Análise da recuperação do ecossistema DeFi Solana: como estão os desempenhos dos projetos?
Recentemente, o ecossistema Solana tem apresentado um desempenho forte impulsionado por novos setores, com o preço do SOL chegando perto de 100 dólares. O volume de transações nas exchanges descentralizadas da Solana superou brevemente o da Ethereum, atraindo ampla atenção do mercado. Ao mesmo tempo, o ecossistema Ethereum enfrenta algumas dúvidas, especialmente com os projetos DeFi que lideraram a última corrida de alta não sendo mais favorecidos. Então, como estão se saindo os projetos DeFi na Solana atualmente? Os projetos tradicionais realmente estão se recuperando?
Projetos de Staking Liquido em Destaque
O staking líquido é um tipo importante de projeto de crescimento no ecossistema Solana. O staking em si bloqueia fundos, o que beneficia a valorização do preço do SOL, enquanto vários tokens de staking líquido (LST) podem ser aplicados em outros projetos de Finanças Descentralizadas. A atratividade e os incentivos dos airdrops de novos projetos também incentivam o crescimento contínuo dos fundos envolvidos no staking líquido.
Marinade Finance e Jito são os dois maiores projetos de staking líquido na Solana. Até 22 de dezembro, o valor total bloqueado (TVL) atingiu 1,05 mil milhões de dólares e 626 milhões de dólares, respectivamente, ocupando os dois primeiros lugares em TVL no ecossistema Solana. Embora os fundos apostados pela Marinade, em termos de dólares, sejam apenas 57% em relação ao pico, a quantidade de SOL apostada (11,15 milhões de SOL) atingiu um recorde histórico.
Jito, além de oferecer serviços de staking, também desenvolveu infraestrutura MEV. Graças ao airdrop acima das expectativas, a Jito conseguiu uma boa base de usuários. Recentemente, a Jito começou a incentivar a aplicação de seu token de staking líquido JitoSOL em projetos de Finanças Descentralizadas, resultando em um rápido crescimento na quantidade de staking, que já atingiu 6,42 milhões de SOL.
Exchanges Descentralizados: Inversão de Posição dos Projetos Tradicionais
No campo das exchanges descentralizadas (DEX), Raydium e Orca continuam a ser os dois projetos mais importantes, sem novos concorrentes excelentes a aparecer. Ambos os projetos desenvolveram funcionalidades de liquidez centralizada com base em suas fundações originais, mas suas posições no mercado mudaram.
Para DEX, a liquidez e o volume de negociação são os indicadores mais críticos. A liquidez da Raydium caiu de um pico de 2,21 mil milhões de dólares para os atuais 113 milhões de dólares, apenas 5,1% do pico. A liquidez da Orca caiu de um máximo de 1,41 mil milhões de dólares para 184 milhões de dólares, representando 13% do pico.
Recentemente, o volume de negociações da DEX Solana superou o da Ethereum, chamando a atenção do mercado. De acordo com os dados, tanto os dados de 24 horas quanto os de 7 dias mostram que o volume de negociações da Solana é superior ao da Ethereum. Embora alguns questionem se isso pode ser devido à contagem duplicada do volume de negociações dos agregadores, ao calcular separadamente o volume de negociações de cada DEX, descobriu-se que a soma do volume de negociações de 24 horas das principais DEX na Solana é de 1,55 bilhões de dólares, de fato superando os 1,18 bilhões de dólares das principais DEX na Ethereum.
Outro indicador que vale a pena notar é a relação entre o volume de transações de DEX e o TVL, que reflete a eficiência do uso de capital. Essa relação para Raydium e Orca é de 4,81 e 2,87, respectivamente, muito acima dos principais DEX no Ethereum, que têm 0,26, 0,09 e 0,042. Isso significa que, com o mesmo capital, os rendimentos obtidos com a liquidez oferecida em Solana superam amplamente os do Ethereum, o que pode atrair mais fluxo de capital para o ecossistema Solana.
Empréstimos Descentralizados: Novas e Antigas Gerações
O campo de empréstimos descentralizados tem mudado bastante, e atualmente apenas o Solend, que antes tinha um grande volume de fundos, ainda está entre os primeiros, mas já foi superado por projetos emergentes. O TVL é crucial para os protocolos de empréstimo, representando a quantidade de fundos restantes no protocolo.
