A nova tendência da combinação de AI e Finanças Descentralizadas - Entrevista com o fundador da dForce, Ren Min Dao

Recentemente, com os Estados Unidos a avançar na legislação sobre stablecoins, o mercado de stablecoins está a enfrentar novas oportunidades de desenvolvimento. Nesta edição, convidámos o fundador da dForce, Min Dao, para discutir as últimas dinâmicas do mercado de stablecoins, bem como as novas tendências da combinação entre IA e Finanças Descentralizadas.

Mudança na Estrutura do Mercado de Stablecoins

A visão popular acredita que o mercado atual de stablecoins apresenta uma clara diferenciação:

• As stablecoins de pagamento ainda são principalmente suportadas por moeda fiduciária, com USDT e USDC dominando.
• A maioria das stablecoins algorítmicas foi eliminada do mercado.
• As novas stablecoins de gestão financeira, como o USDE da Ethena, começam a ganhar destaque.
• Estáveis impulsionadas por canais como o PYUSD da PayPal tornam-se uma nova tendência

De uma forma geral, o volume de emissão de stablecoins aumentou de 1300-1400 bilhões de dólares em 2022 para os atuais 2500 bilhões de dólares, superando o pico da última alta do mercado.

O impacto das políticas regulatórias na indústria

A lei Genius que os Estados Unidos estão promovendo fornecerá um quadro regulatório claro para a indústria de stablecoins, o que pode trazer os seguintes impactos:

• Esclarecer a identidade e os requisitos de qualificação dos emissores de stablecoins
• Impor regulamentação federal sobre stablecoins com uma escala superior a 10 mil milhões de dólares
• Fornecer referência para a regulamentação de stablecoins em outros países e regiões

A民道 acredita que isso irá impulsionar significativamente a entrada de instituições regulatórias no mercado de stablecoins, mas ao mesmo tempo pode restringir o espaço de sobrevivência das equipes de criptomoedas nativas.

USDT vs USDC: A Evolução do Mercado

A vantagem do USDT neste ciclo aumentou ainda mais, principalmente devido a:

• USDT está mais próximo do "dólar sombra", com um uso mais amplo.
• O volume de transações em áreas como negociação e OTC supera amplamente o USDC
• O custo de canal é relativamente baixo, muitas bolsas oferecem ativamente listagem de moedas.

Em comparação, o crescimento do USDC é restrito por fatores como os custos de canal. Min Dao acredita que, no futuro, as instituições financeiras tradicionais que entrarem no mercado poderão pressionar ainda mais o espaço de mercado do USDC.

O futuro das stablecoins descentralizadas

A posição e a narrativa das stablecoins descentralizadas mudaram muito:

• A localização de meios de pagamento e transação é difícil de realizar
• O modelo centrado nos rendimentos de investimento é mais popular
• Projetos como DAI mantêm a competitividade através de funcionalidades distintas (, como a ausência de listas negras ).
• O futuro pode estar mais focado em cenários específicos, como a alocação de liquidez entre protocolos.

Perspectivas da combinação de IA e Finanças Descentralizadas

A visão popular acredita que a combinação de IA e Finanças Descentralizadas trará mudanças revolucionárias:

• O modelo de desenvolvimento DeFi tradicional tem grandes limitações, a IA pode aumentar significativamente a flexibilidade.
• No futuro, os produtos de Finanças Descentralizadas poderão ter apenas 10-20% da lógica na cadeia, 80% sendo realizados por agentes de IA.
• A IA pode realizar operações mais complexas entre cadeias e protocolos.
• Modelos de IA especializados (MCP) irão impulsionar o desenvolvimento modular das Finanças Descentralizadas
• A IA promete reduzir os custos de auditoria de segurança nas Finanças Descentralizadas e melhorar a capacidade de gestão de riscos.

De um modo geral, o mercado de stablecoins está a enfrentar novas oportunidades de desenvolvimento, e a combinação de IA e Finanças Descentralizadas pode remodelar todo o setor. Neste processo, as instituições financeiras tradicionais e os gigantes da tecnologia podem muito bem tornar-se os principais motores da próxima onda de inovação.