USDC em ascensão: o novo favorito do ecossistema DeFi e o futuro das moedas estáveis descentralizadas

Recentemente, um analista do setor apontou que a participação da oferta de moeda estável USDT na rede Ethereum pode cair pela primeira vez abaixo de 50%. Ao mesmo tempo, o USDC está rapidamente se tornando a moeda estável dominante na Ethereum, em grande parte graças à sua importância crescente no campo das Finanças Descentralizadas.

Os dados mostram que mais da metade da oferta de USDC já entrou em contratos inteligentes, cerca de 12,5 bilhões de dólares. Embora essa proporção seja inferior à do DAI, em termos de dólares, o USDC ainda lidera com uma vantagem significativa. Vale a pena notar que as garantias do DAI também incluem outros ativos. Atualmente, o USDC tornou-se a escolha de moeda estável mais popular no ecossistema DeFi.

Nos principais cenários de uso do USDC, protocolos de empréstimo como MakerDAO, Compound e Aave representam a maior parte, detendo cerca de 23% da oferta total de USDC. No MakerDAO, o USDC é principalmente utilizado para apoiar a estabilidade de preço do DAI através do módulo de ancoragem estável. Já no Compound e Aave, os usuários depositam USDC nos protocolos para obter rendimento.

Recentemente, a Compound Labs anunciou a criação de uma nova empresa, a Compound Treasury, que, em colaboração com empresas líderes do setor, oferece serviços de conversão de dólares para USDC para bancos emergentes e empresas de tecnologia financeira. Esses tokens USDC serão implantados na plataforma Compound com uma taxa de juros garantida de 4%. A inovação da Compound Treasury reside no fato de que permite aos detentores de dólares acessarem facilmente as taxas de juros do mercado USDC do protocolo Compound, ao mesmo tempo que simplifica os processos operacionais relacionados, incluindo a gestão de chaves privadas, a conversão entre criptomoedas e moedas fiduciárias, e as flutuações das taxas de juros.

Com o lançamento do Compound Treasury e uma série de iniciativas em torno da API DeFi, espera-se que mais liquidez em dólares flua para o ecossistema DeFi. Embora isso possa reduzir os rendimentos dos depositantes, espera-se que promova a ampla adoção dos protocolos de empréstimo DeFi. Esses protocolos enfrentam há muito tempo o desafio da falta de liquidez em dólares, que é uma das principais razões para as altas taxas de juros.

No entanto, à medida que as Finanças Descentralizadas (DeFi) continuam a evoluir, uma questão-chave surge: em que medida as DeFi continuarão a depender de moedas estáveis centralizadas? Embora as moedas estáveis centralizadas tenham trazido liquidez às DeFi e mitigado problemas de volatilidade, isso não é uma solução a longo prazo.

Neste aspecto, o DAI demonstra o potencial das moedas estáveis descentralizadas, embora a sua quota de mercado seja apenas de 8%. Curiosamente, o módulo de ancoragem estável do DAI, que mantém a sua estabilidade, também está cada vez mais dependente do USDC.

Atualmente, ainda não existe um projeto de moeda estável descentralizada que consiga replicar o sucesso da MakerDAO, mas a indústria está ativamente a explorar várias soluções de design de moeda estável descentralizada. A mais notável é a completa desvinculação do dólar.

De qualquer forma, as moedas estáveis descentralizadas representadas pelo DAI continuam a ser um dos pilares importantes para o desenvolvimento saudável do ecossistema de Finanças Descentralizadas.