Após o colapso da bolha dos agentes de IA: Exploração do verdadeiro valor da Web3 AI

No quarto trimestre do ano passado, o setor de agentes de IA apresentou um crescimento explosivo, com a capitalização de mercado a subir rapidamente de quase zero para mais de 20 mil milhões de dólares. Vários tipos de "agentes" tornaram-se populares, desde aplicações engraçadas até as práticas. Surgiram no mercado bots automáticos de trading de criptomoedas, DAOs que investem em outros agentes, e até mesmo a concepção de organizações que promovem a "co-governação entre humanos e agentes"; as formas de jogar são diversas e parece que enriquecer da noite para o dia está ao alcance.

No entanto, essa onda veio rapidamente e foi embora rapidamente. Após o estouro da bolha, muitos projetos falharam sucessivamente. No entanto, alguns projetos de infraestrutura de IA com valor prático começaram a se destacar. O verdadeiro valor está gradualmente emergindo, e a próxima onda de Web3 AI está sendo forjada, merecendo nossa atenção.

Quando surgem novas pistas ou tendências, o mercado geralmente não presta muita atenção aos fundamentos. Desde que o projeto pareça agitado, tenha um bom marketing e um demo atraente, mesmo que a utilidade real seja limitada, o valor de mercado pode facilmente ultrapassar a casa dos cem milhões de dólares.

Mais tarde, surgiram alguns projetos que seguiram uma rota completamente diferente - AI de código aberto, permitindo que qualquer desenvolvedor começasse facilmente e criasse valor por conta própria. Esta ideia rapidamente ressoou, a comunidade cresceu rapidamente e a atenção no GitHub continuou a aumentar.

A avaliação total de certos ecossistemas de agentes de IA ultrapassou os 5 mil milhões de dólares, enquanto outros projetos interessantes de agentes de IA já atingiram uma capitalização de 1 mil milhão.

Atualmente, a direção do mercado mudou completamente. Os novos projetos de agentes que têm um bom desempenho têm uma capitalização de mercado que varia entre 3 milhões e 10 milhões; a capitalização de mercado dos projetos mais antigos também foi comprimida para a faixa de 10 milhões a 50 milhões. O teto de avaliação de todo o setor foi reduzido, com a capitalização total de mercado caindo de um pico de 20 bilhões de dólares para a faixa atual de 4 a 6 bilhões.

A ascensão da infraestrutura, o desenvolvimento acelerado da IA Web2

O mercado atual não está mais a seguir cegamente projetos de bolha que parecem sofisticados, mas começou a prestar atenção aos verdadeiros fundamentos. Especialmente no contexto do desenvolvimento rápido de modelos de IA Web2, as pessoas estão mais atentas ao valor a longo prazo da infraestrutura e da IA descentralizada.

Os modelos de IA mainstream do Web2 estão a ser atualizados e iterados quase mensalmente, tornando-se mais poderosos, rápidos e inteligentes. Por exemplo, a recente funcionalidade de geração de imagens do chatbot de uma grande empresa de tecnologia causou um furor assim que foi lançada, com imagens em estilos relacionados a serem rapidamente partilhadas.

Os produtos de IA de consumo da Web2 também estão a evoluir rapidamente. O aumento das capacidades de IA subjacentes torna agora possível experiências de produtos que antes eram inviáveis. As novas ferramentas de desenvolvimento de IA melhoraram significativamente a eficiência dos desenvolvedores, com atualizações de funcionalidades a serem rápidas e numerosas. Os agentes de IA e os fluxos de trabalho inteligentes já penetraram em vários setores, e a barreira de entrada está constantemente a diminuir. Para os usuários, mudar de ferramenta quase não tem custo - se uma ferramenta não é útil ou tem um preço elevado, pode-se imediatamente encontrar uma alternativa com uma interface mais agradável e uma experiência mais fluida. A concorrência em todo o mercado está a tornar-se cada vez mais intensa, mas isso também impulsiona a aceleração da implementação de produtos verdadeiramente valiosos.

Despertar da soberania dos dados: quem é o verdadeiro dono dos dados?

Enquanto a tecnologia de IA se desenvolve rapidamente, cada vez mais pessoas começam a perceber um problema: existem muitas aplicações de agentes de IA, mas a maioria utiliza tecnologia centralizada - então, de quem são os dados dos usuários? Para onde vão os registros de chat? Se discutir alguns conteúdos privados com a IA, ela realmente pode manter sigilo? Ou será que serão enviados, analisados e usados para treinar outros modelos?

