Estrela da pista RWA: A jornada de transformação e análise de produtos da Ondo Finance

Na onda do DeFi 2.0, RWA (ativos do mundo real) é visto como um motor chave. No entanto, para o investidor comum, participar de projetos RWA muitas vezes enfrenta o problema de barreiras de entrada muito altas. Este artigo apresentará um projeto RWA que merece atenção - Ondo Finance, explorando sua trajetória de desenvolvimento, características do produto e perspectivas futuras.

A bem-sucedida transformação da Ondo Finance

A Ondo Finance foi fundada em 2021, inicialmente focando no setor de serviços de liquidez (Laas). No entanto, à medida que o mercado de criptomoedas entrou em uma fase de baixa, o valor de mercado do DeFi e a liquidez na cadeia diminuíram drasticamente, e o desenvolvimento do projeto enfrentou um impasse. Em janeiro de 2023, a Ondo Finance decidiu de forma decisiva mudar para o setor de RWA. Após um ano de esforços, o projeto alcançou resultados significativos no campo de RWA. Os dados mostram que a Ondo Finance atualmente ocupa o terceiro lugar em TVL no setor de RWA, alcançando 183 milhões de dólares.

Principais produtos da Ondo Finance

1. OUSG (Títulos do Tesouro dos EUA)

OUSG é o principal produto da Ondo Finance, com um TVL de 117 milhões de dólares. Seus ativos subjacentes provêm principalmente de ETFs de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, com uma pequena quantidade de USDC e USD como reservas de liquidez. A taxa de retorno anualizada do OUSG é de aproximadamente 4,69%, suportando compras em múltiplas cadeias. Vale ressaltar que a Ondo I LP, como gestora do fundo, é responsável pela gestão das participações de OUSG adquiridas pelos investidores, o que ajuda a realizar a segregação de risco.

No entanto, o limite de investimento do OUSG é bastante elevado, exigindo a verificação KYC, e os investidores devem atender aos requisitos de "compradores qualificados", com um valor mínimo de compra de 100.000 USDT.

2. USDY (taxa de juros em dólares)

USDY é um título tokenizado garantido por títulos do governo dos EUA de curto prazo e depósitos à vista bancários. Em comparação com OUSG, o USDY tem um limite de investimento mais baixo, aberto a investidores comuns, com um valor mínimo de compra de 500 dólares. A taxa de retorno anual do USDY é de aproximadamente 5,10%, e o TVL é de 66,2 milhões de dólares.

O USDY utiliza múltiplos mecanismos de segurança, incluindo design estrutural, sobrecolateralização, prioridade de primeira linha, entre outros, para garantir a segurança dos ativos e os direitos dos investidores. Além disso, o USDY também fornece relatórios de transparência diários, verificados por instituições independentes, o que aumenta a credibilidade do produto.

3. OMMF (Fundo do Mercado Monetário do Governo dos EUA)

OMMF é um token RWA baseado em fundos do mercado monetário (MMF) do governo dos Estados Unidos, que ainda não foi oficialmente lançado.

Flux Finance Plataforma de Empréstimos

Em fevereiro de 2023, a Ondo Finance lançou a plataforma de empréstimos Flux Finance. Esta plataforma é construída sobre o Compound V2, oferecendo aos usuários um novo canal de resgate de produtos RWA, resolvendo efetivamente o problema do alto custo de tempo do canal de resgate oficial.

Análise das Perspectivas do Token ONDO

A Ondo Finance emitiu o token ONDO antes da sua transformação, que atualmente é utilizado principalmente para votações de governança na Flux Finance. Recentemente, o preço do token ONDO teve um aumento significativo, subindo quase 2,5 vezes após o desbloqueio. Ao mesmo tempo, a Coinbase adicionou o ONDO ao seu roteiro de ativos em linha, o que pode trazer mais atenção ao token.

No entanto, a utilização específica do token ONDO ainda não está clara. A equipe do projeto ainda não divulgou o plano de distribuição dos 84% dos tokens. No futuro, se o token ONDO puder ser integrado de forma profunda com produtos RWA, isso poderá impulsionar a entrada mais ampla dos produtos RWA na perspectiva dos investidores em criptomoedas.

De maneira geral, a Ondo Finance mostrou um bom impulso de desenvolvimento na pista de RWA. Seu design de produto é razoável e os mecanismos de segurança são completos, oferecendo aos investidores uma opção de investimento em RWA relativamente segura. No entanto, os investidores ainda precisam acompanhar de perto o desenvolvimento do projeto e a definição mais clara do uso do token, para tomar decisões de investimento mais informadas.