Análise da pista de Agente AI: espaço de desenvolvimento futuro e lógica de investimento

Antes de analisar a pista do Agente de IA, precisamos primeiro revisar de forma geral quais mudanças o mercado de criptomoedas experimentou neste ciclo:

A diferenciação entre Bitcoin e outros ativos criptográficos

Antes deste ciclo, o Bitcoin era quase equivalente a todo o mercado de ativos criptográficos. Comprar Bitcoin significava comprar ativos criptográficos, reconhecendo a filosofia da descentralização.

No entanto, após a aprovação do ETF de bitcoin à vista, desde a política até o mundo empresarial, a compra de bitcoin e o reconhecimento do valor do bitcoin tornaram-se uma visão predominante. No entanto, o significado da existência de outros ativos criptográficos, como o Ethereum, não foi amplamente reconhecido.

As razões principais são duas:

1. Diferenciação de ativos: O Bitcoin é visto como um ativo alternativo semelhante ao ouro, com propriedades de proteção contra a inflação e preservação de valor. Por outro lado, outros ativos criptográficos como o Ethereum ainda carecem de modelos de negócios sustentáveis e maduros na visão dos investidores tradicionais.

2. Comparação de risco e retorno baixa: em comparação com gigantes tecnológicos como a Nvidia e a Microsoft, a avaliação de ativos criptográficos como o Ethereum não é baixa, mas a elasticidade do retorno é insuficiente, resultando em uma relação risco-retorno relativamente baixa.

Desequilíbrio no ecossistema interno do mercado de ativos criptográficos

Devido à capacidade limitada de atrair fundos externos, a movimentação de capital interno no mercado torna-se especialmente importante. No entanto, atualmente há um sério desequilíbrio entre oferta e demanda no mercado:

Lado da oferta: muitos novos projetos com altas avaliações de financiamento estão emergindo, mas a maioria dos projetos não encontrou cenários de aplicação reais e também carece de usuários reais.

Isto deve-se ao excesso de financiamento de capital de risco em criptomoedas durante o mercado em alta de 2022, onde a qualidade dos projetos foi negligenciada em favor de completar as metas de investimento, levando a um grande número de novos projetos.

Lado da demanda: anteriormente, dependia principalmente das exchanges centralizadas para fornecer compras e canais de saída. Contudo, após o incidente da FTX, a pressão regulatória aumentou, as exchanges passaram a buscar lucros e reduziram ações de incentivo como a expansão de usuários e a oferta de oportunidades de participação em projetos iniciais. Isso resultou em uma insuficiência de demanda no mercado e falta de impulso para o crescimento das compras.

Vantagens Únicas do Agente de IA

Comparado com moedas meme puras, o AI Agent possui as seguintes vantagens:

1. Ser capaz de reunir um consenso mais amplo: contar a história do investimento em infraestrutura de IA para os LPs do fundo; contar a lógica do meme em cadeia para os especuladores; contar a lógica de investimento em projetos específicos para os profissionais da indústria.

2. Reestruturou a cadeia de valor e a lógica de avaliação dos ativos criptográficos: a IA tornou-se uma camada tecnológica paralela aos contratos inteligentes, formando a camada Agent de toda a cadeia.

3. Melhorar a experiência de interação do usuário: os usuários podem interagir diretamente através de linguagem natural, reduzindo a barreira de operação.

4. Aumentar a transparência ecológica: projeto de código aberto e verificável, fundos relativamente seguros, processo de financiamento e emissão de moedas mais transparente.

Fases de desenvolvimento do projeto AI Agent e potencial futuro

De acordo com os dados de capitalização de mercado, o valor total de mercado da pista AI Agent já atingiu 18,6 bilhões de dólares, cerca de 64% do valor total de mercado do DeFi, 75% do GameFi e 62% do Layer2.

De acordo com a curva de desenvolvimento da Gartner, além dos atuais modelos populares de Launchpad e Framework, as seguintes direções merecem atenção:

1. Exchange de criptomoedas impulsionado por agentes: possibilita a listagem descentralizada, gestão de ativos, emissão de tokens, entre outros.

2. Stablecoins impulsionados por Agentes: rebase automático através de IA, manutenção da âncora, etc.

3. Aplicação da Agente: vários tipos de aplicações integrarão os serviços de Agente nas funcionalidades principais.

Em geral, a era do AgentFi está apenas a começar, e ainda há um grande espaço para crescimento no futuro. Os investidores devem prestar atenção ao AgentApp, que pode reformular a entrada de interação do usuário, e eles podem atingir níveis de avaliação semelhantes aos dos tokens das plataformas de troca.