- Tópico
36k Popularidade
20k Popularidade
33k Popularidade
31k Popularidade
4k Popularidade
96k Popularidade
29k Popularidade
28k Popularidade
7k Popularidade
18k Popularidade
- Pino
36k Popularidade
20k Popularidade
33k Popularidade
31k Popularidade
4k Popularidade
96k Popularidade
29k Popularidade
28k Popularidade
7k Popularidade
18k Popularidade
Dilema de liquidez na era de múltiplas cadeias: uma plataforma de liquidez em toda a cadeia pode ser a chave para a superação
O dilema da liquidez na era das múltiplas cadeias e caminhos para a solução
No atual contexto de desenvolvimento próspero de múltiplas cadeias, uma questão que se destaca cada vez mais é: como permitir que usuários comuns participem de forma mais justa e eficiente dos benefícios dos novos ecossistemas, e não apenas se tornem meros acompanhantes dos grandes investidores?
Com o impulso da onda de modularidade, desde a filosofia multichain do Cosmos e Polkadot, até a prosperidade dos Rollups na era Ethereum L2, e o surgimento de diversas chains de aplicação, cada vez mais protocolos e aplicações começam a construir chains exclusivas para necessidades específicas, tentando buscar o melhor equilíbrio entre desempenho, custo e funcionalidade.
No entanto, essa diversidade, embora traga mais possibilidades para o ecossistema on-chain, também gera o problema da fragmentação extrema da Liquidez. Segundo estatísticas incompletas, há mais de cem L2 de Ethereum. A Liquidez não está apenas dispersa no Ethereum e nas L2, mas também está gravemente isolada em cada ecossistema exclusivo de novas blockchains/app chains.
Este fenômeno de fragmentação não apenas agrava a complexidade das operações e experiências dos usuários, mas também limita significativamente o desenvolvimento adicional do DeFi e das aplicações em cadeia. Para o Ethereum e L2, a liquidez não pode circular livremente, a eficiência de capital é reduzida, e o potencial da Lego em cadeia não pode ser plenamente realizado; para as novas blockchains públicas, isso significa que os custos de migração e as barreiras de entrada são altos, tornando difícil quebrar o efeito da ilha de liquidez de 0 a 1, e a expansão do ecossistema é impedida.
Em suma, a tendência de "aumento da entropia" na era das múltiplas cadeias tornou-se a maior maldição da prosperidade nessa era.
Neste contexto, tanto os usuários quanto os desenvolvedores anseiam que os fundos possam fluir de forma eficiente em protocolos de DEX, empréstimos e outros na cadeia em qualquer rede, quebrando as barreiras de fragmentação da rede e melhorando a experiência do usuário. Especialmente no ecossistema de novas blockchains fora do ecossistema Ethereum, as oportunidades de rendimento nesses ecossistemas costumam ser bastante atrativas, e os usuários precisam ser capazes de migrar facilmente seus ativos do Ethereum ou de outras cadeias para esses novos ecossistemas, participando de seus protocolos DeFi, mineração de liquidez ou outras oportunidades de rendimento.
Para os usuários, independentemente de como se pode combinar, a liquidez é sempre a chave. Portanto, se o ecossistema Ethereum e multichain quiser continuar a expandir e prosperar, é urgentemente necessário integrar de forma eficiente os recursos de liquidez dispersos em várias cadeias e plataformas.
Isso exige a criação de uma estrutura técnica e normas unificadas para combater o "aumento da entropia", trazendo maior aplicabilidade, liquidez e escalabilidade para o ecossistema multichain. Isso não só pode promover ainda mais o processo de "unificação" da liquidez on-chain, mas também pode impulsionar o ecossistema multichain em direção à maturidade.
E essa demanda e visão de "unificação" também oferece espaço para a implementação de infraestrutura de liquidez em toda a cadeia. Como uma plataforma inovadora de emissão de produtos de tesouraria de liquidez em toda a cadeia, essas plataformas visam ajudar novas blockchains públicas e blockchains de aplicativos a integrar de forma eficiente os recursos de liquidez entre cadeias, quebrando ilhas de liquidez e promovendo a circulação eficiente de capital.
Construir uma rede de liquidez em toda a cadeia
De ponto a ponto, algumas plataformas estão atualizando suas soluções isoladas para um sistema de arrecadação e gerenciamento de liquidez em toda a cadeia, mais abrangente, flexível e personalizado. Isso não apenas representa uma evolução na forma do produto, mas também é um passo crucial na transição de soluções de liquidez "ponto a ponto" para uma rede de liquidez "ponto a face".
Como infraestrutura de liquidez em toda a cadeia, essas plataformas se dedicam a conectar ativos de liquidez na mainnet Ethereum com a demanda por liquidez de novas blockchains e ecossistemas L2. Sua essência é uma solução personalizada de liquidez em toda a cadeia voltada para necessidades diversificadas, abrangendo o suporte de liquidez em todo o ciclo de vida, desde a inicialização fria até a expansão do ecossistema.
Para blockchains ou protocolos que ainda não estão online e estão em fase de arranque a frio, a plataforma apoia os projetos a angariar a liquidez necessária para o arranque a frio, através da publicação de um cofre de pré-depósito na rede principal do Ethereum, e a utilizar os fundos para fornecer liquidez a protocolos DeFi, apoiar a liquidez de protocolos RWA, bem como investir em ativos RWA, entre outros.
Para projetos que já estão com a mainnet lançada e em fase de operação madura, a plataforma oferece suporte para personalizar cofres para cenários específicos de Liquidez, ajudando o ecossistema do projeto a alcançar um crescimento rápido. Isso pode incluir fornecer suporte de Liquidez para protocolos DeFi em certas blockchains, aumentando a eficiência do capital; ou, através de soluções de Liquidez personalizadas, apoiar cenários de rendimento especiais em cadeias específicas, como mineração de Liquidez, recompensas de staking, etc., atendendo à demanda por altos rendimentos de ecossistemas específicos.
