O despertar do "auto-cúmplice" na era Trump: um novo capítulo na transformação da economia na cadeia

Trump assinou uma ordem executiva sobre o fortalecimento da liderança dos Estados Unidos no campo da tecnologia financeira digital dois dias após assumir o cargo de 60º presidente dos Estados Unidos. Esta política é vista como um forte apoio à inovação em ativos criptográficos e à liberdade econômica, marcando um ajuste nas políticas no campo da tecnologia financeira digital. É importante notar que o documento menciona claramente a importância de manter o direito de auto-custódia dos ativos digitais, destacando a determinação dos Estados Unidos em liderar no campo da Web3 e da economia criptográfica.

Ao mesmo tempo, a meme moeda lançada pela família Trump antes de ele assumir o poder gerou uma onda no mercado. Entre elas, um token emitido na cadeia Solana não é apenas uma criptomoeda comum, mas sim um "experimento" que transforma influência pessoal em capital, criando uma nova forma de jogar na cadeia. Esse token, que combina identidade, comunidade e demanda de mercado, rapidamente desencadeou uma onda fenomenal.

Curiosamente, os dados na cadeia mostram que quase metade dos endereços de carteira que compraram este tipo de moeda meme são novos. Além disso, esta venda não só suporta pares de negociação em criptomoedas, mas também permite que os usuários comprem diretamente com cartão de crédito, reduzindo significativamente a barreira de entrada. Para muitos novos usuários que antes não tinham participado em transações na cadeia, isso oferece uma oportunidade de baixo custo para entrar no campo das criptomoedas.

No entanto, se esta onda realmente injetou nova liquidez no mercado de criptomoedas, ainda é uma questão que merece reflexão. Do ponto de vista do desempenho do mercado, a curto prazo, quase todos os outros projetos na cadeia apresentaram quedas em diferentes graus. Em contraste, a Solana subiu em meio a uma forte demanda de negociação, ultrapassando seu preço histórico. Ao mesmo tempo, o número de carteiras ativas na cadeia atingiu o pico em quase um mês no dia 19 de janeiro. Esse fenômeno de polarização reflete a fragilidade da liquidez do mercado quando confrontada com um único ponto quente, e também expõe alguns problemas profundos do ecossistema na cadeia.

Esta onda de moedas meme é não só uma oportunidade para o ecossistema Web3, mas também um "teste de pressão" que revela três grandes contradições fundamentais existentes atualmente na cadeia: barreiras de liquidez, fragmentação do ecossistema e o conflito entre o comportamento do usuário e a estrutura do mercado.

Neste contexto, será que o Web3 pode passar de uma "festa de bolhas" para uma "criação de valor sustentável"? Isto não depende apenas da evolução da tecnologia e dos protocolos, mas também de como reestruturar as regras de participação dos usuários e a lógica interna do ecossistema. A resposta a esta transformação determinará a direção futura do Web3.

na cadeia liquidez: da euforia à crise

O evento dos tokens relacionados a Trump não só acendeu o mercado, mas também revelou a fragilidade do sistema de liquidez do ecossistema na cadeia. No curto prazo, a entrada massiva de fundos impulsionou a atividade de carteiras na cadeia e o volume de transações, mas o fenômeno de "superaquecimento local" que se seguiu expôs problemas estruturais na cadeia.

1. Concentração de liquidez e vulnerabilidade do mercado

A falta de mecanismos de descentralização da liquidez na cadeia faz com que, quando surgem oportunidades fenomenais, os fundos se concentrem rapidamente em ativos populares, levando a uma queda acentuada de outros projetos devido à saída de capital, e o mecanismo de precificação do mercado quase falha a curto prazo.

