Rublos Digitais: Rússia aprova a lei sobre CBDC e incentiva as empresas à adoção

O rublo digital está a entrar numa fase crucial após a Duma ter aprovado, na segunda e terceira leitura, a lei que regula os prestadores de serviços e as empresas tendo em vista a disseminação da CBDC russa.

O cronograma é ambicioso: a partir de 1 de setembro de 2026, as principais empresas terão de oferecer aos clientes serviços baseados na nova moeda digital do banco central. O caminho regulatório, agora aguardando aprovação do Senado e a assinatura do Presidente Vladimir Putin, marca um passo histórico na inovação financeira do país.

O caminho legislativo do rublo digital

A aprovação da lei para o rublo digital representa a resposta da Rússia às tendências globais no campo monetário. Anatoly Aksakov, presidente do Comitê Financeiro da Duma e principal arquiteto das regulamentações sobre criptomoedas e CBDC na Rússia, coordenou a iniciativa. Esta lei estabelece a transformação digital da economia russa, incluindo obrigações e prazos precisos que envolvem diretamente bancos e grandes entidades empresariais.

A lei estabelece o quadro para uma introdução gradual do rublo digital. Após a aprovação parlamentar, o processo envolve a passagem pela Federação (o Senado Russo) e, finalmente, a assinatura do presidente. A entrada em vigor está prevista para 1 de setembro de 2026, uma data que marca o início de uma transformação épica no sistema de pagamentos na Rússia.

Obrigações escalonadas para empresas e partes envolvidas

O projeto de lei da CBDC estabelece um cronograma de conformidade com base no tamanho das empresas e bancos. As empresas com receitas anuais superiores a 120 milhões de rublos ( aproximadamente 1,5 milhões de dólares ) serão as primeiras a oferecer serviços de rublo digital aos seus clientes a partir de 1 de setembro de 2026. Um ano adicional é concedido às empresas de médio porte ( até 30 milhões de rublos em receitas, ou quase 383.000 dólares ), que devem estar em conformidade até 1 de setembro de 2027.

As pequenas empresas e as startups financeiras mais jovens terão até 1 de setembro de 2028 para se conformar. Uma isenção é concedida a empresas com receitas inferiores a 5 milhões de rublos (63,900 dólares), que não estarão sujeitas a nenhuma obrigação. A regulamentação também inclui bancos estrangeiros e filiais de empresas estrangeiras que operam na Rússia, incluindo várias entidades da China, Europa e Estados Unidos.

O Secretário-Geral da NATO, Mark Rutte, advertiu que o Brasil, a China e a Índia enfrentarão sanções secundárias dos Estados Unidos se a Rússia não negociar um acordo de paz com a Ucrânia.

— Bloomberg (@business) 15 de julho de 2025

Obrigação de pagamentos em rublo digital via código QR

Um elemento interessante da legislação diz respeito à utilização obrigatória de códigos QR para pagamentos em rublo digital. Estes permitirão pagamentos rápidos através de aplicações e tokens de CBDC tanto para indivíduos como para empresas. Consequentemente, as grandes cadeias comerciais serão obrigadas a oferecer este método imediatamente, enquanto as menores poderão optar por não o fazer de acordo com as regulamentações.

Soluções para áreas rurais e conectividade limitada

A Rússia também reconheceu os desafios tecnológicos em áreas com menos conectividade. A lei estipula que os comerciantes em áreas sem conexão à Internet ou rede móvel estão isentos da obrigação de aceitar pagamentos em rublo digital. Embora o Banco Central ainda não tenha delineado os detalhes de possíveis soluções de pagamento offline, esta disposição serve como uma medida de proteção para pequenas empresas e comerciantes rurais.

Na verdade, para estas categorias, nada muda: eles poderão continuar a receber pagamentos com métodos tradicionais pelo menos até que uma cobertura tecnológica suficiente assegure o funcionamento eficiente das transações digitais.

Os testes de campo e os primeiros resultados do experimento

Desde 2023, o Banco Central da Federação Russa começou a experimentar com o rublo digital através de um projeto piloto envolvendo cerca de 600 cidadãos e 22 empresas em 11 cidades, através de parcerias com grandes bancos e pequenos negócios, como salões de beleza. Ao mesmo tempo, o Metro de Moscovo iniciou testes de pagamento via CBDC, confirmando a tendência para uma digitalização progressiva das transações públicas.

As reações dos operadores económicos e bancários

No entanto, nem todos compartilham o otimismo das instituições. Alguns executivos de autoridade, incluindo German Gref, CEO do Sberbank, levantaram dúvidas sobre a real necessidade de uma CBDC em grande escala, admitindo que ainda não veem o benefício para indivíduos, bancos e empresas. Essas preocupações testemunham a presença de um debate acalorado no setor financeiro, enquanto a política avança rapidamente em direção à digitalização.

O Banco Central da Rússia, no entanto, mantém uma posição clara sobre a segurança, rapidez e transparência oferecidas pelo rublo digital. O Ministério das Finanças também vê nesta inovação uma ferramenta eficaz para o pagamento de benefícios, contratos públicos e para a redução de fraudes e corrupção através da rastreabilidade das operações.

CBDC na Rússia: entre transparência, inovação e novos desafios

A lei sobre o rublo digital representa um marco para a geografia financeira russa. Com a obrigação de adaptar os sistemas de pagamento digitais, as grandes empresas precisarão modernizar os seus serviços. No entanto, a natureza gradual da implementação e as isenções destinadas a entidades menores indicam um foco na inclusão e nas limitações de infraestrutura objetivas.

Alguns desafios permanecem em aberto. Em primeiro lugar, a gestão das áreas rurais, a formação de cidadãos e empreendedores, mas também a necessidade de convencer os operadores dos benefícios tangíveis do novo sistema. No entanto, o suporte regulatório é sólido: a Rússia está se posicionando para se tornar uma das primeiras grandes economias mundiais a adotar sistematicamente e amplamente uma CBDC.

Uma nova era para pagamentos digitais na Rússia

A estreia do rublo digital, agendada para 2026, promete mudar profundamente o panorama dos pagamentos e das relações económicas em todo o país. A legislação recém-aprovada estabelece uma base sólida para a segurança, transparência e rapidez nas transações, oferecendo também ferramentas úteis contra fraudes e corrupção. As empresas, tanto grandes como pequenas, serão chamadas a adaptar-se, e o sucesso dependerá de como conseguirão aproveitar as oportunidades e enfrentar os desafios emergentes.

Para aqueles que operam na economia russa, manter-se atualizado sobre os desenvolvimentos do rublo digital será essencial: a transformação acabou de começar, e as próximas etapas da implementação prometem redefinir a relação entre cidadãos, empresas e o Estado.