O TVL do Solend caiu de um máximo de 910 milhões de dólares para os atuais 187 milhões de dólares, o que representa 20,5% do pico. Outros protocolos de empréstimos estabelecidos apresentaram um desempenho ainda pior, com o TVL do Port Finance, Larix e Apricot Finance a terem uma queda de mais de 90%.
Os novos concorrentes marginfi e Kamino têm se destacado, com um TVL de 348 milhões de dólares e 204 milhões de dólares, respectivamente, e um rápido crescimento recente. Esses dois projetos ainda não emitiram tokens de governança, mas ambos lançaram sistemas de pontuação, onde os usuários podem ganhar pontos através de depósitos e empréstimos. Com os airdrops de projetos como Pyth e Jito, os fundos estão continuamente entrando, e vários LST também estão sendo apoiados, projetos de staking líquido podem fornecer incentivos adicionais para esses fundos.
Agregador de Rendimentos: Quase Extinto
O setor dos agregadores de rendimento foi quase negado pelo mercado. Como as taxas de transação da Solana já são bastante baixas, a vantagem de investir através de agregadores de rendimento para reinvestir automaticamente e evitar as taxas de operação pessoal já não é tão evidente.
O famoso projeto Sunny, que já foi conhecido, viu seu TVL cair de 3,4 bilhões de dólares para apenas 4,02 milhões de dólares. Outros agregadores de rendimento que oferecem funcionalidades de empréstimo e mineração alavancada, como Francium e Tulip, também apresentaram um desempenho fraco devido à queda nos rendimentos de mineração, com TVL caindo para 20,89 milhões de dólares e 21,41 milhões de dólares, respetivamente.
Contratos Perpétuos: Potencial a Libertar
Comparado aos vários projetos de contratos perpétuos na Layer 2 do Ethereum, o Solana ainda não se destaca neste campo.
Atualmente, o mais forte em termos de força abrangente é o Drift, que adota um modelo de negociação com livro de ordens semelhante ao dYdX, podendo usar até 20 vezes de alavancagem. O TVL do Drift atingiu um novo recorde, chegando a 105 milhões de dólares, e o volume de negociações SOL-PERP nas últimas 24 horas foi de 43 milhões de dólares.
O TVL do projeto antigo Mango caiu de 210 milhões de dólares para 10,47 milhões de dólares. O Mango agora adicionou a funcionalidade de negociação de contratos perpétuos, mas o volume de negociação de 24 horas do SOL-PERP é apenas de 520 mil dólares.
O JLP da Jupiter adota um modelo semelhante ao GMX V1, com um limite de capital estabelecido em 23 milhões de dólares, e o volume de negociações SOL-PERP nas últimas 24 horas alcançou 101 milhões de dólares, superando a Drift.
Moedas Estáveis Descentralizadas: Pobre em Novidades
A Solana tem sido historicamente carente de projetos que se destaquem no campo das Finanças Descentralizadas.
O Protocolo UXD foi avaliado em quase 2 bilhões de dólares durante a conclusão do IDO, mas o TVL mais alto foi de apenas 42 milhões de dólares, atualmente caiu para 11,19 milhões de dólares. O projeto mudou de uma estratégia de hedge neutro Delta para a utilização de USDC 1:1 para a mintagem.
Outros projetos de stablecoin que utilizam sobrecolateralização para a emissão também estão a entrar em declínio, como o Parrot Protocol e o TVL do Hubble, que caíram para 8,61 milhões de dólares e 8,06 milhões de dólares, respetivamente.
Conclusão
O ecossistema DeFi da Solana apresenta uma situação de renovação. Os projetos de staking líquido lideram o crescimento do TVL, o volume de transações DEX aumentou significativamente, e novas plataformas de empréstimos estão emergindo. No entanto, os agregadores de rendimento e os projetos de stablecoin têm um desempenho medíocre. Embora haja desenvolvimento na área de contratos perpétuos, ainda há uma lacuna em comparação com o ecossistema Ethereum. De modo geral, o ecossistema DeFi da Solana está passando por uma reestruturação e recuperação, e o desempenho dos novos projetos merece atenção.
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GasFeeBarbecue
· 1h atrás
Há alguns dias a subir tanto, caramba, não consigo comprar o carro.
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SnapshotStriker
· 12h atrás
sol fantástico Rápido, entrar numa posição, irmãos!
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ForkThisDAO
· 12h atrás
O mercado está pessimista, comprando bastante e perseguindo o preço, enquanto cai.
