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Revisão do mercado de criptomoedas de abril: Flutuação acentuada do BTC e aumento do impacto macroeconômico
Mercado de criptomoedas - Revisão de Abril: Bitcoin enfrenta uma forte correção, influenciado por fatores macroeconômicos.
Em abril, o mercado de criptomoedas apresentou uma volatilidade significativa, com o Bitcoin passando por uma forte oscilação de preços após atingir um recorde histórico em março. No início do mês, o preço do Bitcoin caiu abruptamente mais de 5%, ficando abaixo dos 66,000 dólares. Ao longo do mês, o preço passou por várias oscilações, impulsionadas principalmente por fatores macroeconômicos e mudanças no sentimento do mercado. Essas tendências estavam alinhadas com as mudanças nas expectativas das taxas de juros nos EUA, destacando a sensibilidade do Bitcoin às tendências da economia global.
O mercado de derivados previu esta queda, como a diminuição da taxa de financiamento dos contratos futuros perpétuos de Bitcoin que sinaliza um ajuste iminente. Para muitos observadores, a mudança no sentimento do mercado torna este ajuste aparentemente inevitável, tendo ocorrido um evento de liquidação significativo fora do horário de negociação do ETF nos EUA.
Outro fator que pode influenciar a mudança no sentimento em relação ao BTC é a alteração nas expectativas de taxas de juros nos EUA, e a recente queda pode estar relacionada a isso. Isso lembra as pessoas que, embora muitos considerem o BTC como um "armazenamento de valor", ele ainda é sensível a mudanças macroeconômicas.
Durante o mês inteiro, o preço do BTC variou entre 73.000 e 60.000 dólares. Essa estabilidade pode ser atribuída a vários fatores. Um impacto significativo foi a queda inesperada do índice do dólar DXY. A fraqueza do dólar torna o preço do BTC mais atraente, apoiando assim o preço do BTC.
A atitude dos investidores em relação ao evento de halving do BTC pode levar a expectativas de um aumento acentuado no preço. Este é outro fator que pode influenciar o sentimento do mercado. No entanto, essas expectativas não se concretizaram e o preço do BTC não foi afetado.
Além disso, embora o ritmo tenha desacelerado, os fluxos de ETF continuam a apoiar o mercado.
Com o fim de abril, o BTC está atualmente na extremidade inferior da faixa de preços, mostrando uma fraqueza significativa no mercado, o que pode trazer mais desenvolvimentos interessantes.
Inovação e Transformação de Produtos de Investimento em Criptomoedas
Em abril, um importante avanço foi a contínua exploração da tokenização de ativos, especialmente com o lançamento de um fundo de liquidez digital de nível institucional por uma grande empresa de gestão de ativos. Este fundo está aberto apenas a investidores credenciados que possam atender a um considerável montante mínimo de investimento, representando-se por tokens na Ethereum. Ele investe principalmente em ativos seguros e geradores de receita, como títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra, com dividendos pagos em tokens. Este modelo inovador não só oferece uma nova opção de investimento, mas também demonstra como a blockchain pode aumentar a liquidez e acessibilidade dos ativos financeiros tradicionais.
O fundo gerencia ativos de mais de 375 milhões de dólares, provenientes de apenas 10 detentores, destacando um grande avanço na fusão de ativos do mundo real com a tecnologia blockchain.
Além disso, através da colaboração com várias instituições, este token foi ainda mais aprimorado. Esta colaboração conecta o token ao pool de contratos inteligentes USDC, permitindo o resgate direto e a liquidez contínua. Assim, os investidores podem a qualquer momento converter suas participações em tokens para USDC, o que apoia transações globais instantâneas. Esta funcionalidade é especialmente benéfica para empresas de criptomoedas que gerenciam grandes finanças, proporcionando uma maneira sem costura para o acesso rápido a fundos, uma vez que as stablecoins estão se tornando cada vez mais proeminentes nas transações internacionais. Esta integração marca um importante avanço na gestão de liquidez no setor financeiro.
Regulação e Expansão Regional
As ações de regulação no mundo das criptomoedas em abril são especialmente importantes, especialmente a aprovação da Autoridade Monetária de Hong Kong para ETFs de Bitcoin e Ethereum em spot. Esta aprovação é uma mudança de jogo para o mercado asiático, especialmente para o mercado de Hong Kong, embora seja importante notar que, devido a uma regulação rigorosa, o acesso dos investidores do continente chinês ainda esteja bastante restrito. Esta decisão envolve três grandes grupos de investimento, mostrando a importância de integrar as criptomoedas em um ecossistema financeiro mais amplo.
Na Europa, a situação das moedas criptográficas também está a avançar. Um grande banco na Alemanha anunciou que está a preparar-se para oferecer serviços de negociação e custódia de criptomoedas. Esta ação de uma instituição financeira tradicional e conservadora destaca que a visão sobre as criptomoedas como ativos legítimos e investíveis está a tornar-se cada vez mais comum. A abordagem do banco é especialmente notável, pois se concentra em integrar os serviços criptográficos como parte do seu modelo de negócios, em vez de apenas perseguir lucros especulativos. Isso reflete uma aplicação mais profunda e prática da tecnologia de blockchain nas finanças empresariais.
O desenvolvimento do Ethereum e os desafios regulatórios
O movimento do Ethereum é semelhante ao do Bitcoin, mas recebeu uma atenção mais intensa em termos de regulamentação. A SEC ainda não decidiu sobre o pedido do ETF à vista do Ethereum, solicitando ao público que comente sobre a proposta de emenda, o que demonstra a atitude cautelosa dos reguladores e a contínua incerteza do ambiente regulatório.
