Encontrando novas formas de investimento: a ascensão da gestão de moeda estável na cadeia

Nos últimos anos, as taxas de retorno dos produtos tradicionais de investimento têm diminuído, o que tem causado preocupação a muitos investidores. As taxas de juros dos depósitos bancários caíram, os retornos de títulos do governo e fundos monetários têm dificuldade em superar a inflação, e os produtos de investimento em seguros também estão silenciosamente reduzindo as expectativas de retorno. Diante desse ambiente de mercado, uma nova forma de investimento está gradualmente chamando a atenção - investimento na cadeia baseado em moeda estável.

O que é a gestão de moeda estável?

moeda estável é um ativo digital atrelado a uma moeda fiduciária, com um valor relativamente estável. A gestão de moeda estável refere-se à alocação de moeda estável ociosa na cadeia ou em plataformas específicas para empréstimos, staking ou investimentos em protocolos, a fim de obter rendimento anualizado. Este modelo é semelhante ao negócio de depósitos e empréstimos de bancos tradicionais, mas no mundo blockchain, a distribuição de rendimentos é mais transparente e os retornos são mais razoáveis.

Atualmente, os produtos de investimento em moeda estável comuns podem ser divididos nas seguintes categorias:

1. Empréstimos: obter rendimento de juros através de acordos de empréstimo
2. Mineração de liquidez: fornecer liquidez para receber recompensas
3. Renda fixa: oferece um retorno anual estável
4. Classe Staking: Participar na validação da rede para obter recompensas
5. Estratégia de segmentação de receitas: operação de derivados financeiros complexos

Vantagens da gestão financeira com moeda estável

Em comparação com produtos tradicionais de gestão de património, a gestão de moeda estável apresenta as seguintes vantagens significativas:

1. Rendimentos mais altos: As taxas de juro anuais em USDT/USDC dos principais protocolos de empréstimo variam normalmente entre 2,5% e 4%, com algumas plataformas a atingir até cerca de 8%.
2. Flexibilidade alta: a maioria dos produtos suporta depósitos e retiradas a qualquer momento, com juros calculados diariamente, sem necessidade de período de bloqueio.
3. Alta transparência: as plataformas geralmente tornam públicas as fontes de rendimento, explicações sobre os riscos e o fluxo de fundos, e algumas ainda suportam validação em tempo real na cadeia.
4. Distribuição razoável: A plataforma distribui os rendimentos reais proporcionalmente aos usuários, refletindo a ideia de que o valor deve retornar aos usuários.

Análise das fontes de rendimento

Os rendimentos da gestão de moeda estável provêm principalmente de três fontes:

1. Juros de empréstimo na cadeia: emprestar a moeda estável depositada pelos usuários a terceiros, ganhando a diferença de juros.
2. Recompensas de staking ou receitas de nós: especialmente em produtos do tipo Staking.
3. Estratégia de derivativos financeiros: participação na distribuição de lucros de opções ou produtos de camadas de rendimento.

Para os utilizadores, desde que a plataforma funcione de forma transparente e a gestão de ativos seja segura, estes produtos podem ser considerados como "produtos de rendimento fixo" na cadeia.

Tendências de mercado e grupos de usuários

moeda estável理财正吸引着越来越多的用户和 instituições investidoras. 在东南亚、拉美、中东等地区，moeda estável已成为居民对冲本币贬值风险、获取 dólar资产收益的重要工具。同时，保险公司、家族办公室和基金等机构也开始将moeda estável理财纳入其流动性管理策略中。

Aviso de Risco

Apesar de a gestão de moeda estável apresentar um futuro promissor, os usuários ainda devem estar atentos aos riscos potenciais:

1. A moeda estável em si pode ter risco de desanexação.
2. Questões de segurança de contratos inteligentes e da plataforma.
3. A incerteza das políticas regulatórias.

Para reduzir o risco, recomenda-se que os usuários escolham plataformas com alta notoriedade e conformidade regulatória, priorizando produtos com estruturas de rendimento claras e que suportem resgates flexíveis. Para produtos com rendimento anual superior a 10%, deve-se manter uma atitude cautelosa.

Conclusão

No atual ambiente de baixas taxas de juros, a gestão de moeda estável oferece aos investidores uma nova opção de alocação de ativos. Embora possa não trazer lucros exorbitantes, como "ativos de dinheiro digital" na carteira de ativos, espera-se que forneça retornos mais altos do que depósitos à vista e mais estáveis do que investimentos em ações. Com a melhoria dos quadros regulatórios para moedas estáveis em várias partes do mundo, no futuro poderão surgir mais produtos de gestão de moeda estável seguros, em conformidade e transparentes, trazendo novas oportunidades para os investidores.