No mercado de criptomoedas em agosto de 2025, parece muito com a superfície do mar antes da chegada de um tufão: aparentemente calma, mas na verdade com correntes ocultas turbulentas. As linhas de preço no gráfico foram esticadas em uma linha horizontal angustiante, mas isso não é uma pausa temporária do mercado em alta, e sim um equilíbrio extremamente frágil. A razão pela qual a alta do Bitcoin e do Ethereum estagnou não se deve a um único choque externo, mas sim a quatro forças internas poderosas e conflitantes no mercado, que mantêm o preço rigidamente "trancado" em uma faixa estreita.
Estas quatro forças são como quatro paredes invisíveis, que juntas constroem a situação atual do mercado: a Wall Street, através de ETFs, está inundando o mercado com bilhões em compras, colidindo com a parede de realização de lucros "épicos" dos primeiros detentores; dentro do ecossistema DeFi do Ethereum, um motor de desalavancagem impulsionado por algoritmos está continuamente criando pressão de venda; o mercado de derivativos apresenta um estado de "esquizofrenia", com a euforia especulativa dos investidores de varejo coexistindo com a profunda proteção das instituições profissionais; e, mais fundamentalmente, as altas taxas de rendimento das stablecoins em dólares, como um grande ímã, estão sugando a nova liquidez que deveria estar fluindo para ativos de risco.
Este delicado equilíbrio torna todo o mercado extremamente sensível a qualquer ventania macroeconômica, qualquer expectativa não prevista pode acender todo o "barril de pólvora". A tabela abaixo resume os principais indicadores quantitativos que sustentam a análise deste artigo, que são o testemunho frio deste embate em múltiplas frentes.
Tabela 1: Indicadores-chave de pressão estrutural do mercado (agosto de 2025)
Ilusão tranquila: um aviso sobre uma limpeza de alavancagem de um bilhão de dólares
Antes de meados de agosto, o mercado estava imerso em uma estranha calmaria. No entanto, sob a superfície tranquila, havia uma estrutura de alavancagem que já estava desequilibrada. No dia 14 de agosto, essa fragilidade foi imediatamente rompida por um relatório de inflação que superou as expectativas. O Índice de Preços ao Produtor (PPI) de julho, publicado pelo Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA, superou amplamente as expectativas, e esse claro sinal macroeconômico negativo tornou-se a gota d'água que transbordou o copo.
A mensagem se propagou para um mercado de criptomoedas altamente alavancado, e as consequências foram desastrosas. Em 24 horas, mais de 1 bilhão de dólares em posições de derivativos foram liquidadas em todo o mercado, afetando mais de 220 mil traders. O preço do Bitcoin caiu rapidamente de um histórico de mais de 124.000 dólares.
Mas a chave para esta liquidação não está na escala, mas sim na sua extrema assimetria. Nas posições sangrentas, a posição compradora atinge 872 milhões de dólares, enquanto a posição vendedora é de apenas 145 milhões de dólares, uma discrepância enorme. Isso prova indiscutivelmente que, antes do evento, o mercado já estava refém de um sentimento de alta excessivo e unilateral. Os negociantes estabeleceram grandes posições compradas alavancadas, mas careciam de uma cobertura de risco adequada, fazendo com que toda a estrutura de mercado estivesse "pesada na parte superior e leve na parte inferior". O relatório do PPI apenas puxou o gatilho, enquanto a bala já estava na câmara. Esta queda repentina é uma correção inevitável e brutal desse desequilíbrio estrutural interno.
Transição histórica: A demanda por ETFs enfrenta a parede de vendas dos "veteranos"
O primeiro núcleo contraditório do estagnação do mercado reside numa transferência histórica de ativos entre o novo e o velho capital.
Primeiro, precisamos ter uma compreensão precisa do fluxo de capital dos ETFs. Embora o sentimento do mercado esteja elevado, de acordo com a fonte de dados Glassnode, em agosto, a entrada líquida semanal do ETF de Bitcoin à vista nos EUA permaneceu em um nível sólido de centenas de milhões de dólares. Essa onda de compras institucionais vinda de Wall Street é real e contínua, mas enfrenta um fluxo de vendas igualmente grande.
