Os centros financeiros offshore estão em perigo! Serão incorporados pelo Defi.
Os amigos que trabalham com finanças sabem que, para economias super grandes, o setor financeiro geralmente tem três grandes blocos: central, local e offshore. Para os Estados Unidos, tanto a SEC, quanto o Federal Reserve, ou o comitê bancário do Senado que estabelece políticas financeiras, pertencem ao setor central. O setor local é composto pelas instituições financeiras de cada estado. Fora dos Estados Unidos, pode-se considerar como pertencente ao setor offshore. O panorama financeiro da China e de muitos outros grandes países também pode ser assim classificado. Antes do surgimento da tecnologia da computação, o setor financeiro local dos Estados Unidos também era muito poderoso. Devido à eficiência limitada da liquidação manual de transações, a mais impressionante bolsa de valores de Nova York conseguia processar apenas 7,5 transações por segundo, um TPS que é praticamente igual ao desempenho da rede principal do Bitcoin. Assim, surgiram dezenas de bolsas de valores em vários estados dos EUA, com cidades como Chicago e Filadélfia sendo centros financeiros na época. Mas, devido ao desenvolvimento da tecnologia da computação e ao aumento da eficiência das transações, a liquidez do mercado de valores mobiliários começou a se mover cada vez mais em direção à centralização. Atualmente, as duas principais bolsas de valores nacionais dos Estados Unidos, a NYSE e a Nasdaq, praticamente recolheram toda a liquidez do país. O setor bancário é quase o mesmo, os grandes bancos nacionais estão sufocando os bancos locais em cada estado~ A gestão de ativos também está concentrada em gigantes como BlackRock e Vanguard. O controle da política monetária e da precificação de ativos também está nas mãos desses magnatas dos principais setores financeiros e de seus amigos em Wall Street. Pode-se dizer que a tecnologia da computação ajudou o bloco central dos Estados Unidos a incorporar os blocos locais. E o bloco offshore é muito mais rico do que o bloco local. Atualmente, 2/3 dos ativos em dólares no mundo estão nas mãos do bloco offshore. Dentro dos Estados Unidos, ou seja, somando o bloco central e o local, há apenas um terço. Essa grande fatia de carne não foi aproveitada antes porque as contas não estavam em ordem, e a distância tornava a gestão muito difícil. Esta ferramenta DeFi foi criada para lidar com o setor offshore. Podemos ver que o CEO da Visa disse que o mercado das stablecoins no futuro estará fora dos Estados Unidos. O CEO da Tether, Ardoino, também afirmou que a eficiência de capital onshore nos EUA já é muito alta (cerca de 90%), e mesmo com a introdução de stablecoins, isso só pode aumentar para 95%, sendo o benefício marginal muito pequeno. Mas no vasto mercado offshore, a eficiência financeira é apenas de 10-20%, e com a introdução de stablecoins, pode aumentar para 50%, com um aumento de 30-40%. No plano da América, a regulamentação do futuro DeFi será liderada por instituições dos EUA, enquanto o nível corporativo irá incorporar várias equipes obedientes, assim como foi feito nesta incorporação de stablecoins no nível de ativos. A infraestrutura pode ainda incluir bancos/bolsas dos EUA como custodiante qualificado, integrando-os na infraestrutura DeFi. Os tipos de ativos também serão classificados de acordo com as definições de legislação clara, dividindo-se em stablecoins, bens digitais e títulos digitais, sendo as unidades regulatórias baseadas nos atuais órgãos de regulamentação dos EUA: OCC/CFTC/SEC. Vamos comparar o cenário financeiro offshore de Cefi. Os Estados Unidos só conseguem controlar dois níveis: as infraestruturas tecnológicas e o acesso dos usuários; os outros níveis não podem ser fechados. Agora, os Estados Unidos já controlaram silenciosamente a maior parte dos níveis de Defi, o que é realmente adequado para integrar o mercado offshore de dólares. Portanto, todos pensam que Defi é finanças descentralizadas. Mas a situação real do desenvolvimento futuro pode ser exatamente o oposto, com o setor financeiro offshore sendo incorporado ao setor central dos EUA, o que apenas tornará o sistema do dólar ainda mais centralizado. Naquela altura, tanto a gestão de ativos em blockchain quanto as regras de governança estarão nas mãos dos principais jogadores do império americano. E o chamado desregulamento do Defi não está afastando a regulação local de outros países, mas certamente não está eliminando a regulação dos EUA.
