@humafinance ($HUMA ) является ведущим в новой парадигме децентрализованной финансовой системы, сочетая платёжную инфраструктуру с кредитным андеррайтингом, чтобы позволить заимствование под будущие денежные потоки — такие как зарплаты, счета или переводы — в отличие от традиционного кредитования под залог криптовалюты.
Что такое сеть PayFi?
Huma создала первую в мире сеть PayFi (Payment Financing): платформу, основанную на блокчейне, которая позволяет мировым платежным учреждениям и индивидуумам получать мгновенную ликвидность через токенизированные кредитные соглашения, при этом осуществляя платежи круглосуточно и без выходных с использованием стейблкоинов и ликвидности на блокчейне.
Его основная инновация заключается в замене кредитования на основе залога кредитованием, обеспеченным доходами или дебиторской задолженностью, что эффективно расширяет доступ к DeFi для пользователей без крипто-залога. Заемщики закладывают будущие доходы — до 70–90% ожидаемого денежного потока — и получают немедленную ликвидность через смарт-контракты, руководствуясь усовершенствованной моделью временной стоимости денег (TVM).
Как это работает: Кредитование на основе дохода через TVM
Аггрегация сигналов дохода
Huma агрегирует различные данные о доходах — такие как заработная плата, счета-фактуры, доходы от стекинга или вознаграждения DAO — для оценки потенциала будущего денежного потока заемщика.
Оценка риска & Андеррайтинг
Модульная структура "Агент оценки" выполняет андеррайтинг, используя как данные в блокчейне, так и вне его, для расчета соответствующих ставок аванса — обычно 70–90% ожидаемого дохода — в то время как смарт-контракты управляют выполнением с прозрачностью и автоматизацией.
Мгновенный доступ к ликвидности
С помощью токенизированных дебиторских задолженностей заемщики могут мгновенно получить доступ к пулам ликвидности, что позволяет финансировать такие случаи, как факторинг счетов, аванс по зарплате, переводы или торговые потоки.
Реальное время расчетов и переработка капитала
С помощью Solana и Stellar сеть PayFi достигает расчетов на уровне миллисекунд. Поставщики ликвидности собирают небольшие транзакционные сборы (обычно 6–10 базисных пунктов ежедневно), так как кредиты погашаются за дни, позволяя капиталу использоваться десятки или сотни раз в год, принося стабильную доходность в двузначном размере.
Ключевые функции & Архитектура
Безразрешительные и институциональные режимы:
Huma 2.0 ( запущен в апреле 2025 года и предлагает открытый доступ без KYC для розничных LP, в то время как Huma Institutional обслуживает аккредитованные, разрешенные организации с подобранными возможностями, обеспеченными дебиторской задолженностью.
Режимы двойных инвестиций:
Поставщики ликвидности выбирают между двумя стратегиями аппетита:
Макси Режим: Максимизируйте вознаграждения Feathers ) до 17.5× мультипликатора с блокировками (, отказываясь от дохода USDC.
Композиционность:
Токен стратегии PayFi )PST или mPST(, выпущенный для LP, интегрируется с другими протоколами DeFi Solana ), такими как Jupiter, Kamino, RateX(, позволяя капиталу беспрепятственно перемещаться через торговлю, коллатерализацию и каналы стратегий доходности.
Модульный, управляемый смарт-контрактами протокол:
Архитектура поддерживает бесшовную оркестрацию между эмитентами кредитов, инициаторами доходов, заемщиками и поставщиками ликвидности, все это осуществляется через смарт-контракты для кредитования, андеррайтинга и погашения.
Влияние на реальный мир и принятие
Широкое развертывание:
Huma объединилась с трансграничной платежной платформой Arf в апреле 2024 года, масштабируя инфраструктуру PayFi и обрабатывая миллиарды в платежах RWA с нулевыми зафиксированными дефолтами в ранних случаях использования.
Доступ на развивающиеся рынки:
В сотрудничестве с финтех-компанией Jia, Huma предоставляет малым предприятиям в Кении и Филиппинах — таким как сельские клиники — доступ к рабочему капиталу, основанному на доходах, через токенизированные платежи.
Тяга & Ликвидность:
К середине 2025 года Huma обработала более 4–4,5 миллиарда долларов США в объемах на блокчейне, с активной ликвидностью около 100 миллионов долларов США, обеспечивая 10,5% годовых и предлагая мультипликаторы Feathers до 17,5×.