Então, quem é exatamente este "oponente misterioso"? A resposta está escondida nos dados da blockchain. O relatório da Glassnode revela que julho de 2025 foi um dos meses de venda mais severa da história do Bitcoin, com os detentores de longo prazo (Long-Term Holders) realizando lucros a uma taxa de até 1 bilhão de dólares por dia. Esses primeiros participantes e construtores do mercado estão vendendo os Bitcoins que possuem para novas instituições que entram através dos ETFs.
Colocando esses dois conjuntos de dados juntos, a estagnação do mercado é perfeitamente explicada. Não é a extinção do motor do mercado em alta, mas uma rotação de capital sem precedentes. Esta é a primeira vez na história do Bitcoin, de um lado estão os compradores institucionais, rigorosamente regulamentados e com o objetivo de alocação de ativos, e do outro lado estão os vendedores, os primeiros detentores que passaram por vários ciclos e têm como objetivo alcançar uma riqueza de vida.
O preço atual está lateralizado, refletindo o equilíbrio dinâmico dessas duas forças. O fluxo de capital dos ETFs absorveu com sucesso a imensa pressão de venda dos investidores mais experientes, evitando o colapso do preço. Sob essa perspectiva, a estagnação do mercado é, na verdade, um sinal de sua maturidade. Esta grande transferência de ativos, que vai do "impulso da crença" para o "impulso de alocação", será um processo longo e cheio de atritos, levando a uma falta de força na alta dos preços a curto prazo.
Motor de desleverage DeFi: ventos contrários contínuos do núcleo do Ethereum
A segunda pressão estrutural do mercado vem do ecossistema DeFi do Ethereum, uma grande desleverage impulsionada por mecanismos de protocolo.
Até meados de agosto, o tamanho da fila de saída dos validadores da cadeia de beacon do Ethereum atingiu um pico histórico. Aproximadamente 3,1 bilhões de dólares em ETH estão na fila aguardando a liberação do staking, enquanto apenas cerca de 480 milhões de dólares em ETH estão esperando para entrar no staking. Esse desequilíbrio sério no fluxo de fundos criou uma forte pressão de venda potencial.
A raiz disso é o colapso de uma estratégia de lucro alavancada DeFi que já foi amplamente popular. No passado, os investidores amplificavam seus lucros ao depositar ETH (como stETH) em protocolos de empréstimo como Aave, pegando emprestado mais ETH para reestacar. O núcleo dessa estratégia está no fato de que a taxa de juros de empréstimo de ETH é inferior à taxa de retorno de staking. No entanto, as recentes flutuações do mercado levaram a um aumento acentuado nas taxas de juros de empréstimo, que em um momento superaram o retorno do staking, fazendo com que toda a estratégia passasse de lucrativa para deficitária.
Isso forçou todos os participantes a fecharem suas posições, e a única maneira de fazê-lo é: desbloquear o staking, recuperar o ETH nativo e pagar o empréstimo. Essa série de ações forçadas levou diretamente ao "grande engarrafamento" da saída dos validadores.
Ao contrário da venda impulsionada pelo sentimento do mercado, esta pressão de venda possui duas características notáveis: mecanicidade e não elasticidade. É uma decisão econômica fria, baseada nas taxas de protocolo, sem relação com o sentimento do mercado. Além disso, como a venda é para o pagamento de dívidas, essa demanda é rígida e não desaparecerá com a recuperação dos preços. Assim, esta fila de saída no valor de 3,1 bilhões de dólares, como um motor de execução de ordens de venda programado, continuará a liberar suprimento de ETH para o mercado a uma taxa previsível, tornando-se uma resistência estrutural que o preço do Ethereum terá dificuldade em superar nos próximos dias.
Mercado dividido: especulação e hedge no comércio de derivativos
A terceira pressão manifesta-se nos sinais altamente contraditórios transmitidos pelo mercado de derivados, revelando um estado de mercado "esquizofrénico".
Por um lado, o entusiasmo especulativo do mercado se manifesta de forma exuberante no campo das altcoins. O volume de contratos em aberto do Litecoin (LTC) atingiu um pico histórico de 1,27 bilhões de dólares, enquanto o Ripple (XRP) disparou para mais de 3 bilhões de dólares. O aumento acentuado no volume de contratos em aberto reflete a entrada de uma grande quantidade de fundos alavancados nesses ativos de alta volatilidade, empurrando a aversão ao risco de todo o mercado para o extremo.
