O topo do mercado de criptomoedas já foi alcançado? Análise profunda de 15 indicadores comuns de fuga do topo

Em cada ciclo de mercado em alta, a criação de riqueza e a ilusão de riqueza coexistem. Quando o mercado está eufórico, poucas pessoas conseguem manter a clareza e "sair no topo" a tempo. Diante de um mercado com volatilidade acentuada, saber como sair a tempo perto do pico e evitar a desvalorização dos ativos causada por uma correção acentuada, requer uma análise abrangente de vários indicadores de mercado.

Este artigo analisa em profundidade 15 indicadores comuns de fuga do topo, e descobriu que três deles já atingiram a zona de fuga do topo este ano, a saber, a taxa Rhodl do Bitcoin, a taxa de rendimento de USDT em conta corrente, e o índice de sazonalidade das altcoins. Este fenômeno suscitou reflexões no mercado sobre os desenvolvimentos subsequentes.

I. Explicação dos Indicadores

1. AHR999 indicador de acumulação de moeda

Este indicador é utilizado para auxiliar na decisão de investimento regular em Bitcoin, refletindo o grau de desvio da rentabilidade e do preço em relação à avaliação esperada a curto prazo.

Intervalo do indicador:

• >4: Sugere-se reduzir significativamente a posição
• 1.2-4: Área de espera, mantenha-se alerta
• 0,45-1,2: Área de investimento regular, pode construir gradualmente a posição
• <0.45: Área de compra forte

Estado atual: o valor do indicador é 1,21, estando na faixa de espera, recomenda-se cautela.

2. Indicador AHR999 de fuga do topo

Especialmente utilizado para identificar áreas de topo do mercado, avaliando o grau de desvio do preço em relação à linha de tendência de longo prazo para determinar se o mercado está sobreaquecido.

Intervalo do indicador:

• \u003c=0.45: sobreaquecimento grave, considere escapar do topo

Estado atual: o valor do indicador é 2.48, não houve sinal de toque no teto neste período.

3. Indicador de topo do ciclo Pi

Prever o potencial topo do mercado comparando a relação entre a média móvel de 111 dias e a média móvel de 350 dias.

Características do sinal:

• Cruzamento de duas linhas: sinal superior ativado
• Divergência rápida: perspectiva de baixa no mercado
• Aproximação gradual: Aviso de alerta

Estado atual: As duas médias móveis ainda têm uma distância significativa, não houve sinais de topo até agora, espera-se que o próximo cruzamento ocorra em outubro de 2025.

4. Gráfico do arco-íris do Bitcoin

Dividir a faixa de preço do Bitcoin em 9 bandas de cores diferentes, com base na regressão logarítmica, considerando as características de crescimento a longo prazo e as características cíclicas.

Intervalo do indicador:

• Vermelho: área de bolha, sinal de venda
• Amarelo: área de superaquecimento, mantenha-se alerta
• Verde: Área saudável, intervalo de posse
• Azul: área de valor, oportunidade de compra

Estado atual: o preço está na área verde, indicando que a avaliação é relativamente razoável e que não houve sinais de topo.

5. Indicador de preço terminal do Bitcoin

Refletir o verdadeiro valor da rede Bitcoin, filtrando os fatores de especulação do mercado.

Características do sinal: quanto mais próximo o preço do Bitcoin estiver da linha vermelha, mais próximo o mercado estará do topo.

Estado atual: ainda não atingiu o pico

6. A participação de mercado do Bitcoin

Refletir a posição dominante do Bitcoin em todo o mercado de criptomoedas, usado para avaliar os ciclos de mercado e o fluxo de capital.

Intervalo do indicador:

• 65%: Período forte do Bitcoin
• 40-65%：período de equilíbrio
• <40%：Período ativo de altcoins

Estado atual: a participação de mercado é de cerca de 60%, situando-se numa faixa relativamente equilibrada.

7. Índice CBBI do Bitcoin

Integrar vários indicadores técnicos e dados on-chain para identificar pontos de transição entre ciclos de alta e baixa.

Intervalo do indicador: acima de 90 significa que o mercado atingiu o topo.

Estado atual: o valor do índice é 79, indicando que o mercado está ligeiramente aquecido, mas ainda não atingiu o pico.

8. Índice MVRV Z do Bitcoin

Através da comparação do desvio entre o valor de mercado e o valor realizado, determina-se o ciclo do mercado.

Intervalo do indicador: maior que 5 significa que o mercado atingiu o topo.