Esta questão tornou-se ainda mais crítica após a atualização recente de uma conhecida empresa de IA — a "função de memória" do seu chatbot agora pode citar todas as conversas passadas dos usuários, gerando respostas mais personalizadas. Embora essa funcionalidade seja muito legal, também significa que os dados dos usuários serão "mantidos a longo prazo" por uma determinada plataforma, e os usuários não são mais os verdadeiros proprietários dos dados.

Uma vez que os outros tenham controle sobre as suas conversas, preferências, emoções e até mesmo hábitos de vida, as consequências podem ser muito mais do que apenas "uma melhor experiência".

É também por isso que a "soberania dos dados" está se tornando o próximo tópico quente na interseção entre IA e Web3. Os dados que realmente pertencem aos usuários são os mais valiosos para o futuro.

A Ascensão da AI Descentralizada (DeAI)

A IA descentralizada deverá realmente entrar no foco do público no segundo trimestre de 2025. Especialmente num contexto em que as pessoas estão cada vez mais preocupadas com a segurança da privacidade e a propriedade dos dados, as infraestruturas subjacentes que possam oferecer confidencialidade, verificabilidade e transparência na propriedade dos dados dos utilizadores receberão mais atenção e utilização.

Atualmente, vemos três principais direções de tendência a se formar:

Tendências de investimento de risco em IA Web2

• Algumas startups apoiadas por um conhecido incubadora estão lançando agentes de IA em áreas verticais (especificamente para resolver problemas de um determinado setor);
• Uma famosa instituição de capital de risco começou a se preparar para a próxima fase da tendência de produtos de IA para consumidores, apresentando sua própria lógica de investimento;
• Uma empresa de motor de busca de IA lançou um fundo dedicado a investir em IA.

Tendências de investimento de risco em Web3 AI

• Comece a investir em infraestrutura de IA descentralizada;
• As pistas de redes de treinamento distribuído, compartilhamento de poder computacional, etc., estão gradualmente aquecendo.

Tendência de Retalho Web3 AI

• O ecossistema do Agente de IA continua a ser um dos tópicos em destaque;
• As aplicações de IA de consumo estão a tornar-se gradualmente mais diversificadas, desde ferramentas de produtividade até companhia emocional, estão a tentar implementar-se.
• Os utilizadores estão cada vez mais preocupados com "se os produtos de IA que utilizo realmente me servem, em vez de estarem apenas a recolher os meus dados".

Essas tendências entrelaçam-se, impulsionando o DeAI da fase conceitual para a fase prática. 2025 será um momento crucial para validar o valor da IA descentralizada.

Web2 e Web3 AI: Ritmos e modos de jogo completamente diferentes

O tamanho do mercado Web2 é muito maior do que o da Web3. Muitas empresas tradicionais estão procurando se transformar utilizando IA, otimizando seus processos de negócios - por exemplo: adquirir mais clientes, aumentar a taxa de conversão, aumentar as vendas, entre outros. Essas empresas geralmente têm necessidades claras, muitas vezes concentradas em um determinado nicho, por isso esperam encontrar ferramentas de IA que possam resolver com precisão suas "dores específicas". Isso também atrai muitos jovens empreendedores, que visam desenvolver agentes de IA em setores verticais para atender a essas demandas específicas.

Em comparação com o SaaS tradicional, os benefícios que um agente de IA pode trazer são mais diretos - ou seja, ou economiza significativamente em custos, ou atrai diretamente mais clientes para gerar receita. Assim, o preço de assinatura desses tipos de ferramentas de IA pode ser mais alto, e não é incomum que muitas startups alcançam receitas anuais de milhões ou dezenas de milhões de dólares em apenas alguns meses após o lançamento.

Mas a forma de jogar no Web3 é completamente diferente. A blockchain em si é a camada base feita sob medida para a Inteligência Artificial Descentralizada (DeAI). Todas as ações podem ser verificadas na cadeia, são imutáveis; proporcionam naturalmente um ambiente sem confiança; suportam computação descentralizada; os usuários podem realmente possuir seus próprios dados, modelos e cenários de uso. Em resumo, o futuro da IA no Web3 permitirá que os usuários entendam como seus dados estão sendo usados, compreendam o processo de decisão da IA, controlem autonomamente modelos e cenários de aplicação, e até mesmo lucrem com isso.

Os investidores de capital de risco em Web3 já começaram a se preparar para esse futuro.