No entanto, do outro lado do mercado, os jogadores profissionais, considerados como "dinheiro inteligente", mostram uma cautela completamente oposta. No mercado de opções de Bitcoin, o volume de opções de venda (Put Options) com preços de exercício entre 80.000 e 100.000 dólares é quase cinco vezes maior do que o volume de opções de compra (Call Options) no mesmo intervalo. Isso significa que instituições e traders profissionais estão investindo dinheiro real na compra de "seguros" para se proteger contra uma possível correção acentuada no mercado.
Este estado contraditório de especulação e proteção contra riscos constitui uma típica estrutura de mercado "em forma de haltere". O risco do mercado está alocado em dois extremos: de um lado, os especuladores de altcoins que buscam altos retornos, e do outro, os profissionais de hedge que buscam proteção contra riscos extremos. No entanto, a "zona intermediária", que representa a confiança ampla, robusta e otimista a médio prazo, está anormalmente vazia. Essa divisão interna torna a estrutura do mercado extremamente frágil, carecendo de um consenso unificado para impulsionar os preços a romper níveis de resistência chave.
O custo da liquidez: quando o retorno "sem risco" é demasiado elevado
O quarto, e mais fundamental, tipo de pressão vem do alto custo de liquidez em dólares em todo o ecossistema de criptomoedas.
Atualmente, tanto nas plataformas centralizadas quanto nos protocolos descentralizados, a taxa de rendimento anualizada (APY) dos depósitos em stablecoins de dólar se mantém geralmente em níveis altos, entre 5% e 14%. Obter um retorno tão elevado em um ativo atrelado ao dólar a uma taxa de 1:1 é algo inimaginável no mundo financeiro tradicional. Isso só indica uma coisa: o mercado está extremamente "sem dinheiro", e a demanda por liquidez em dólares é extremamente forte.
Este ambiente de alta rentabilidade formou um poderoso "buraco negro de liquidez". Para fundos e investidores experientes, quando podem obter retornos anuais próximos de dois dígitos em um ativo de baixo risco, estacionar fundos neste porto seguro torna-se uma escolha extremamente racional.
Isto levou a uma questão chave: a nova liquidez não consegue ser efetivamente convertida em combustível para a subida de preços. Uma grande quantidade de capital que poderia ter fluído para o Bitcoin ou Ethereum foi atraída pelas altas taxas de juro, entrando diretamente em estratégias de arbitragem sem risco (ou de baixo risco). Este capital ficou preso na camada de "mercado monetário" do ecossistema cripto, sem conseguir penetrar na camada de "mercado de capitais", enfraquecendo fundamentalmente o ímpeto de alta do mercado.
Conclusão: Atenção à bota chamada "redução de juros".
Em suma, a estagnação atual do mercado é um equilíbrio frágil resultante da interação de quatro pressões estruturais. A compra de instituições é compensada pela venda de detentores iniciais e pela proteção de investidores profissionais; o motor de desalavancagem do DeFi continua a exercer pressão; e o alto custo do capital em dólares inibe a disposição para novas entradas de compras alavancadas.
Com uma estrutura interna tão frágil, o mercado parece depositar sua única esperança nas expectativas macroeconômicas de que o Federal Reserve irá iniciar um ciclo de cortes nas taxas de juros. No entanto, a antiga sabedoria dos mercados financeiros nos alerta repetidamente: "compre a expectativa, venda o fato".
Quando a bota da redução da taxa de juros realmente cair, o mercado pode não receber uma nova onda de euforia. Considerando a pressão contínua da inflação, a redução da taxa de juros pelo Federal Reserve pode ser interpretada pelo mercado como uma confirmação oficial de uma possível recessão econômica. Naquele momento, a redução da taxa de juros pode deixar de ser uma boa notícia sobre "aumento de liquidez" e se transformar em uma má notícia sobre "deterioração dos fundamentos econômicos."
Esta mudança narrativa pode muito bem se tornar o estopim para acender todas as contradições estruturais internas atuais. Nesse momento, a redução das taxas de juro não só pode não fornecer nova força de alta, como também pode se tornar a gota d'água que quebra as costas do camelo, desencadeando uma limpeza estrutural mais profunda.
Neste barco de criptomoedas que está temporariamente encalhado, o verdadeiro teste pode estar apenas a começar.
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Bitcoin e Ethereum não conseguem subir? Revelando as quatro correntes que prendem o mercado de criptomoedas.
