Começando do zero a estruturar a lógica de investimento do DePIN

DePIN, como uma nova área de investimento, está gradualmente atraindo a atenção do mercado de criptomoedas. Embora ainda não tenha surgido um projeto líder emblemático, este campo ainda apresenta um enorme potencial e oportunidades. Este artigo começará com os conceitos básicos e explorará o valor de investimento e a estrutura de análise do DePIN.

Por que prestar atenção ao investimento em DePIN

DePIN não é apenas uma palavra da moda

Descentralizar a infraestrutura do mundo físico não é uma conversa fiada, mas sim uma possibilidade real de implementação. Em certos cenários, a descentralização pode realmente alcançar objetivos que os métodos tradicionais não conseguem ou otimizar processos existentes.

Tomando o setor das telecomunicações como exemplo, os operadores de telecomunicações tradicionais precisam investir enormes quantias de dinheiro em licenças de espectro e implantação de estações base. Por outro lado, alguns projetos emergentes, através de um modelo de crowdsourcing comunitário, conseguem compartilhar os custos iniciais com os usuários, permitindo que indivíduos participem na construção da rede com um investimento mínimo, reduzindo significativamente o investimento total.

No campo dos dados de IA, o custo de obtenção de dados de treino sob o modelo tradicional é elevado e enfrenta várias limitações. Alguns projetos descentralizados permitem que os usuários contribuam com largura de banda ociosa para capturar dados de páginas da web públicas, não apenas reduzindo o custo de aquisição de dados para as empresas de IA, mas também alcançando diversidade e distribuição geográfica dos dados.

Conectar infraestrutura às necessidades dos usuários

Como as duas principais linhas de investimento em criptomoedas, os projetos de infraestrutura e os projetos voltados para o consumidor têm suas vantagens e desvantagens. Os projetos de infraestrutura têm uma alta barreira técnica, mas muitas vezes estão longe do usuário final, dificultando a promoção do reconhecimento do usuário. Os projetos voltados para o consumidor estão diretamente voltados para os usuários, o que facilita a obtenção de atenção, mas também podem ser facilmente desmentidos pelo mercado, resultando em um ciclo de vida mais curto.

DePIN encontrou um ponto de equilíbrio entre os dois:

1. Baseado em necessidades reais, que não são facilmente refutáveis e são fáceis de entender.
2. Há uma necessidade direta do usuário, que pode obter o reconhecimento do usuário.

Quadro de Investimento DePIN

Direção

É necessário considerar o tamanho do mercado e a intensidade da demanda. Mesmo que o DePIN só consiga ocupar uma pequena parte do mercado tradicional, sob a dimensão do mercado de criptomoedas, isso pode ser bastante significativo.

produto

O modelo DePIN é especialmente adequado para setores com altas exigências de capital, altas barreiras de entrada, padrões de monopólio evidentes e utilização insuficiente de recursos. É necessário prestar atenção a:

1. Lado da oferta: se conseguiu implementar funcionalidades que antes não eram possíveis, ou se tem vantagens claras em relação às soluções existentes.
2. Lado da demanda: existe uma verdadeira demanda de mercado e disposição para pagar.

hardware

O hardware envolve todo o processo de "fabricação - venda - distribuição - manutenção". Nos estágios iniciais do projeto, deve-se procurar reduzir ao máximo a barreira de entrada para os usuários, aumentando gradualmente a complexidade à medida que o projeto amadurece.

economia de tokens

O projeto DePIN precisa lançar tokens no início para incentivar os participantes da rede, o que é uma fase extremamente desafiadora.

equipe

A configuração ideal da equipe deve incluir: membros com vasta experiência em indústrias tradicionais relevantes, responsáveis pela implementação técnica e de produtos; bem como membros familiarizados com o ecossistema cripto, responsáveis pela economia de tokens e construção da comunidade.

Outros fatores

Ainda é necessário considerar questões regulatórias, como a sensibilidade da coleta de dados em certas regiões.

Resumo

DePIN tem potencial para se tornar uma ponte entre o mundo das criptomoedas e o mundo real, trazendo benefícios econômicos reais para os usuários. Embora o ciclo de desenvolvimento seja longo, já existem projetos que mostram boas perspectivas.

As duas vantagens únicas do DePIN:

1. Em comparação com as empresas monopolistas tradicionais, a implementação é mais flexível e pode alinhar os incentivos internos do ecossistema através de um modelo de token.
2. Pode trazer externalidades positivas, criando valor para a vida real e outros setores.

No entanto, o DePIN também enfrenta vários desafios, como a incerteza temporal decorrente da operação de hardware, riscos regulatórios, entre outros. No geral, o DePIN é uma área de investimento que merece atenção nos próximos anos.