход от зарядных станций, открывая финансовые каналы для операторов, у которых нет залоговых активов.
Когда стейблкоины станут надежной базовой валютой на блокчейне, нестандартные активы малых и средних предприятий (такие как дебиторская задолженность, права на доход от оборудования) получат стимул для токенизации — токенизированные частные кредиты и государственные облигации займут 92% доли на рынке RWA, объем которого в первой половине 2025 года увеличится на 260% до 23 миллиардов долларов, что свидетельствует о наступлении волны токенизации активов B-канала.
Три. DeFi-двигатель: "финансовая операционная система", приводящая к裂变у ценности RWA
После того как стабильные монеты заложили основу стоимости и RWA завершили цифровизацию активов, DeFi-протоколы стали核心引擎 для освобождения ценности. Этот "автоматизированный финансовый завод" объединяет RWA и DeFi-модули через совместимость, нацеливаясь на три основные финансовые проблемы малых и средних предприятий:
Умные контракты переосмысляют кредитную систему: американская компания Figure выпустила на блокчейне eNote по ипотечным кредитам на сумму 12 миллиардов долларов, заменив бумажные документы, что снизило стоимость отдельных кредитов более чем на 100 базисных пунктов, а время расчета сократилось с нескольких недель до нескольких дней (95% кредитов функционируют в этой системе). В то время как малые и средние предприятия с низким уровнем технологической подготовки оказались исключенными из этой революции эффективности из-за высоких технологических барьеров, таких как разработка смарт-контрактов и развертывание оракулов — это затруднение как раз и подчеркивает ключевую арену следующего этапа прорыва: как обеспечить ликвидность для нестандартных активов, разобрать транснациональные барьеры и преодолеть риски соблюдения технологических норм.
Четвертое, новая финансовая структура: путь к прорыву и будущее видение
Когда революция в эффективности, вызванная синергией "стабильных монет - RWA - DeFi", перестраивает финансовую инфраструктуру, малые и средние предприятия сталкиваются с системными решениями проблем ликвидности нестандартных активов, высоких затрат на международные расчеты и высоких барьеров для соблюдения технологий. Традиционная финансовая система, сталкивающаяся с проблемой низкого уровня залога для таких активов, как права на доход от зарядных станций, теперь подрывается 33% премией, возникающей в результате соблюдающей токенизации; международные платежи переходят от 3-5 дней расчета и 4%-6% транзакционных издержек к секундами T+0 расчетов и 0,5% затрат на смарт-контракты, что высвобождает беспрецедентные дивиденды в эффективности; политика освобождения от налога на прибыль в Гонконге и улучшение KYC-рамок в Сингапуре также снизили барьеры для соблюдения технологий с многомиллионных вложений до приемлемых уровней.
Генеральный директор BlackRock Ларри Финк предсказал, что революция токенизации активов достигла критической точки. Стейблкоины создают основу для расчетов, RWA несут ценность активов, DeFi активирует финансовую эффективность — малым и средним предприятиям достаточно воспользоваться профессиональной силой для достижения технологической упаковки и соблюдения норм, чтобы превратить реальные активы в надежные узлы глобальных капиталов. Когда расчет по трансакциям сокращается с нескольких дней до секунд, когда расчеты на уровне миллиарда долларов автоматически выполняются смарт-контрактами, эта трансформация, управляемая тройной архитектурой, навсегда изменяет генетическую цепь финансовой системы.