Escrito por: Luke, Mars Finance
No mercado de criptomoedas em agosto de 2025, parece muito com a superfície do mar antes da chegada de um tufão: aparentemente calma, mas na verdade com correntes ocultas turbulentas. As linhas de preço no gráfico foram esticadas em uma linha horizontal angustiante, mas isso não é uma pausa temporária do mercado em alta, e sim um equilíbrio extremamente frágil. A razão pela qual a alta do Bitcoin e do Ethereum estagnou não se deve a um único choque externo, mas sim a quatro forças internas poderosas e conflitantes no mercado, que mantêm o preço rigidamente "trancado" em uma faixa estreita.
Estas quatro forças são como quatro paredes invisíveis, que juntas constroem a situação atual do mercado: a Wall Street, através de ETFs, está inundando o mercado com bilhões em compras, colidindo com a parede de realização de lucros "épicos" dos primeiros detentores; dentro do ecossistema DeFi do Ethereum, um motor de desalavancagem impulsionado por algoritmos está continuamente criando pressão de venda; o mercado de derivativos apresenta um estado de "esquizofrenia", com a euforia especulativa dos investidores de varejo coexistindo com a profunda proteção das instituições profissionais; e, mais fundamentalmente, as altas taxas de rendimento das stablecoins em dólares, como um grande ímã, estão sugando a nova liquidez que deveria estar fluindo para ativos de risco.
Este delicado equilíbrio torna todo o mercado extremamente sensível a qualquer ventania macroeconômica, qualquer expectativa não prevista pode acender todo o "barril de pólvora". A tabela abaixo resume os principais indicadores quantitativos que sustentam a análise deste artigo, que são o testemunho frio deste embate em múltiplas frentes.
Tabela 1: Indicadores-chave de pressão estrutural do mercado (agosto de 2025)
Ilusão tranquila: um aviso sobre uma limpeza de alavancagem de um bilhão de dólares
Antes de meados de agosto, o mercado estava imerso em uma estranha calmaria. No entanto, sob a superfície tranquila, havia uma estrutura de alavancagem que já estava desequilibrada. No dia 14 de agosto, essa fragilidade foi imediatamente rompida por um relatório de inflação que superou as expectativas. O Índice de Preços ao Produtor (PPI) de julho, publicado pelo Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA, superou amplamente as expectativas, e esse claro sinal macroeconômico negativo tornou-se a gota d'água que transbordou o copo.
A mensagem se propagou para um mercado de criptomoedas altamente alavancado, e as consequências foram desastrosas. Em 24 horas, mais de 1 bilhão de dólares em posições de derivativos foram liquidadas em todo o mercado, afetando mais de 220 mil traders. O preço do Bitcoin caiu rapidamente de um histórico de mais de 124.000 dólares.
Mas a chave para esta liquidação não está na escala, mas sim na sua extrema assimetria. Nas posições sangrentas, a posição compradora atinge 872 milhões de dólares, enquanto a posição vendedora é de apenas 145 milhões de dólares, uma discrepância enorme. Isso prova indiscutivelmente que, antes do evento, o mercado já estava refém de um sentimento de alta excessivo e unilateral. Os negociantes estabeleceram grandes posições compradas alavancadas, mas careciam de uma cobertura de risco adequada, fazendo com que toda a estrutura de mercado estivesse "pesada na parte superior e leve na parte inferior". O relatório do PPI apenas puxou o gatilho, enquanto a bala já estava na câmara. Esta queda repentina é uma correção inevitável e brutal desse desequilíbrio estrutural interno.
Transição histórica: A demanda por ETFs enfrenta a parede de vendas dos "veteranos"
O primeiro núcleo contraditório do estagnação do mercado reside numa transferência histórica de ativos entre o novo e o velho capital.
Primeiro, precisamos ter uma compreensão precisa do fluxo de capital dos ETFs. Embora o sentimento do mercado esteja elevado, de acordo com a fonte de dados Glassnode, em agosto, a entrada líquida semanal do ETF de Bitcoin à vista nos EUA permaneceu em um nível sólido de centenas de milhões de dólares. Essa onda de compras institucionais vinda de Wall Street é real e contínua, mas enfrenta um fluxo de vendas igualmente grande.
