Análise da estratégia de sedimentação de ativos do ecossistema BTCFi

Contexto

A liquidez do BTC e dos seus ativos ancorados na cadeia pode ser dividida em três camadas:

1. BTC
2. Empacotar BTC, BTC L2 e ativos mapeados de sidechain, staking líquido de BTC
3. Ativos derivados de BTC em vários cenários DeFi

Atualmente, a embalagem centralizada de BTC ainda representa mais de 75% da quota de mercado, mas o BTC LST cresceu rapidamente recentemente, alcançando uma escala de 25,6K BTC. O staking líquido de BTC e o mercado de derivativos de pontos estão se tornando novos pontos de crescimento no campo do BTCFi.

Core: Focar no crescimento do ecossistema impulsionado por ativos incrementais e incentivos de tokens

Core é uma solução de escalonamento L1 impulsionada por BTC, que oferece rendimentos robustos aos usuários através de staking não custodial e um mecanismo de staking duplo. Seu TVL cresceu 4757,9% em seis meses, atingindo $591,5M. A estratégia de crescimento da Core inclui:

1. Focar no mercado de aumento de ativos lastreados em BTC, absorver rapidamente os ativos BTC LST em crescimento.
2. Construir um protocolo nativo compatível e integrar rapidamente com o projeto BTCFi, estabelecendo uma aplicação ecológica completa.
3. Utilizar o airdrop de $CORE e o desempenho do mercado para apoiar a estrutura de incentivos, promovendo a participação e a retenção de ativos

Milho: Mecanismos de derivação de pontos atraem eficientemente a liquidez do mercado BTC LST

Corn é uma nova rede ETH L2, atualmente a atividade Corn Kernels acumulou um TVL de $425.9M. O rápido crescimento do Corn deve-se a:

1. Lançamento de uma nova forma de derivativos de pontos BTC LST em parceria com a Pendle, absorvendo 11,4% do total do mercado BTC LST
2. Campanha de Bootstrap TVL para atrair liquidez inicial

BOB: Ponte segura e ecologia robusta para reunir ativos

BOB é uma rede L2 híbrida que combina BTC e ETH, atraindo ativos através da integração de amplos projetos BTCFi e do serviço de staking líquido com um clique. Atualmente, o TVL do BOB atinge $65.7M, vindo principalmente de $WBTC. O desempenho do BOB deve-se a:

1. A arquitetura de ponte de confiança minimizada conecta canais de ativos em múltiplas redes, resolvendo a fragmentação da liquidez.
2. Entrada de staking líquido com um clique e ecossistema complementar, que oferece uma entrada de staking conveniente e cenários de aplicação completos.

Resumo

A chave para efetivamente realizar a sedimentação de fundos ecológicos está em conectar e incentivar ativos âncora de grande volume, e através de aplicações DeFi diversificadas formar estratégias de geração de rendimento combináveis. Atualmente, o TVL dos ativos âncora BTC em L2 e cadeias laterais representa apenas 0,14% do valor total de mercado do BTC, havendo um enorme espaço para crescimento no futuro.