XRP está severamente superado? A capitalização de mercado é 2.200 vezes o TVL, e a divergência de baixa pode provocar uma correção de 25% O XRP (XRP) disparou mais de 600% desde novembro do ano passado, com a capitalização de mercado subindo para 190 bilhões de dólares, perto de 40% da capitalização de mercado do Ethereum. No entanto, os dados on-chain mostram que a proporção entre a capitalização de mercado do XRP e seu valor total bloqueado (TVL) é de até 2.200 vezes, muito acima do padrão das principais blockchains. No aspecto técnico, o sinal de divergência de baixa do RSI está se intensificando, sugerindo que o preço pode recuar para 2,32 dólares. Os dados on-chain revelam o risco de bolha de avaliação (Fonte: DefiLlama) De acordo com os dados da DefiLlama, o TVL do XRP Ledger (XRPL) é de apenas 87,74 milhões de dólares, enquanto o volume de negociação em 24 horas das exchanges descentralizadas (DEX) é de apenas 49.621 dólares, e a receita de taxas de aplicação é de apenas 1.467 dólares. Proporção de capitalização de mercado/TVL: 2.200 vezes (Ethereum apenas 5,6 vezes) Proporção de capitalização de mercado/receita anualizada: cerca de 363.000 vezes (Ethereum apenas 135 vezes) Essa diferença extrema leva alguns analistas a afirmar que o preço atual do XRP pode ter se desviado gravemente dos fundamentos. Argumentos de alta: apostando no crescimento futuro do XRPL Apesar da atividade on-chain limitada atualmente, os otimistas acreditam que a avaliação do XRP reflete a confiança no crescimento futuro do XRPL, incluindo: Aumento do volume de liquidações e emissão de stablecoins Alocação de fundos corporativos e influxo de ETFs Expansão da tokenização de RWA (ativos do mundo real) De acordo com os dados da RWA XYZ, o valor total dos ativos tokenizados no XRPL atinge 175,9 milhões de dólares, com um crescimento de 52,25% em um mês, dos quais 120,6 milhões de dólares são em títulos do governo dos EUA, posicionando-se entre os primeiros em crescimento de RWA. Comparação com o Ethereum Até 12 de agosto: Capitalização de mercado do Ethereum: 516 bilhões de dólares TVL do Ethereum: 92,06 bilhões de dólares Receita diária de taxas: 10,48 milhões de dólares Proporção de capitalização de mercado/TVL: 5,6 Proporção de capitalização de mercado/receita anualizada: 135 Em comparação, a atividade on-chain e a escala de receita do XRP estão muito aquém do Ethereum, mas a capitalização de mercado se aproxima de 40%, o que agrava ainda mais a controvérsia sobre a "superavaliação". Aspecto técnico: divergência de baixa pode provocar correção de 25% (Fonte: Glassnode) Recentemente, o preço do XRP subiu, mas o indicador RSI continuou a cair, formando uma divergência de baixa, mostrando que a força de compra está diminuindo. Nível de suporte potencial: 2,32 dólares (perto da EMA de 20-2W) Queda estimada: mais de 25% em relação ao preço atual Referência histórica: No ciclo de 2017-2018, após uma divergência semelhante, o XRP teve uma correção significativa. Além disso, 2,32 dólares está próximo do preço realizado do XRP nos últimos seis meses, o que significa que esse nível pode se tornar a área central da batalha Bull vs. Bear. Perspectivas futuras: divergência acentuada Lado pessimista: superavaliação, falta de atividade on-chain, divergência técnica → expectativa de correção de curto prazo Lado otimista: crescimento de RWA, potencial de ETF, adoção corporativa → expectativa de que ainda há espaço para alta no médio e longo prazo, até mesmo desafiando 10 dólares Conclusão A atual capitalização de mercado do XRP e os fundamentos on-chain apresentam uma enorme disparidade, e os sinais técnicos também mostram que o risco de correção de curto prazo está se acumulando. Para os investidores, a chave está em determinar se a aplicação real do XRPL pode rapidamente alcançar a avaliação nos próximos trimestres, caso contrário, o preço atual pode ser difícil de sustentar.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