Então, quem é exatamente este "oponente misterioso"? A resposta está escondida nos dados da blockchain. O relatório da Glassnode revela que julho de 2025 foi um dos meses de venda mais severa da história do Bitcoin, com os detentores de longo prazo (Long-Term Holders) realizando lucros a uma taxa de até 1 bilhão de dólares por dia. Esses primeiros participantes e construtores do mercado estão vendendo os Bitcoins que possuem para novas instituições que entram através dos ETFs.
Colocando esses dois conjuntos de dados juntos, a estagnação do mercado é perfeitamente explicada. Não é a extinção do motor do mercado em alta, mas uma rotação de capital sem precedentes. Esta é a primeira vez na história do Bitcoin, de um lado estão os compradores institucionais, rigorosamente regulamentados e com o objetivo de alocação de ativos, e do outro lado estão os vendedores, os primeiros detentores que passaram por vários ciclos e têm como objetivo alcançar uma riqueza de vida.
O preço atual está lateralizado, refletindo o equilíbrio dinâmico dessas duas forças. O fluxo de capital dos ETFs absorveu com sucesso a imensa pressão de venda dos investidores mais experientes, evitando o colapso do preço. Sob essa perspectiva, a estagnação do mercado é, na verdade, um sinal de sua maturidade. Esta grande transferência de ativos, que vai do "impulso da crença" para o "impulso de alocação", será um processo longo e cheio de atritos, levando a uma falta de força na alta dos preços a curto prazo.
Motor de desleverage DeFi: ventos contrários contínuos do núcleo do Ethereum
A segunda pressão estrutural do mercado vem do ecossistema DeFi do Ethereum, uma grande desleverage impulsionada por mecanismos de protocolo.
Até meados de agosto, o tamanho da fila de saída dos validadores da cadeia de beacon do Ethereum atingiu um pico histórico. Aproximadamente 3,1 bilhões de dólares em ETH estão na fila aguardando a liberação do staking, enquanto apenas cerca de 480 milhões de dólares em ETH estão esperando para entrar no staking. Esse desequilíbrio sério no fluxo de fundos criou uma forte pressão de venda potencial.
A raiz disso é o colapso de uma estratégia de lucro alavancada DeFi que já foi amplamente popular. No passado, os investidores amplificavam seus lucros ao depositar ETH (como stETH) em protocolos de empréstimo como Aave, pegando emprestado mais ETH para reestacar. O núcleo dessa estratégia está no fato de que a taxa de juros de empréstimo de ETH é inferior à taxa de retorno de staking. No entanto, as recentes flutuações do mercado levaram a um aumento acentuado nas taxas de juros de empréstimo, que em um momento superaram o retorno do staking, fazendo com que toda a estratégia passasse de lucrativa para deficitária.
Isso forçou todos os participantes a fecharem suas posições, e a única maneira de fazê-lo é: desbloquear o staking, recuperar o ETH nativo e pagar o empréstimo. Essa série de ações forçadas levou diretamente ao "grande engarrafamento" da saída dos validadores.
Ao contrário da venda impulsionada pelo sentimento do mercado, esta pressão de venda possui duas características notáveis: mecanicidade e não elasticidade. É uma decisão econômica fria, baseada nas taxas de protocolo, sem relação com o sentimento do mercado. Além disso, como a venda é para o pagamento de dívidas, essa demanda é rígida e não desaparecerá com a recuperação dos preços. Assim, esta fila de saída no valor de 3,1 bilhões de dólares, como um motor de execução de ordens de venda programado, continuará a liberar suprimento de ETH para o mercado a uma taxa previsível, tornando-se uma resistência estrutural que o preço do Ethereum terá dificuldade em superar nos próximos dias.
Mercado dividido: especulação e hedge no comércio de derivativos
A terceira pressão manifesta-se nos sinais altamente contraditórios transmitidos pelo mercado de derivados, revelando um estado de mercado "esquizofrénico".
Por um lado, o entusiasmo especulativo do mercado se manifesta de forma exuberante no campo das altcoins. O volume de contratos em aberto do Litecoin (LTC) atingiu um pico histórico de 1,27 bilhões de dólares, enquanto o Ripple (XRP) disparou para mais de 3 bilhões de dólares. O aumento acentuado no volume de contratos em aberto reflete a entrada de uma grande quantidade de fundos alavancados nesses ativos de alta volatilidade, empurrando a aversão ao risco de todo o mercado para o extremo.
