Dinâmicas e Reflexões Recentes no Campo das Finanças Descentralizadas

Na última semana, ocorreram diversos eventos e desenvolvimentos dignos de nota na área das Finanças Descentralizadas.

O preço do Ethereum subiu consideravelmente nos últimos quinze dias, o que está em parte relacionado à atualização Pectra, mas não é o fator principal. Mais se deve à dissipação do pânico excessivo anterior e ao impacto das expectativas de staking de ETF. Vale a pena notar que a taxa ETH/BTC já estava próxima de um ponto histórico baixo. Os detalhes específicos desta atualização são relativamente complexos e foram organizados em documentos relacionados.

A colaboração entre os gigantes do setor DeFi está a tornar-se cada vez mais estreita. Uma plataforma de empréstimos planeia lançar o Hook DEX V4, que suporta o empréstimo colateralizado de LP V4. Este plano requer a solicitação de parte dos fundos, em troca do qual irá partilhar a receita de juros dos empréstimos. Este é o Hook com a maior utilidade prática até ao momento, beneficiando ambas as partes. Ele aumenta a eficiência do capital dos LP e demonstra a combinatoriedade e flexibilidade do Hook. O papel de liderança dos principais projetos deve promover mais inovação.

Outro conjunto de colaborações envolve uma plataforma de empréstimos, um protocolo de rendimento e um projeto de stablecoin. Os tokens PT foram integrados na plataforma de empréstimos, com uma demanda alta. Ao mesmo tempo, o projeto de stablecoin continua a aprofundar a integração com a plataforma de empréstimos, lançando novos produtos e aumentando o limite de fornecimento. Este modelo de colaboração tripartido, que beneficia todas as partes, marca a entrada dos projetos de DeFi blue-chip na "era Lego" exclusiva, em comparação com o DeFi Summer inicial, esta fase apresenta uma maior estabilidade e capacidade.

No que diz respeito à mineração de liquidez cross-chain, a produção de mineração de um determinado projeto foi reduzida pela metade, e os incentivos para o Pool WBTC sofrerão uma migração. Aparentemente, isso se deve à superação dos KPIs, resultando numa diminuição dos rendimentos, mas o TVL não diminuiu significativamente, e os rendimentos continuam dentro de uma faixa aceitável pelo mercado. Vale a pena notar que as recompensas relacionadas ao pool WBTC serão gradualmente transferidas para a versão OFT, mostrando uma profunda ligação com um determinado protocolo cross-chain.

No campo dos serviços de validadores de Ethereum, uma rede anunciou o lançamento da testnet 2.0 e introduziu o novo conceito de bApps. Estas aplicações utilizam diretamente os validadores de Ethereum para garantir segurança, em vez de depender de capital adicional. Os validadores podem ganhar rendimentos adicionais ao fornecer serviços de segurança para bApps. Ao contrário do Restaking, as bApps não afetam o ETH staked dos validadores ou a estabilidade da mainnet Ethereum devido a problemas de protocolo.

Outro projeto de serviço de validadores anunciou uma nova pilha tecnológica, destinada a simplificar o processo de implantação de nós validadores. Este design permite que os usuários executem mais facilmente seus próprios nós, avançando um passo mais em direção ao ideal de descentralização.

No campo das stablecoins, uma stablecoin de cadeia completa está a expandir-se rapidamente. Ela é baseada em uma tecnologia de cross-chain específica que permite a circulação em toda a cadeia, já suportando várias blockchains populares. Esta solução compete diretamente com a solução cross-chain de uma stablecoin centralizada e recebeu bastante apoio em termos de recursos ecológicos, podendo no futuro ver mais aplicações na cadeia.

Alguns projetos DeFi tradicionais também estão fazendo novos movimentos. Um protocolo de empréstimo anunciou que será relançado em breve, corrigindo vulnerabilidades de segurança anteriores. Outro projeto de rendimento automatizado sugeriu que está prestes a retornar. Se esses projetos conseguirão recuperar competitividade em um novo ambiente de mercado, ainda está por ver.

O campo dos RWA (ativos do mundo real) está em constante movimento. Várias instituições lançaram fundos tokenizados ou colaboraram com plataformas DeFi, trazendo ativos financeiros tradicionais para o mundo blockchain. Vale a pena notar a conta financeira de stablecoin lançada por um gigante dos pagamentos, cujo mecanismo de incentivo paga aos desenvolvedores os rendimentos dos ativos subjacentes na forma de taxas.

Além disso, várias gigantes das finanças e do blockchain se uniram para realizar a liquidação cross-chain de títulos do governo dos EUA tokenizados. Esta colaboração envolve a interoperabilidade entre blockchains públicas e permissionadas, utilizando uma solução técnica de um projeto de oráculo. Se o setor de RWA explodir como esperado, esse projeto de oráculo poderá ocupar uma posição importante neste nicho.