Estado atual: o índice é 2.5, ainda não atingiu o pico.

9. Taxa de Rhodl do Bitcoin

Através da comparação dos comportamentos dos detentores de criptomoedas em diferentes períodos, avaliar os potenciais pontos de reversão do mercado.

Intervalo do indicador: Quando se aproxima da faixa vermelha, pode indicar que o mercado está sobreaquecido. Quando a razão >= 10000, o mercado está próximo do topo.

Estado atual: Atualmente não está na faixa vermelha, mas durante o mês de novembro do ano passado esse indicador entrou na faixa de topo.

10. Bitcoin Meyer Multiplicador

Através da comparação do preço atual do Bitcoin com a média móvel de 200 dias, avalie o nível de avaliação relativa do mercado.

Intervalo do indicador:

• >1: Pode estar em estado de sobrecompra
• <1: pode estar em estado de sobrevenda
• ≈1: O mercado pode estar relativamente equilibrado
• \u003e2.4: normalmente indica que o mercado de criptomoedas está superaquecido

Estado atual: o índice é 1.26, o mercado está em estado de sobrecompra, mas ainda não atingiu o pico.

11. Dias consecutivos de saídas líquidas do ETF

Acompanhar o fluxo de fundos do ETF de Bitcoin, refletindo a confiança dos investidores institucionais.

Características do sinal:

• 10 dias: sinal de baixa significativo
• 5-10 dias: é necessário estar alerta
• <5 dias: flutuação normal

Estado atual: fluxo líquido contínuo de saída por 1 dia, dentro do intervalo normal de flutuação do mercado. Neste ciclo, o máximo foi de 8 dias consecutivos, não houve situação de 10 dias.

12. A proporção do ETF em relação ao BTC

Refletir a proporção de Bitcoin detido por ETFs em relação ao total da oferta circulante, avaliando o nível de participação das instituições.

Características do sinal: \u003c=3.5% é um indicador de fuga do topo, sugerindo um nível baixo de participação institucional.

Estado atual: A participação está próxima de 6%, mostrando que o nível de participação institucional está em uma fase de crescimento saudável.

13. USDT conta de rendimento

Um indicador importante para medir o custo de capital do mercado, refletindo a situação geral da liquidez no mercado de criptomoedas.

Características do sinal: >=29% para a faixa de escape do topo

Estado atual: taxa de juros cerca de 6,68%, em níveis normais. No entanto, durante o mês de março deste ano, esse indicador chegou a entrar na zona de pico, atingindo 65%.

14. Índice de Temporada de Moedas Falsificadas

Usado para determinar se o mercado entrou em um período ativo de altcoins.

Intervalo do indicador:

• 75: Temporada de altcoins, acima de 75 significa que o mercado está perto do pico.
• 25-75: período de equilíbrio
• <25: Domínio do Bitcoin

Estado atual: o índice é 41, mas durante o mês de dezembro do ano passado, esse indicador entrou na zona de pico, alcançando 88.

15. Indicador de Custo da MicroStrategy

Acompanhar o custo médio de aquisição de Bitcoin da MicroStrategy como referência para investidores institucionais.

Intervalo do indicador:

• Preço atual acima do custo: intervalo de lucro institucional
• O preço atual está próximo do custo: nível de suporte
• O preço atual está abaixo do custo: potencial oportunidade de compra

Estado atual: o custo médio da MicroStrategy é de cerca de 60 mil, situando-se na faixa de lucro das instituições.

II. Resumo

Manter a racionalidade durante a euforia do mercado e sair ileso durante a loucura é muito mais difícil do que comprar na parte inferior. Atualmente, apenas alguns indicadores mostraram sinais de fuga do topo, não se pode afirmar que todo o mercado já atingiu o pico. Se você acredita que há risco de pico no mercado, pode considerar:

1. Defina pontos de redução de posição em lotes, não espere o topo perfeito.

2. Converter os lucros em stablecoins ou moeda fiduciária, em vez de se direcionar para altcoins de maior risco.

3. É melhor vender cedo em altos níveis do que vender tarde. Realizar lucros não é o fim, mas sim a acumulação de fundos para a próxima rodada.

Cada topo é uma oportunidade de enriquecimento para algumas pessoas, mas é uma armadilha de riqueza para a maioria. O mercado oferece oportunidades iguais a todos, mas aqueles que conseguem aproveitar essas oportunidades são frequentemente aqueles que estão preparados.