Почему это важно
Финансовая инклюзия:
Кредитование, обеспеченное доходом, открывает DeFi для 99% — особенно для физических лиц и малых и средних предприятий, не имеющих криптообеспечения, но с проверяемыми денежными потоками.
Эффективное использование капитала:
Подход PayFi быстро рекурсирует ликвидность, многократно оборачивая капитал в течение года и компаундуя доход с минимальным сроком блокировки капитала.
Интеграция реальных активов:
Объединяя блокчейн, стейблкоины и реальные дебиторские задолженности, Huma соединяет кредитные модели TradFi с механизмами ликвидности Web3.
Вызовы & Соображения
Регуляторные и комплаенс-риски:
Кредит на основе дохода в блокчейне по-прежнему сталкивается с неопределенной регуляторной средой в разных юрисдикциях, что требует тщательной разработки KYC/KYB — особенно для институциональных продуктов.
Целостность данных & Доверие:
Точные сигналы дохода и надежность торговцев имеют решающее значение; низкое качество данных может подорвать предположения о кредитовании.
Масштабирование контрольных рисков:
По мере диверсификации случаев использования необходимы надежные и адаптивные модели риска для предотвращения дефолтов и поддержания ликвидной эффективности.
Смотрим вперед
Следующие вехи Huma включают в себя расширение кросс‑цепочных интеграций ) на цепях, таких как Polygon, Celo, Scroll и Soroban(, увеличение принятия в развивающихся рынках и децентрализацию управления через предстоящий Фонд Huma и структуру DAO.
Путем внедрения PayFi, Huma Finance переопределяет, как кредит и ликвидность циркулируют в децентрализованных финансах — связывая кредитование с реальными денежными потоками и предоставляя пользователям возможности за пределами криптовалютного богатства. Это смелый цифровой скачок в финансовой инклюзии и программируемом капитале — реализованный на блокчейне.
Разблокируя неколлатерализованный кредит с помощью финансирования на основе доходов и сложных доходов через быстрое перераспределение ликвидности, Huma Finance создает новую экономику "PayFi" — экономику, которая сочетает в себе реальные денежные потоки и децентрализованный капитал.
#HumaFinance
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Huma Finance: Прокладывая путь первой PayFi сети
@humafinance ($HUMA ) является ведущим в новой парадигме децентрализованной финансовой системы, сочетая платёжную инфраструктуру с кредитным андеррайтингом, чтобы позволить заимствование под будущие денежные потоки — такие как зарплаты, счета или переводы — в отличие от традиционного кредитования под залог криптовалюты.
Что такое сеть PayFi?
Huma создала первую в мире сеть PayFi (Payment Financing): платформу, основанную на блокчейне, которая позволяет мировым платежным учреждениям и индивидуумам получать мгновенную ликвидность через токенизированные кредитные соглашения, при этом осуществляя платежи круглосуточно и без выходных с использованием стейблкоинов и ликвидности на блокчейне.
Его основная инновация заключается в замене кредитования на основе залога кредитованием, обеспеченным доходами или дебиторской задолженностью, что эффективно расширяет доступ к DeFi для пользователей без крипто-залога. Заемщики закладывают будущие доходы — до 70–90% ожидаемого денежного потока — и получают немедленную ликвидность через смарт-контракты, руководствуясь усовершенствованной моделью временной стоимости денег (TVM). Как это работает: Кредитование на основе дохода через TVM
Аггрегация сигналов дохода Huma агрегирует различные данные о доходах — такие как заработная плата, счета-фактуры, доходы от стекинга или вознаграждения DAO — для оценки потенциала будущего денежного потока заемщика.
Оценка риска & Андеррайтинг Модульная структура "Агент оценки" выполняет андеррайтинг, используя как данные в блокчейне, так и вне его, для расчета соответствующих ставок аванса — обычно 70–90% ожидаемого дохода — в то время как смарт-контракты управляют выполнением с прозрачностью и автоматизацией.
Мгновенный доступ к ликвидности С помощью токенизированных дебиторских задолженностей заемщики могут мгновенно получить доступ к пулам ликвидности, что позволяет финансировать такие случаи, как факторинг счетов, аванс по зарплате, переводы или торговые потоки.
Реальное время расчетов и переработка капитала С помощью Solana и Stellar сеть PayFi достигает расчетов на уровне миллисекунд. Поставщики ликвидности собирают небольшие транзакционные сборы (обычно 6–10 базисных пунктов ежедневно), так как кредиты погашаются за дни, позволяя капиталу использоваться десятки или сотни раз в год, принося стабильную доходность в двузначном размере.