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GasOptimizer
· 12h atrás
SOL agora é o time da casa
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DegenRecoveryGroup
· 12h atrás
sol avante avante avante, desmanchar eth
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TokenEconomist
· 13h atrás
na verdade, a dinâmica de liquidez aqui segue a teoria clássica da velocidade monetária, apenas na cadeia...
Análise da recuperação do ecossistema DeFi da Solana: reestruturação do cenário de novos e antigos projetos
Análise da recuperação do ecossistema DeFi Solana: como estão os desempenhos dos projetos?
Recentemente, o ecossistema Solana tem apresentado um desempenho forte impulsionado por novos setores, com o preço do SOL chegando perto de 100 dólares. O volume de transações nas exchanges descentralizadas da Solana superou brevemente o da Ethereum, atraindo ampla atenção do mercado. Ao mesmo tempo, o ecossistema Ethereum enfrenta algumas dúvidas, especialmente com os projetos DeFi que lideraram a última corrida de alta não sendo mais favorecidos. Então, como estão se saindo os projetos DeFi na Solana atualmente? Os projetos tradicionais realmente estão se recuperando?
Projetos de Staking Liquido em Destaque
O staking líquido é um tipo importante de projeto de crescimento no ecossistema Solana. O staking em si bloqueia fundos, o que beneficia a valorização do preço do SOL, enquanto vários tokens de staking líquido (LST) podem ser aplicados em outros projetos de Finanças Descentralizadas. A atratividade e os incentivos dos airdrops de novos projetos também incentivam o crescimento contínuo dos fundos envolvidos no staking líquido.
Marinade Finance e Jito são os dois maiores projetos de staking líquido na Solana. Até 22 de dezembro, o valor total bloqueado (TVL) atingiu 1,05 mil milhões de dólares e 626 milhões de dólares, respectivamente, ocupando os dois primeiros lugares em TVL no ecossistema Solana. Embora os fundos apostados pela Marinade, em termos de dólares, sejam apenas 57% em relação ao pico, a quantidade de SOL apostada (11,15 milhões de SOL) atingiu um recorde histórico.
Jito, além de oferecer serviços de staking, também desenvolveu infraestrutura MEV. Graças ao airdrop acima das expectativas, a Jito conseguiu uma boa base de usuários. Recentemente, a Jito começou a incentivar a aplicação de seu token de staking líquido JitoSOL em projetos de Finanças Descentralizadas, resultando em um rápido crescimento na quantidade de staking, que já atingiu 6,42 milhões de SOL.
Exchanges Descentralizados: Inversão de Posição dos Projetos Tradicionais
No campo das exchanges descentralizadas (DEX), Raydium e Orca continuam a ser os dois projetos mais importantes, sem novos concorrentes excelentes a aparecer. Ambos os projetos desenvolveram funcionalidades de liquidez centralizada com base em suas fundações originais, mas suas posições no mercado mudaram.
Para DEX, a liquidez e o volume de negociação são os indicadores mais críticos. A liquidez da Raydium caiu de um pico de 2,21 mil milhões de dólares para os atuais 113 milhões de dólares, apenas 5,1% do pico. A liquidez da Orca caiu de um máximo de 1,41 mil milhões de dólares para 184 milhões de dólares, representando 13% do pico.
Recentemente, o volume de negociações da DEX Solana superou o da Ethereum, chamando a atenção do mercado. De acordo com os dados, tanto os dados de 24 horas quanto os de 7 dias mostram que o volume de negociações da Solana é superior ao da Ethereum. Embora alguns questionem se isso pode ser devido à contagem duplicada do volume de negociações dos agregadores, ao calcular separadamente o volume de negociações de cada DEX, descobriu-se que a soma do volume de negociações de 24 horas das principais DEX na Solana é de 1,55 bilhões de dólares, de fato superando os 1,18 bilhões de dólares das principais DEX na Ethereum.
Outro indicador que vale a pena notar é a relação entre o volume de transações de DEX e o TVL, que reflete a eficiência do uso de capital. Essa relação para Raydium e Orca é de 4,81 e 2,87, respectivamente, muito acima dos principais DEX no Ethereum, que têm 0,26, 0,09 e 0,042. Isso significa que, com o mesmo capital, os rendimentos obtidos com a liquidez oferecida em Solana superam amplamente os do Ethereum, o que pode atrair mais fluxo de capital para o ecossistema Solana.