Por que os pequenos investidores preferem agentes de IA

Para os investidores de varejo do Web3, o DeAI (AI descentralizada) realmente não é fácil de entender: um monte de palavras e conceitos novos, que parecem bastante obscuros. Portanto, inicialmente, eles tendem a ser atraídos por aqueles agentes de IA intuitivos e divertidos - como chatbots que podem conversar, que contam piadas e fazem brincadeiras. Esses "agentes de IA de entretenimento" são realmente atraentes, mas com o tempo, os investidores de varejo também começam a perceber que esses produtos parecem não ter muita utilidade prática. Além disso, com o recente mercado em baixa, muitos projetos sem valor prático estão sendo gradualmente eliminados, enquanto aqueles que têm utilidade prática e podem oferecer funções, embora suas avaliações também tenham diminuído, ainda estão sobrevivendo.

Esta "reestruturação do mercado" está a fazer com que cada vez mais pessoas percebam que apenas os projetos de IA que possuem cenários de aplicação reais e capacidades de produto centrais têm futuro. Assim, as equipas de projeto começaram a direcionar-se em duas direções: ou desenvolvem autonomamente produtos de IA que resolvem problemas reais; ou colaboram com projetos DeAI que realmente possuem competências técnicas e são valiosos.

Esta transformação traz dois impactos positivos: incentiva as pessoas a começarem a prestar atenção à infraestrutura subjacente que antes era "difícil de entender"; faz com que os agentes de IA deixem de ser apenas ferramentas de desempenho e se tornem produtos que podem resolver problemas reais. Alguns projetos já se tornaram casos exemplares — não apenas potentes, mas também trazendo algumas tecnologias avançadas de DeAI para o público em geral. Isso indica uma tendência: embora os investidores individuais possam não entender os detalhes técnicos, eles serão gradualmente educados sobre produtos que são "realmente úteis".

Uma das partes interessantes dos ecossistemas de IA descentralizados é que eles são plataformas em que as pessoas comuns também podem participar do investimento. Atualmente, a maioria dos projetos DeAI ainda está em fase inicial, e apenas fundos de capital de risco ou "parceiros estratégicos do setor" podem investir, e nem mesmo os tokens foram emitidos. Mas algumas plataformas são diferentes. Os usuários podem votar diretamente usando os tokens da plataforma para apoiar sub-redes (subnet) que acreditam ter potencial, o que equivale a posicionar-se antecipadamente para os tokens secundários desses projetos DeAI.

Embora essas plataformas ainda tenham espaço para melhorias em áreas como pontes cross-chain e experiência de negociação, suas tecnologias subjacentes, lógica de produtos e ambiente geral são realmente muito fortes. Especialmente com a entrada de certas equipes, o design da experiência do usuário em todo o ecossistema se tornou mais amigável. Porque, nos mecanismos dessas plataformas, cada subnet que deseja obter mais recompensas (incentivos de mineração) deve ser reconhecida pelo mercado - quem é útil, quem é forte, quem pode obter mais distribuição.

Assim, para essas sub-redes, "fazer com que os usuários entendam o que você está fazendo" torna-se crucial. Algumas equipes estão se dedicando a esse trabalho. A direção dos produtos é muito clara: otimizar a interface de interação e a experiência do usuário para o usuário comum. Eles não apenas têm várias sub-redes práticas (por exemplo: uma plataforma AutoML super conveniente, onde os usuários podem treinar modelos diretamente com apenas alguns cliques), mas também lançaram alguns produtos insignia atraentes: como a plataforma AI Agent, onde os usuários podem combinar módulos como se estivessem arrastando blocos para criar agentes de IA, realmente alcançando "construção de agentes de IA sem código". Essa experiência é um pouco como uma "fábrica de IA para iniciantes" na versão Web3, muito adequada para usuários que não entendem de tecnologia.

De um modo geral, alguns ecossistemas DeAI estão não apenas tecnologicamente à frente, mas também estão na vanguarda da facilidade de participação do usuário comum. Esta lógica de produto clara e a equipe amigável ao usuário são fatores chave que tornam todo o ecossistema vibrante.

Estamos numa era de grandes transformações lideradas pela Web3 AI. A bolha que antes se baseava na especulação para aumentar o valor de mercado foi substituída por infraestrutura real, IA descentralizada e cenários de aplicação genuínos. Seja empresas na Web2 a utilizarem IA para otimizar negócios, ou retalhistas na Web3 a experienciar a conveniência de novos agentes, a soberania dos dados e a participação dos usuários no futuro serão fundamentais. O desenvolvimento da Web3 AI ainda está longe de alcançar o seu auge, o verdadeiro espetáculo apenas começou.