2. O "efeito de controle" das exchanges centralizadas

Apesar de as trocas descentralizadas terem se tornado ferramentas importantes para transações na cadeia, as trocas centralizadas ainda controlam os principais centros de liquidez. As estratégias operacionais e os modelos de alocação de liquidez das trocas centralizadas têm um impacto profundo no ecossistema na cadeia. Por exemplo, durante períodos de alta demanda, a necessidade dos usuários por certos ativos aumenta drasticamente, mas, devido à eficiência de transferência de ativos entre a bolsa e a cadeia, alguns usuários enfrentam desafios na alocação de recursos. Essa dependência da infraestrutura centralizada mostra que o mercado na cadeia ainda depende significativamente da liquidez das trocas centralizadas.

3. Ilhas de liquidez inter-ecossistema

A barreira entre o EVM e ecossistemas não EVM, como Solana, ampliou ainda mais o efeito de concentração de hotspots. Embora alguns protocolos de cross-chain estejam a melhorar este problema, a experiência atual de cross-chain ainda é fragmentada, e o custo de operação para os usuários é relativamente alto.

Perspectivas Futuras

na cadeia precisa de formas de suporte a ativos mais ricas e canais diversificados. As carteiras autônomas e suas funções derivadas se tornarão uma parte importante do sistema de liquidez, oferecendo suporte para aplicações como transações, cross-chain e gestão de ativos, permitindo que as carteiras na cadeia se tornem um núcleo central do ecossistema Web3, em vez de apenas ferramentas de segurança.

de "cúmplice do medo" a "revolução do auto-hospedagem"

A crise de confiança na custódia centralizada está a remodelar o comportamento dos utilizadores. Eventos como o colapso de algumas grandes bolsas desencadearam uma profunda reflexão na indústria sobre o modelo de bolsas centralizadas. As carteiras auto-custodiadas deixaram de ser uma opção apenas para jogadores experientes, tornando-se uma "ferramenta imprescindível" para mais utilizadores. No entanto, ainda existem desafios por trás desta tendência. Os utilizadores têm medo da complexidade da gestão de chaves privadas, e a interface de operação das carteiras continua a ser complicada.

Mas, ao mesmo tempo, também podemos ver que um número crescente de instituições está começando a buscar um espaço intermediário gerado pela combinação de bolsas centralizadas e carteiras autônomas, onde a liquidez das bolsas é agregada e as carteiras autônomas são integradas para gerenciar simultaneamente os ativos pessoais da Web3, tornando-se uma tendência irresistível na indústria. Recentemente, o presidente de uma plataforma de negociação declarou em uma entrevista à mídia que o valor total dos ativos mantidos em sua carteira autônoma é de quase 50 bilhões de dólares, superando o valor total dos ativos de sua bolsa centralizada, que é de 30,8 bilhões de dólares. Essa mudança não é apenas uma alteração no comportamento do usuário, mas também uma inovação na indústria impulsionada pela demanda do mercado.

Na recente onda de meme coins, as vantagens das carteiras na cadeia são particularmente evidentes. Os dados mostram que muitos usuários de redes sociais compartilharam suas experiências de participação rápida nesta batalha de meme coins "PVP" através de uma certa carteira Web3. Através de um aplicativo que permite a troca de ativos de exchanges para a cadeia, bem como a gestão, negociação e troca de ativos na cadeia entre ecossistemas, não só a experiência de operação se tornou mais fluida, mas também reduziu significativamente a barreira técnica. Ferramentas semelhantes de carteiras Web3 estão se tornando a entrada importante para as atividades dos usuários na cadeia.

Além da necessidade de autonomia sobre os ativos, os hotspots de mercado também estão impulsionando mudanças no comportamento dos usuários. A onda de memes que começou em 2024 na Solana oferece aos usuários um caminho de participação mais simples e oportunidades de alto retorno. Essa tendência "orientada para o rendimento" está atraindo mais investidores do tipo "Risk Taker" a se tornarem cúmplices na cadeia. Ao contrário dos usuários tradicionais do Web3, que se concentram mais no valor a longo prazo, esses novos usuários valorizam mais a instantaneidade e a taxa de retorno das transações na cadeia. A onda de memes fez com que os projetos na cadeia não parecessem mais de alto nível, mas sim acessíveis, acelerando ainda mais a popularização da economia na cadeia.