No entanto, do outro lado do mercado, os jogadores profissionais, considerados como "dinheiro inteligente", mostram uma cautela completamente oposta. No mercado de opções de Bitcoin, o volume de opções de venda (Put Options) com preços de exercício entre 80.000 e 100.000 dólares é quase cinco vezes maior do que o volume de opções de compra (Call Options) no mesmo intervalo. Isso significa que instituições e traders profissionais estão investindo dinheiro real na compra de "seguros" para se proteger contra uma possível correção acentuada no mercado.
Este estado contraditório de especulação e proteção contra riscos constitui uma típica estrutura de mercado "em forma de haltere". O risco do mercado está alocado em dois extremos: de um lado, os especuladores de altcoins que buscam altos retornos, e do outro, os profissionais de hedge que buscam proteção contra riscos extremos. No entanto, a "zona intermediária", que representa a confiança ampla, robusta e otimista a médio prazo, está anormalmente vazia. Essa divisão interna torna a estrutura do mercado extremamente frágil, carecendo de um consenso unificado para impulsionar os preços a romper níveis de resistência chave.
O custo da liquidez: quando o retorno "sem risco" é demasiado elevado
O quarto, e mais fundamental, tipo de pressão vem do alto custo de liquidez em dólares em todo o ecossistema de criptomoedas.
Atualmente, tanto nas plataformas centralizadas quanto nos protocolos descentralizados, a taxa de rendimento anualizada (APY) dos depósitos em stablecoins de dólar se mantém geralmente em níveis altos, entre 5% e 14%. Obter um retorno tão elevado em um ativo atrelado ao dólar a uma taxa de 1:1 é algo inimaginável no mundo financeiro tradicional. Isso só indica uma coisa: o mercado está extremamente "sem dinheiro", e a demanda por liquidez em dólares é extremamente forte.
Este ambiente de alta rentabilidade formou um poderoso "buraco negro de liquidez". Para fundos e investidores experientes, quando podem obter retornos anuais próximos de dois dígitos em um ativo de baixo risco, estacionar fundos neste porto seguro torna-se uma escolha extremamente racional.
Isto levou a uma questão chave: a nova liquidez não consegue ser efetivamente convertida em combustível para a subida de preços. Uma grande quantidade de capital que poderia ter fluído para o Bitcoin ou Ethereum foi atraída pelas altas taxas de juro, entrando diretamente em estratégias de arbitragem sem risco (ou de baixo risco). Este capital ficou preso na camada de "mercado monetário" do ecossistema cripto, sem conseguir penetrar na camada de "mercado de capitais", enfraquecendo fundamentalmente o ímpeto de alta do mercado.
Conclusão: Atenção à bota chamada "redução de juros".
Em suma, a estagnação atual do mercado é um equilíbrio frágil resultante da interação de quatro pressões estruturais. A compra de instituições é compensada pela venda de detentores iniciais e pela proteção de investidores profissionais; o motor de desalavancagem do DeFi continua a exercer pressão; e o alto custo do capital em dólares inibe a disposição para novas entradas de compras alavancadas.
Com uma estrutura interna tão frágil, o mercado parece depositar sua única esperança nas expectativas macroeconômicas de que o Federal Reserve irá iniciar um ciclo de cortes nas taxas de juros. No entanto, a antiga sabedoria dos mercados financeiros nos alerta repetidamente: "compre a expectativa, venda o fato".
Quando a bota da redução da taxa de juros realmente cair, o mercado pode não receber uma nova onda de euforia. Considerando a pressão contínua da inflação, a redução da taxa de juros pelo Federal Reserve pode ser interpretada pelo mercado como uma confirmação oficial de uma possível recessão econômica. Naquele momento, a redução da taxa de juros pode deixar de ser uma boa notícia sobre "aumento de liquidez" e se transformar em uma má notícia sobre "deterioração dos fundamentos econômicos."
Esta mudança narrativa pode muito bem se tornar o estopim para acender todas as contradições estruturais internas atuais. Nesse momento, a redução das taxas de juro não só pode não fornecer nova força de alta, como também pode se tornar a gota d'água que quebra as costas do camelo, desencadeando uma limpeza estrutural mais profunda.
Neste barco de criptomoedas que está temporariamente encalhado, o verdadeiro teste pode estar apenas a começar.