Empréstimos Descentralizados: Novas e Antigas Gerações
O campo de empréstimos descentralizados tem mudado bastante, e atualmente apenas o Solend, que antes tinha um grande volume de fundos, ainda está entre os primeiros, mas já foi superado por projetos emergentes. O TVL é crucial para os protocolos de empréstimo, representando a quantidade de fundos restantes no protocolo.
O TVL do Solend caiu de um máximo de 910 milhões de dólares para os atuais 187 milhões de dólares, o que representa 20,5% do pico. Outros protocolos de empréstimos estabelecidos apresentaram um desempenho ainda pior, com o TVL do Port Finance, Larix e Apricot Finance a terem uma queda de mais de 90%.
Os novos concorrentes marginfi e Kamino têm se destacado, com um TVL de 348 milhões de dólares e 204 milhões de dólares, respectivamente, e um rápido crescimento recente. Esses dois projetos ainda não emitiram tokens de governança, mas ambos lançaram sistemas de pontuação, onde os usuários podem ganhar pontos através de depósitos e empréstimos. Com os airdrops de projetos como Pyth e Jito, os fundos estão continuamente entrando, e vários LST também estão sendo apoiados, projetos de staking líquido podem fornecer incentivos adicionais para esses fundos.
Agregador de Rendimentos: Quase Extinto
O setor dos agregadores de rendimento foi quase negado pelo mercado. Como as taxas de transação da Solana já são bastante baixas, a vantagem de investir através de agregadores de rendimento para reinvestir automaticamente e evitar as taxas de operação pessoal já não é tão evidente.
O famoso projeto Sunny, que já foi conhecido, viu seu TVL cair de 3,4 bilhões de dólares para apenas 4,02 milhões de dólares. Outros agregadores de rendimento que oferecem funcionalidades de empréstimo e mineração alavancada, como Francium e Tulip, também apresentaram um desempenho fraco devido à queda nos rendimentos de mineração, com TVL caindo para 20,89 milhões de dólares e 21,41 milhões de dólares, respetivamente.
Contratos Perpétuos: Potencial a Libertar
Comparado aos vários projetos de contratos perpétuos na Layer 2 do Ethereum, o Solana ainda não se destaca neste campo.
Atualmente, o mais forte em termos de força abrangente é o Drift, que adota um modelo de negociação com livro de ordens semelhante ao dYdX, podendo usar até 20 vezes de alavancagem. O TVL do Drift atingiu um novo recorde, chegando a 105 milhões de dólares, e o volume de negociações SOL-PERP nas últimas 24 horas foi de 43 milhões de dólares.
O TVL do projeto antigo Mango caiu de 210 milhões de dólares para 10,47 milhões de dólares. O Mango agora adicionou a funcionalidade de negociação de contratos perpétuos, mas o volume de negociação de 24 horas do SOL-PERP é apenas de 520 mil dólares.
O JLP da Jupiter adota um modelo semelhante ao GMX V1, com um limite de capital estabelecido em 23 milhões de dólares, e o volume de negociações SOL-PERP nas últimas 24 horas alcançou 101 milhões de dólares, superando a Drift.
Moedas Estáveis Descentralizadas: Pobre em Novidades
A Solana tem sido historicamente carente de projetos que se destaquem no campo das Finanças Descentralizadas.
O Protocolo UXD foi avaliado em quase 2 bilhões de dólares durante a conclusão do IDO, mas o TVL mais alto foi de apenas 42 milhões de dólares, atualmente caiu para 11,19 milhões de dólares. O projeto mudou de uma estratégia de hedge neutro Delta para a utilização de USDC 1:1 para a mintagem.
Outros projetos de stablecoin que utilizam sobrecolateralização para a emissão também estão a entrar em declínio, como o Parrot Protocol e o TVL do Hubble, que caíram para 8,61 milhões de dólares e 8,06 milhões de dólares, respetivamente.
Conclusão
O ecossistema DeFi da Solana apresenta uma situação de renovação. Os projetos de staking líquido lideram o crescimento do TVL, o volume de transações DEX aumentou significativamente, e novas plataformas de empréstimos estão emergindo. No entanto, os agregadores de rendimento e os projetos de stablecoin têm um desempenho medíocre. Embora haja desenvolvimento na área de contratos perpétuos, ainda há uma lacuna em comparação com o ecossistema Ethereum. De modo geral, o ecossistema DeFi da Solana está passando por uma reestruturação e recuperação, e o desempenho dos novos projetos merece atenção.