A Reserva Federal (FED) mantém-se inalterada, os mercados globais apostam em cortes nas taxas de juro

Em março deste ano, a Reserva Federal (FED) manteve as taxas de juros inalteradas, ao mesmo tempo que elevou as previsões de PIB futuro e reduziu as previsões de inflação. Apesar de o aumento das taxas no Japão, pela primeira vez em 17 anos, ter suscitado preocupação, o próximo ciclo de cortes de taxas da Reserva Federal (FED) pode aliviar as preocupações com a liquidez. Os investidores europeus também estão se preparando para cortes de taxas. O mercado de criptomoedas passou por um ajuste temporário, mas, a partir de uma análise do lado da oferta, a força motriz para a alta futura continua a ser forte.

No dia 20 de março, a Reserva Federal (FED) anunciou que a faixa alvo da taxa dos fundos federais permanece inalterada entre 5,25% e 5,5%. Apesar dos dados do CPI de fevereiro terem ficado ligeiramente acima das expectativas, a Reserva Federal (FED) optou por manter a situação. Esta é a terceira vez consecutiva que a Reserva Federal (FED) não aumenta as taxas, e o mercado em geral acredita que o ciclo de aumentos chegou ao fim. No entanto, a Reserva Federal (FED) afirmou que atualmente não há necessidade de reduzir as taxas.

A Reserva Federal (FED) subiu as previsões de crescimento do PIB para 2024 a 2026, enquanto reduziu as previsões da taxa de desemprego para 2024. Futuramente, a possibilidade de redução das taxas de juros pode ser considerada apenas após sinais de fraqueza no mercado de trabalho.

O desempenho da manufatura tem sido uma preocupação central da A Reserva Federal (FED). Os dados de março mostram que a atividade manufatureira nos Estados Unidos registrou o maior aumento dos últimos dois anos, com os indicadores de produção, emprego e preços a crescerem a um ritmo acelerado. Isso reflete um bom desempenho da manufatura no atual ambiente econômico, mas ainda é necessário avaliar de forma abrangente com base em outros indicadores.

Em suma, atualmente os principais indicadores econômicos dos EUA mostram que não há necessidade de cortes nas taxas de juros no momento. Embora a Reserva Federal (FED) tenha declarado anteriormente a intenção de cortar taxas três vezes este ano, o mercado espera que em maio é muito provável que também não haja cortes.

O aumento da taxa de juros pelo Banco do Japão pela primeira vez em 17 anos suscitou preocupações no mercado internacional sobre a liquidez. No entanto, essas preocupações podem ser mais psicológicas. Na verdade, o capital internacional já antecipava isso, já que desde 2022 começou a notar que a era de arbitragem do iene poderia estar a chegar ao fim. O ciclo de redução de taxas que a A Reserva Federal (FED) está prestes a iniciar também ajudará a aliviar parcialmente as preocupações de liquidez dos investidores. Portanto, não é necessário se preocupar excessivamente com o impacto do aumento da taxa de juros do Japão.

Este mês, os três principais índices de ações dos EUA atingiram novos máximos, mas alguns investidores começaram a realizar lucros. As ações relacionadas com a IA apresentaram volatilidade, mas o entusiasmo geral dos investimentos ainda persiste. A expectativa de corte de juros da A Reserva Federal (FED) este ano pode compensar o impacto do aumento das taxas no Japão, e as duas principais lógicas de investimento nas ações dos EUA (especialmente no Nasdaq) — cortes de juros e IA — ainda não foram claramente afetadas.

Na Europa, o índice Euro Stoxx 50 subiu consecutivamente, principalmente porque os investidores apostam em cortes nas taxas de juros. O Banco Central Europeu reduziu as previsões de inflação para a zona do euro, prevendo que a zona do euro provavelmente seguirá os Estados Unidos no início de um ciclo de cortes nas taxas.

O mercado de criptomoedas teve uma grande volatilidade este mês, com o preço do Bitcoin a sofrer uma correção após atingir um novo máximo histórico. O ETF de Bitcoin à vista nos EUA tem um impacto significativo na tendência do mercado, com 11 ETFs a deterem quase 1 milhão de Bitcoins. Esta ronda de vendas foi principalmente oriunda de investidores de ETFs e alguns investidores da Grayscale, enquanto os investidores de alto patrimônio líquido não diminuíram suas participações de forma significativa.

Do lado da oferta, o aumento dos custos de mineração devido à redução pela metade do Bitcoin continua a ser um motor importante do mercado em alta. À medida que a aceitação do valor do Bitcoin aumenta, os mineradores podem conseguir lucros estáveis a longo prazo, assim como os mineradores de ouro, ou seja, o preço do Bitcoin estará constantemente acima do custo de mineração.

Embora a SEC tenha novamente classificado o Ethereum como segurança, o CEO da BlackRock, Larry Fink, afirmou que, mesmo assim, o lançamento de um ETF de Ethereum ainda é uma possibilidade. Atualmente, oito instituições já apresentaram pedidos de ETF de Ethereum à SEC, e a decisão final será tomada em maio.

Apesar das flutuações e incertezas no mercado de criptomoedas a curto prazo, a longo prazo, os ciclos de halving e os fatores do lado da oferta continuarão a fornecer um forte suporte ao preço do Bitcoin. Os investidores devem estar atentos às tendências regulatórias da SEC, enquanto mantêm a confiança nas tendências de longo prazo do mercado.