Esta transformação não é apenas um fenómeno de curto prazo, mas sim o motor chave para a mainstreamização do ecossistema na cadeia. Os usuários estão a passar do "medo da custódia" para a "revolução da auto-custódia", demonstrando uma consciência despertada sobre a soberania dos ativos, ao mesmo tempo que reflete que o mercado está a procurar modos de gestão de ativos mais eficientes e convenientes. Com o impulso conjunto das exchanges centralizadas e das ferramentas de auto-custódia na cadeia, o futuro do Web3 está a construir um sistema económico mais descentralizado e dinâmico.

Interação AI: de ferramenta a cúmplice

Outro motor central para a adoção em grande escala na cadeia é a introdução da IA. Em comparação com o papel simples de "ferramenta auxiliar" do passado, a IA agora está se tornando um participante ativo no ecossistema na cadeia, redefinindo a experiência do usuário e as funcionalidades dos protocolos. Ela não apenas ajuda os usuários a completar operações de transação complexas, mas também pode, no futuro, dominar a governança descentralizada.

1. Reduzir as barreiras de entrada para os usuários

A IA está a trazer uma conveniência de operação sem precedentes para os utilizadores comuns através de grandes modelos de linguagem e interação em linguagem natural. Por exemplo, os utilizadores só precisam de emitir uma simples instrução e a IA pode automaticamente completar transferências complexas de ativos na cadeia ou definir parâmetros de LP. Esta simplificação não só reduz a barreira técnica, como também abre a porta do mundo na cadeia para mais utilizadores.

2. Otimização dinâmica e autonomia

A capacidade da IA não se limita apenas ao nível de assistência, mas também demonstrou uma elevada autonomia. Por exemplo, na gestão de pools de liquidez, a IA pode ajustar dinamicamente a alocação de fundos com base nas flutuações do mercado, maximizando assim os retornos. Além disso, as funcionalidades de previsão de rendimento em tempo real e de alerta de risco da IA permitem que os utilizadores respondam de forma mais tranquila às mudanças do mercado.

3. Atualização da camada de protocolo

A introdução da IA não apenas mudou a forma como os usuários operam, mas também injetou mais flexibilidade no próprio protocolo. Por exemplo, a IA pode, através da análise profunda de dados na cadeia, ajustar dinamicamente os parâmetros do protocolo DeFi, aumentando assim a adaptabilidade e a estabilidade do protocolo. No futuro, talvez vejamos protocolos descentralizados completamente impulsionados por IA, que se tornarão o novo motor de impulso da economia na cadeia.

de fragmentação a integração

Apesar de a adoção na cadeia atual ainda enfrentar problemas como a fragmentação da liquidez e a falta de educação sobre auto-custódia, a tendência já é irreversível. A contínua maturação da tecnologia de cross-chain, a crescente popularidade das ferramentas de IA, e a cada vez maior valorização da soberania dos ativos pelos usuários estão a impulsionar a economia na cadeia em direção a uma integração total.

Educação e ferramentas: tornar a auto-custódia acessível a todos

No futuro, os usuários não precisarão apenas de ferramentas, mas também de conhecimento. Através da combinação de educação e ferramentas, permitir que cada usuário consiga gerenciar facilmente os ativos na cadeia é a chave para a adoção em grande escala.

Tecnologia de cross-chain: quebrando barreiras ecológicas

Através da funcionalidade de agregação na cadeia incorporada na carteira, os usuários poderão transferir ativos de forma perfeita entre diferentes ecossistemas, tornando a liquidez em toda a cadeia muito mais suave.

AI: Desbloquear o potencial na cadeia

A IA não será mais apenas uma ferramenta, mas sim uma parte central do ecossistema na cadeia. Desde a interação do usuário até o design de protocolos, a IA irá participar profundamente de cada etapa da economia na cadeia.

Neste tempo de transformação da rede, na cadeia não é mais apenas um conceito, mas sim o principal campo de batalha para a extensão adicional de tipos e cenários de aplicação. Na era Web3, não será um retorno à centralização, mas sim a ascensão das aplicações na cadeia.