XRP está severamente superado? A capitalização de mercado é 2.200 vezes o TVL, e a divergência de baixa pode provocar uma correção de 25% O XRP (XRP) disparou mais de 600% desde novembro do ano passado, com a capitalização de mercado subindo para 190 bilhões de dólares, perto de 40% da capitalização de mercado do Ethereum. No entanto, os dados on-chain mostram que a proporção entre a capitalização de mercado do XRP e seu valor total bloqueado (TVL) é de até 2.200 vezes, muito acima do padrão das principais blockchains. No aspecto técnico, o sinal de divergência de baixa do RSI está se intensificando, sugerindo que o preço pode recuar para 2,32 dólares. Os dados on-chain revelam o risco de bolha de avaliação (Fonte: DefiLlama) De acordo com os dados da DefiLlama, o TVL do XRP Ledger (XRPL) é de apenas 87,74 milhões de dólares, enquanto o volume de negociação em 24 horas das exchanges descentralizadas (DEX) é de apenas 49.621 dólares, e a receita de taxas de aplicação é de apenas 1.467 dólares. Proporção de capitalização de mercado/TVL: 2.200 vezes (Ethereum apenas 5,6 vezes) Proporção de capitalização de mercado/receita anualizada: cerca de 363.000 vezes (Ethereum apenas 135 vezes) Essa diferença extrema leva alguns analistas a afirmar que o preço atual do XRP pode ter se desviado gravemente dos fundamentos. Argumentos de alta: apostando no crescimento futuro do XRPL Apesar da atividade on-chain limitada atualmente, os otimistas acreditam que a avaliação do XRP reflete a confiança no crescimento futuro do XRPL, incluindo: Aumento do volume de liquidações e emissão de stablecoins Alocação de fundos corporativos e influxo de ETFs Expansão da tokenização de RWA (ativos do mundo real) De acordo com os dados da RWA XYZ, o valor total dos ativos tokenizados no XRPL atinge 175,9 milhões de dólares, com um crescimento de 52,25% em um mês, dos quais 120,6 milhões de dólares são em títulos do governo dos EUA, posicionando-se entre os primeiros em crescimento de RWA. Comparação com o Ethereum Até 12 de agosto: Capitalização de mercado do Ethereum: 516 bilhões de dólares TVL do Ethereum: 92,06 bilhões de dólares Receita diária de taxas: 10,48 milhões de dólares Proporção de capitalização de mercado/TVL: 5,6 Proporção de capitalização de mercado/receita anualizada: 135 Em comparação, a atividade on-chain e a escala de receita do XRP estão muito aquém do Ethereum, mas a capitalização de mercado se aproxima de 40%, o que agrava ainda mais a controvérsia sobre a "superavaliação". Aspecto técnico: divergência de baixa pode provocar correção de 25% (Fonte: Glassnode) Recentemente, o preço do XRP subiu, mas o indicador RSI continuou a cair, formando uma divergência de baixa, mostrando que a força de compra está diminuindo. Nível de suporte potencial: 2,32 dólares (perto da EMA de 20-2W) Queda estimada: mais de 25% em relação ao preço atual Referência histórica: No ciclo de 2017-2018, após uma divergência semelhante, o XRP teve uma correção significativa. Além disso, 2,32 dólares está próximo do preço realizado do XRP nos últimos seis meses, o que significa que esse nível pode se tornar a área central da batalha Bull vs. Bear. Perspectivas futuras: divergência acentuada Lado pessimista: superavaliação, falta de atividade on-chain, divergência técnica → expectativa de correção de curto prazo Lado otimista: crescimento de RWA, potencial de ETF, adoção corporativa → expectativa de que ainda há espaço para alta no médio e longo prazo, até mesmo desafiando 10 dólares Conclusão A atual capitalização de mercado do XRP e os fundamentos on-chain apresentam uma enorme disparidade, e os sinais técnicos também mostram que o risco de correção de curto prazo está se acumulando. Para os investidores, a chave está em determinar se a aplicação real do XRPL pode rapidamente alcançar a avaliação nos próximos trimestres, caso contrário, o preço atual pode ser difícil de sustentar.