Para atender a uma gama mais ampla de necessidades de cenários de aplicação, estas plataformas também irão expandir o suporte a mais ativos principais, incluindo, mas não se limitando a ETH, WETH, WBTC, USDT, USDC, entre outros.
De ponto a ponto, através desta atualização, a plataforma não só fornece ferramentas mais flexíveis para novas blockchains e L2, como também está a construir uma rede de liquidez de cadeia completa mais eficiente. Seja no suporte à liquidez desde o arranque frio até à fase madura, ou na integração de recursos do ecossistema cross-chain, tudo visa tornar-se a ligação chave no ciclo de liquidez em cadeia.
Isso não só pode atender às diversas necessidades de Liquidez, como também integra de forma eficiente os recursos de liquidez dispersos em várias cadeias, formando uma rede de liquidez interconectada. Quer se trate da necessidade de arranque a frio de novas blockchains públicas ou da necessidade de expansão de ecossistemas maduros, essas plataformas se tornarão seus parceiros de liquidez mais confiáveis.
Efeito de roda de liquidez em toda a cadeia
O aumento é o núcleo da primitiva Web3. Para uma plataforma de liquidez de toda a cadeia, seu valor central não está apenas em resolver o problema de isolamento de liquidez das novas blockchains e blockchains de aplicações, mas também em, através de seu design de mecanismo único, formar um "volante de liquidez de toda a cadeia" que integra múltiplos rendimentos de ativos e a liberação de liquidez.
E o núcleo desse efeito de roda voadora é exatamente o mecanismo de múltiplos rendimentos e a reinjeção de Liquidez em torno dos LP Tokens.
Primeiro, após os usuários depositarem ativos na plataforma, receberão LP Token, que não são apenas um certificado de direitos dos usuários no ecossistema de novas blockchains, mas também a chave para desbloquear múltiplos rendimentos.
Por um lado, os ativos depositados pelos usuários participarão diretamente do ecossistema de novas blockchains, como recompensas de mineração de liquidez em certas cadeias e airdrops de tokens de governança, enquanto as estratégias automatizadas da plataforma ajudam os usuários a capturar de forma eficiente esses rendimentos locais, sem a necessidade de enfrentar operações técnicas complexas. Esta forma de participação de baixo limiar permite que mais usuários entrem facilmente no novo ecossistema e aproveitem os benefícios iniciais.
Por outro lado, o Token LP correspondente não só representa os direitos dos usuários no ecossistema de novas blockchains, como também encapsula os rendimentos do novo ecossistema como ativos geradores de rendimento, conectando-se com a infraestrutura da mainnet mais madura, possuindo uma alta combinabilidade financeira. Os usuários podem acessar de forma transparente as instalações financeiras DeFi na Ethereum através do Token LP, liberando ainda mais o potencial de liquidez:
Este mecanismo não só permite que um ativo de um usuário seja reutilizado em múltiplos ecossistemas, maximizando os ganhos, como também reduz significativamente a barreira de entrada para a participação em novos ecossistemas, permitindo que mais usuários participem de forma eficiente na captura de rendimentos locais das novas blockchains.
Sob a sobreposição de múltiplos rendimentos, o retorno sobre o investimento dos usuários pode ser maximizado, a aceitação e o reconhecimento do ecossistema emergente também podem ser rapidamente abertos, formando um efeito de roda positiva: mais usuários participam → mais Liquidez injetada → desenvolvimento acelerado do ecossistema emergente → aumento do valor dos ativos encapsulados → atraindo mais usuários para participar.
Com a elevação da plataforma de liquidez em toda a cadeia, isso também significa que pode conectar de forma mais eficaz os novos ecossistemas em fase de arranque frio com os ecossistemas maduros em diferentes cenários de rendimento:
Este mecanismo de adaptação dinâmica melhorou a capacidade de composição dos rendimentos dos ativos, aumentando ainda mais a adaptabilidade ao mercado e a competitividade da plataforma de liquidez em toda a cadeia.
A demanda humana por novos ativos é eternamente existente. Sob o cenário competitivo da era multichain, a infraestrutura de liquidez de toda a cadeia tem grande potencial para se tornar a chave para construir ativos de nicho de liquidez e um ecossistema próspero na blockchain: ao introduzir uma nova estrutura de rendimento que traz atributos de liquidez de toda a cadeia, ela não apenas pode estimular o ecossistema da blockchain que está estagnado, mas também projetar formas de produtos com maior eficiência de capital e melhores retornos, além de cenários DeFi combináveis, o que não só atende à busca dos usuários por rendimentos diversificados, mas também fornece soluções de liquidez eficientes para novas blockchains públicas e ecossistemas maduros.
Conclusão
No futuro, com a aceleração da expansão do ecossistema multichain, a infraestrutura de liquidez em toda a cadeia promete se tornar o núcleo central que conecta novas blockchains públicas a mercados maduros, oferecendo soluções de liquidez mais eficientes e justas para usuários e partes protocolar.
Da crise de liquidez da "aumento de entropia" à prosperidade ecológica impulsionada pelo "flywheel", redefinindo a infraestrutura de liquidez do Web3, este é tanto um caminho inevitável para aprimorar ainda mais a questão da liquidez em toda a cadeia, quanto a solução ideal para impulsionar a maturidade do ecossistema multichain.
Quanto à possibilidade de atingir o ponto crítico da transformação em 2025, ainda precisa de observação contínua.