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Os centros financeiros offshore estão em perigo! Serão incorporados pelo Defi.
Os amigos que trabalham com finanças sabem que, para economias super grandes, o setor financeiro geralmente tem três grandes blocos: central, local e offshore.
Para os Estados Unidos, tanto a SEC, quanto o Federal Reserve, ou o comitê bancário do Senado que estabelece políticas financeiras, pertencem ao setor central. O setor local é composto pelas instituições financeiras de cada estado. Fora dos Estados Unidos, pode-se considerar como pertencente ao setor offshore. O panorama financeiro da China e de muitos outros grandes países também pode ser assim classificado.
Antes do surgimento da tecnologia da computação, o setor financeiro local dos Estados Unidos também era muito poderoso. Devido à eficiência limitada da liquidação manual de transações, a mais impressionante bolsa de valores de Nova York conseguia processar apenas 7,5 transações por segundo, um TPS que é praticamente igual ao desempenho da rede principal do Bitcoin. Assim, surgiram dezenas de bolsas de valores em vários estados dos EUA, com cidades como Chicago e Filadélfia sendo centros financeiros na época. Mas, devido ao desenvolvimento da tecnologia da computação e ao aumento da eficiência das transações, a liquidez do mercado de valores mobiliários começou a se mover cada vez mais em direção à centralização. Atualmente, as duas principais bolsas de valores nacionais dos Estados Unidos, a NYSE e a Nasdaq, praticamente recolheram toda a liquidez do país.
O setor bancário é quase o mesmo, os grandes bancos nacionais estão sufocando os bancos locais em cada estado~ A gestão de ativos também está concentrada em gigantes como BlackRock e Vanguard. O controle da política monetária e da precificação de ativos também está nas mãos desses magnatas dos principais setores financeiros e de seus amigos em Wall Street.
Pode-se dizer que a tecnologia da computação ajudou o bloco central dos Estados Unidos a incorporar os blocos locais. E o bloco offshore é muito mais rico do que o bloco local. Atualmente, 2/3 dos ativos em dólares no mundo estão nas mãos do bloco offshore. Dentro dos Estados Unidos, ou seja, somando o bloco central e o local, há apenas um terço. Essa grande fatia de carne não foi aproveitada antes porque as contas não estavam em ordem, e a distância tornava a gestão muito difícil.
Esta ferramenta DeFi foi criada para lidar com o setor offshore. Podemos ver que o CEO da Visa disse que o mercado das stablecoins no futuro estará fora dos Estados Unidos. O CEO da Tether, Ardoino, também afirmou que a eficiência de capital onshore nos EUA já é muito alta (cerca de 90%), e mesmo com a introdução de stablecoins, isso só pode aumentar para 95%, sendo o benefício marginal muito pequeno. Mas no vasto mercado offshore, a eficiência financeira é apenas de 10-20%, e com a introdução de stablecoins, pode aumentar para 50%, com um aumento de 30-40%. No plano da América, a regulamentação do futuro DeFi será liderada por instituições dos EUA, enquanto o nível corporativo irá incorporar várias equipes obedientes, assim como foi feito nesta incorporação de stablecoins no nível de ativos. A infraestrutura pode ainda incluir bancos/bolsas dos EUA como custodiante qualificado, integrando-os na infraestrutura DeFi. Os tipos de ativos também serão classificados de acordo com as definições de legislação clara, dividindo-se em stablecoins, bens digitais e títulos digitais, sendo as unidades regulatórias baseadas nos atuais órgãos de regulamentação dos EUA: OCC/CFTC/SEC.
Vamos comparar o cenário financeiro offshore de Cefi. Os Estados Unidos só conseguem controlar dois níveis: as infraestruturas tecnológicas e o acesso dos usuários; os outros níveis não podem ser fechados. Agora, os Estados Unidos já controlaram silenciosamente a maior parte dos níveis de Defi, o que é realmente adequado para integrar o mercado offshore de dólares. Portanto, todos pensam que Defi é finanças descentralizadas.
Mas a situação real do desenvolvimento futuro pode ser exatamente o oposto, com o setor financeiro offshore sendo incorporado ao setor central dos EUA, o que apenas tornará o sistema do dólar ainda mais centralizado. Naquela altura, tanto a gestão de ativos em blockchain quanto as regras de governança estarão nas mãos dos principais jogadores do império americano. E o chamado desregulamento do Defi não está afastando a regulação local de outros países, mas certamente não está eliminando a regulação dos EUA.