Ключевые функции & Архитектура
Безразрешительные и институциональные режимы: Huma 2.0 ( запущен в апреле 2025 года и предлагает открытый доступ без KYC для розничных LP, в то время как Huma Institutional обслуживает аккредитованные, разрешенные организации с подобранными возможностями, обеспеченными дебиторской задолженностью.
Режимы двойных инвестиций: Поставщики ликвидности выбирают между двумя стратегиями аппетита:
Классический режим: Зарабатывайте ~10.5% APY в USDC + базовые вознаграждения токенами Feathers.
Макси Режим: Максимизируйте вознаграждения Feathers ) до 17.5× мультипликатора с блокировками (, отказываясь от дохода USDC.
Композиционность: Токен стратегии PayFi )PST или mPST(, выпущенный для LP, интегрируется с другими протоколами DeFi Solana ), такими как Jupiter, Kamino, RateX(, позволяя капиталу беспрепятственно перемещаться через торговлю, коллатерализацию и каналы стратегий доходности.
Модульный, управляемый смарт-контрактами протокол: Архитектура поддерживает бесшовную оркестрацию между эмитентами кредитов, инициаторами доходов, заемщиками и поставщиками ликвидности, все это осуществляется через смарт-контракты для кредитования, андеррайтинга и погашения. Влияние на реальный мир и принятие
Широкое развертывание: Huma объединилась с трансграничной платежной платформой Arf в апреле 2024 года, масштабируя инфраструктуру PayFi и обрабатывая миллиарды в платежах RWA с нулевыми зафиксированными дефолтами в ранних случаях использования.
Доступ на развивающиеся рынки: В сотрудничестве с финтех-компанией Jia, Huma предоставляет малым предприятиям в Кении и Филиппинах — таким как сельские клиники — доступ к рабочему капиталу, основанному на доходах, через токенизированные платежи.
Тяга & Ликвидность: К середине 2025 года Huma обработала более 4–4,5 миллиарда долларов США в объемах на блокчейне, с активной ликвидностью около 100 миллионов долларов США, обеспечивая 10,5% годовых и предлагая мультипликаторы Feathers до 17,5×.
Почему это важно
Финансовая инклюзия: Кредитование, обеспеченное доходом, открывает DeFi для 99% — особенно для физических лиц и малых и средних предприятий, не имеющих криптообеспечения, но с проверяемыми денежными потоками.
Эффективное использование капитала: Подход PayFi быстро рекурсирует ликвидность, многократно оборачивая капитал в течение года и компаундуя доход с минимальным сроком блокировки капитала.
Прозрачный, Автоматизированный Кредит: Умные контракты автоматизируют выдачу кредитов, оценку рисков, погашение и обработку дефолтов — устраняя ручное трение, снижая административные расходы и увеличивая прозрачность.
Интеграция реальных активов: Объединяя блокчейн, стейблкоины и реальные дебиторские задолженности, Huma соединяет кредитные модели TradFi с механизмами ликвидности Web3.
Вызовы & Соображения
Регуляторные и комплаенс-риски: Кредит на основе дохода в блокчейне по-прежнему сталкивается с неопределенной регуляторной средой в разных юрисдикциях, что требует тщательной разработки KYC/KYB — особенно для институциональных продуктов.
Целостность данных & Доверие: Точные сигналы дохода и надежность торговцев имеют решающее значение; низкое качество данных может подорвать предположения о кредитовании.
Масштабирование контрольных рисков: По мере диверсификации случаев использования необходимы надежные и адаптивные модели риска для предотвращения дефолтов и поддержания ликвидной эффективности.
Смотрим вперед
Следующие вехи Huma включают в себя расширение кросс‑цепочных интеграций ) на цепях, таких как Polygon, Celo, Scroll и Soroban(, увеличение принятия в развивающихся рынках и децентрализацию управления через предстоящий Фонд Huma и структуру DAO.
Путем внедрения PayFi, Huma Finance переопределяет, как кредит и ликвидность циркулируют в децентрализованных финансах — связывая кредитование с реальными денежными потоками и предоставляя пользователям возможности за пределами криптовалютного богатства. Это смелый цифровой скачок в финансовой инклюзии и программируемом капитале — реализованный на блокчейне.
Разблокируя неколлатерализованный кредит с помощью финансирования на основе доходов и сложных доходов через быстрое перераспределение ликвидности, Huma Finance создает новую экономику "PayFi" — экономику, которая сочетает в себе реальные денежные потоки и децентрализованный капитал. #HumaFinance