Recentemente, a tendência das empresas cotadas em bolsa de incluir ativos de criptografia nas suas estratégias de reserva tem ganho força, gerando um amplo interesse no mercado. Este artigo irá analisar profundamente este fenômeno, revelando as oportunidades e desafios envolvidos.
Primeiro, olhando para a distribuição das posições, atualmente apresenta uma situação de alta concentração. Dentre elas, a MicroStrategy (MSTR) detém 2,865% do total de ativos de criptografia em posse de empresas listadas, enquanto as demais empresas fora das dez primeiras têm proporções de posse relativamente baixas. Essa distribuição desigual pode ter um certo impacto no mercado.
Em segundo lugar, há um sério problema de homogeneização nos projetos de reserva de encriptação. A maioria dos projetos carece de uma vantagem competitiva sustentável, o que pode levar a uma gradual diminuição do prémio do valor líquido dos ativos (NAV) em relação a projetos de alta qualidade a longo prazo. As empresas precisam buscar inovações em suas estratégias de reserva para manter a competitividade a longo prazo.
É importante notar que o mercado atual pode apresentar uma bolha de avaliação. A maioria dos projetos tem múltiplos NAV superiores a 2, com apenas alguns abaixo de 1. Isso significa que os preços das ações estão sujeitos a influências de anúncios e outros fatores, ao mesmo tempo que, em um ambiente de mercado em baixa, os prémios podem ser rapidamente erodidos.
Em termos de estratégias de financiamento, diferentes empresas adotaram métodos distintos. Por exemplo, a Metaplanet financia-se através de obrigações conversíveis sem juros e direitos de valorização de ações (SAR), aproveitando as diferenças fiscais para obter lucro. Os SPAC, PIPE, obrigações conversíveis e compromissos físicos tornaram-se formas de financiamento mainstream. Vale a pena mencionar que a TwentyOne e a ProCap alcançaram o objetivo de listagem com totalidade de capital através de fusões em várias etapas.
Algumas empresas têm um financiamento impressionante. O financiamento da SharpLink ultrapassou 8,38 milhões de dólares, quase totalmente garantido com Ethereum. Joseph Lubin, co-fundador do Ethereum, juntou-se ao conselho de administração, e a empresa também realizou uma transação fora do mercado com 10.000 ETH com a Fundação Ethereum.
A BTCS adotou uma estratégia inovadora, emprestando USDT através da Aave para comprar ETH e fazer staking, uma abordagem que é sensível às taxas de juros de empréstimo e à liquidez na cadeia.
Além disso, alguns fundos de criptografia estão a estruturar ações de reserva estratégica através de PIPE e a criar fundos especializados. Profissionais experientes da indústria atuam como consultores estratégicos, oferecendo suporte prático e experiência profissional a estas empresas.
No geral, as estratégias de reserva de Ativos de criptografia das empresas listadas, embora mantenham a sua popularidade, enfrentam muitos desafios. As empresas precisam encontrar um equilíbrio entre a gestão de riscos, estratégias inovadoras e a criação de valor a longo prazo para ter sucesso neste campo emergente. No futuro, poderemos ver o surgimento de mais estratégias de reserva inovadoras e formas de financiamento, o que irá impulsionar ainda mais a fusão entre Ativos de criptografia e as finanças tradicionais.
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NotGonnaMakeIt
· 20h atrás
Este mundo crypto começou a brincar com novas armadilhas.
Recentemente, a tendência das empresas cotadas em bolsa de incluir ativos de criptografia nas suas estratégias de reserva tem ganho força, gerando um amplo interesse no mercado. Este artigo irá analisar profundamente este fenômeno, revelando as oportunidades e desafios envolvidos.
Primeiro, olhando para a distribuição das posições, atualmente apresenta uma situação de alta concentração. Dentre elas, a MicroStrategy (MSTR) detém 2,865% do total de ativos de criptografia em posse de empresas listadas, enquanto as demais empresas fora das dez primeiras têm proporções de posse relativamente baixas. Essa distribuição desigual pode ter um certo impacto no mercado.
Em segundo lugar, há um sério problema de homogeneização nos projetos de reserva de encriptação. A maioria dos projetos carece de uma vantagem competitiva sustentável, o que pode levar a uma gradual diminuição do prémio do valor líquido dos ativos (NAV) em relação a projetos de alta qualidade a longo prazo. As empresas precisam buscar inovações em suas estratégias de reserva para manter a competitividade a longo prazo.
É importante notar que o mercado atual pode apresentar uma bolha de avaliação. A maioria dos projetos tem múltiplos NAV superiores a 2, com apenas alguns abaixo de 1. Isso significa que os preços das ações estão sujeitos a influências de anúncios e outros fatores, ao mesmo tempo que, em um ambiente de mercado em baixa, os prémios podem ser rapidamente erodidos.
Em termos de estratégias de financiamento, diferentes empresas adotaram métodos distintos. Por exemplo, a Metaplanet financia-se através de obrigações conversíveis sem juros e direitos de valorização de ações (SAR), aproveitando as diferenças fiscais para obter lucro. Os SPAC, PIPE, obrigações conversíveis e compromissos físicos tornaram-se formas de financiamento mainstream. Vale a pena mencionar que a TwentyOne e a ProCap alcançaram o objetivo de listagem com totalidade de capital através de fusões em várias etapas.
Algumas empresas têm um financiamento impressionante. O financiamento da SharpLink ultrapassou 8,38 milhões de dólares, quase totalmente garantido com Ethereum. Joseph Lubin, co-fundador do Ethereum, juntou-se ao conselho de administração, e a empresa também realizou uma transação fora do mercado com 10.000 ETH com a Fundação Ethereum.
A BTCS adotou uma estratégia inovadora, emprestando USDT através da Aave para comprar ETH e fazer staking, uma abordagem que é sensível às taxas de juros de empréstimo e à liquidez na cadeia.
Além disso, alguns fundos de criptografia estão a estruturar ações de reserva estratégica através de PIPE e a criar fundos especializados. Profissionais experientes da indústria atuam como consultores estratégicos, oferecendo suporte prático e experiência profissional a estas empresas.
No geral, as estratégias de reserva de Ativos de criptografia das empresas listadas, embora mantenham a sua popularidade, enfrentam muitos desafios. As empresas precisam encontrar um equilíbrio entre a gestão de riscos, estratégias inovadoras e a criação de valor a longo prazo para ter sucesso neste campo emergente. No futuro, poderemos ver o surgimento de mais estratégias de reserva inovadoras e formas de financiamento, o que irá impulsionar ainda mais a fusão entre Ativos de criptografia e as finanças tradicionais.