Vale a pena mencionar que o laboratório Ethereum Consensys processou a SEC, desafiando a decisão de "classificar o ETH como um título". Este processo pode esclarecer a posição do Ethereum em relação à regulamentação, ao mesmo tempo que afeta outras moedas encriptadas. Se vencer, pode impactar a dinâmica do mercado e aumentar a confiança dos investidores.
A ação de processar sugere fortemente que a entidade emissora está operando sob a suposição de que a aprovação será finalmente concedida.
Bitcoin reduzido pela metade
O evento de halving do Bitcoin ocorrerá este mês, reduzindo pela metade a recompensa dos blocos para os mineradores. Essa mudança tem um impacto significativo a longo prazo na economia da rede. Embora não tenhamos visto um impacto direto nos preços, ao longo do tempo, a redução das recompensas pode significar taxas de transação mais altas, à medida que os mineradores dependem mais do Gas para manter a lucratividade. Essa mudança é importante para o futuro do Bitcoin como rede de transações, especialmente porque taxas mais altas podem reduzir sua atratividade para transações de pequeno valor. Por outro lado, o desenvolvimento da rede Layer2 está em andamento, o que ajuda a equilibrar a segurança (crítica para transferências maiores) e o custo (um fator maior em transferências menores).
Ambiente Macroeconômico
O ouro sobe gradualmente e a ligação com as criptomoedas
Em abril, o ouro continua a ser o foco das atenções. Apesar de a maior ETF de ouro dos EUA ter visto uma diminuição na sua posição, o preço do ouro continua a subir.
Essa diferenciação merece atenção, especialmente na Ásia, onde, apesar da infraestrutura de mercado ser menos desenvolvida em comparação com a América do Norte e a Europa, houve um registro de entrada líquida em ETFs de ouro.
Os bancos centrais também têm sido compradores ativos de ouro, mantendo uma tendência de compras que dura há dez anos. Dados recentes do Conselho Mundial do Ouro mostram que a compra de ouro pelos bancos centrais se dá principalmente pela diversificação do mercado tradicional e para a proteção contra crises, e não para se afastar do dólar. O único motivo que aumentou no ano passado foi o desempenho do ouro em tempos de crise, o que destaca a incerteza geopolítica e econômica global.
Este interesse pelo ouro parece alinhar-se com a discussão no mundo das criptomoedas sobre "procurar opções de pagamento internacionais além do dólar", mostrando uma necessidade mais ampla no mercado por alternativas confiáveis fora do sistema financeiro convencional.
Expectativas de taxa de juros e sinais econômicos
Abril começou com uma elevada atenção aos mercados financeiros dos Estados Unidos, com as expectativas sobre cortes nas taxas de juros a suscitar intensas discussões. Dados económicos mais robustos do que o esperado abafaram as esperanças de um corte nas taxas em 2024. Parece que a economia dos Estados Unidos pode ser mais resiliente do que imaginávamos.
progresso do emprego nos EUA e do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC)
As pessoas estão muito atentas aos dados de emprego dos EUA, com a folha de pagamento ADP prevista para revelar uma leve fraqueza no mercado de trabalho. Esses dados geralmente são um prenúncio das estatísticas oficiais de emprego que são publicadas uma semana depois, as quais também indicam um arrefecimento, com a taxa de desemprego a manter-se em 3,8%. Os relatórios JOLTS e Challenger sobre demissões fornecem ainda mais informações sobre a situação de contratações e demissões.
Nestes comunicados, a conferência de imprensa do FOMC é especialmente crucial, com o presidente Jerome Powell a discutir os problemas persistentes da inflação e a estratégia de taxas de juro da Reserva Federal.
O mercado de títulos do governo está tenso e relatório trimestral do Tesouro dos EUA
Este mês, o relatório trimestral do Ministério das Finanças revelou algumas estratégias financeiras-chave, detalhando o plano de emissão de obrigações que se aproxima e os ajustes na financeira geral, que afetam diretamente a liquidez do mercado. Esta atualização também se reflete no mercado de títulos do governo, uma vez que a redução da liquidez e o aumento da volatilidade desde o final de 2021 têm atraído a atenção dos investidores. Além disso, o relatório enfatizou os ajustes de empréstimos que o Ministério das Finanças prevê para o segundo trimestre, agora 41 bilhões de dólares a mais do que o anteriormente previsto, totalizando 243 bilhões de dólares. Embora este aumento possa parecer grande, é relativamente pequeno em comparação com o gigantesco total da dívida pública dos Estados Unidos (atualmente superior a 34,5 trilhões de dólares e em constante ascensão).
Perspectiva Global
A economia global também merece atenção. As operações no mercado monetário do Japão sugerem que o governo pode intervir para apoiar o iene. Basicamente, o "salto do iene" (ou seja, a valorização súbita do iene) ocorre simultaneamente à queda do índice DXY do dólar, o que leva a especulações de que o Banco do Japão pode estar intervindo no mercado monetário para influenciar o valor do iene.
Entretanto, a África do Sul está a tomar medidas para regular as criptomoedas, o que indica que as instituições locais estão cada vez mais interessadas em ativos digitais. Em contrapartida, devido ao risco de sanções, a Venezuela enfrenta dificuldades ao usar USDT (uma moeda digital) nas suas transações de petróleo.
Destaques do mês