Mercado de criptomoedas - Relatório Semanal: Dinâmicas Regulatórias Frequentes, Nova Moeda Estável Surge

Visão Geral do Mercado

ambiente macroeconómico

A economia dos EUA continua a superar as expectativas, com a inflação ainda mostrando resistência. O mercado espera que o primeiro corte de juros pelo Fed possa ser adiado para setembro, e o número total de cortes ao longo do ano pode não ultrapassar dois. Antes que a inflação retorne ao objetivo de 2%, as taxas de juros dos títulos do governo a longo prazo podem continuar a subir para controlar a demanda econômica. O mercado de ações dos EUA sofreu ajustes significativos recentemente, e o mercado de criptomoedas flutua em consequência.

desempenho do mercado

Esta semana, o Bitcoin apresentou uma tendência de queda fraca, com a maioria das moedas de valor a descerem de forma generalizada. O principal foco do mercado está concentrado no setor de Meme, que enfrenta uma resistência de subida relativamente baixa, carecendo de uma grande pressão de venda por parte de investidores de risco.

Vários desenvolvimentos que merecem atenção:

1. A taxa de câmbio do token nativo de uma plataforma de negociação ultrapassou a linha mensal em relação ao Bitcoin. O resultado do julgamento recente do fundador da plataforma nos EUA continua a evoluir; se o resultado do julgamento for leve, esse token poderá ter uma grande valorização.

2. Uma plataforma de negociação está prestes a lançar tokens relacionados ao serviço de novo staking de ETH, com projetos semelhantes já alcançando um valor de mercado de 4 bilhões de dólares. É importante notar que o tempo de lançamento é anterior ao tempo de recebimento do airdrop.

3. A expectativa geral para o ecossistema de runas do Bitcoin é relativamente baixa. Um projeto de runas fez um airdrop de novas runas para os detentores, com um valor de mercado que chegou a 350 milhões de dólares, com um volume de negociação significativo a curto prazo.

Análise de Bitcoin

dados on-chain

A quarta redução pela metade do Bitcoin foi concluída, com a taxa de inflação de suprimento caindo para 0,85%, abaixo dos 2,3% do ouro. Ao contrário dos anos anteriores, este ano houve uma entrada de mais de 12 bilhões de dólares em ETFs de spot, o ambiente de taxas de juros está em um nível elevado em mais de 20 anos, e cerca de 94% do Bitcoin já foi minerado.

moeda estável市值增长2%，长期资金基本面保持向好趋势。

O indicador MVRV-Z Score está atualmente em 2,3, situado na fase intermediária. Este indicador é considerado na faixa superior quando é maior que 6, e na faixa inferior quando é menor que 2.

Os fundos institucionais apresentaram um estado de saída líquida contínua por duas semanas, sendo a principal razão a expectativa dos investidores de que o Federal Reserve possa manter as taxas de juros em níveis elevados por mais tempo.

mercado de futuros

A taxa de financiamento está próxima de zero esta semana. Normalmente, uma taxa entre 0,05-0,1% indica que há mais alavancagem de compradores, o que pode ser um topo a curto prazo; uma taxa entre -0,1-0% indica que há mais alavancagem de vendedores, o que pode ser um fundo a curto prazo.

O volume de posições em futuros de Bitcoin manteve-se basicamente estável esta semana.

A relação de posições longas e curtas no futuro é de 1.7, ainda na zona de ganância. Em geral, este indicador abaixo de 0.7 indica pânico, enquanto acima de 2.0 indica ganância. No entanto, é importante notar que esses dados são bastante voláteis e têm valor de referência limitado.

mercado à vista

O mercado apresentou uma tendência de queda após ser testado pelos riscos geopolíticos. A taxa de contrato do Bitcoin chegou a ser negativa, refletindo um sentimento de mercado excessivamente pessimista. A longo prazo, ainda estamos na trajetória de um mercado em alta, embora a probabilidade de uma injeção maciça de liquidez pelo Federal Reserve no curto prazo seja baixa, alguns segmentos do mercado ainda apresentam potencial de crescimento.

Ecossistema de cadeia pública

O volume total de bloqueio ( TVL ) subiu para cerca de 93 bilhões de dólares esta semana, um aumento de cerca de 6 bilhões de dólares, com um crescimento de 6,9%. Exceto pela cadeia do Bitcoin, as principais cadeias públicas tiveram aumentos em diferentes graus no TVL. A cadeia Ethereum e a cadeia Base aumentaram 7%, as cadeias TRON, Polygon e Arbitrum aumentaram cerca de 5%, a cadeia Solana aumentou quase 11%, e a cadeia BSC aumentou 17%. Vale a pena notar que a cadeia Merlin continuou a subir fortemente, com um aumento de 22%, e no último mês, o aumento foi superior a 2100%, com um TVL total já ultrapassando 1 bilhão de dólares. As cadeias Polygon e Optimism caíram fora do top 10 do TVL.

Mercado NFT

Esta semana, os preços mínimos dos projetos blue chip no mercado NFT subiram em geral, com o mercado a estabilizar e a recuperar ligeiramente. BAYC subiu 13%, MAYC subiu 3%, Pandora subiu 14%, Space Doodles subiu 26%, Azuki subiu 8%, LilPudgys subiu 8%. No entanto, CryptoPunks e Defrogs caíram 8%.

O volume total de transações continua a diminuir, enquanto o número de compradores iniciais e de recompra teve um ligeiro aumento. O mercado tem estado em falta de projetos de sucesso recentemente, e o sentimento de baixa persiste.