Mercado de criptomoedas Semanal: O mercado está fraco durante o feriado de Dupla Festa, e pode enfrentar um aumento no primeiro trimestre do próximo ano.

Visão Geral do Mercado

Esta semana, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda devido ao impacto das férias de Natal. Embora o índice de sentimento do mercado tenha subido ligeiramente de 7% para 10%, ainda se encontra na zona de medo extremo. Vale a pena notar que, apesar da fraqueza geral do mercado, o USDC, que é predominantemente do mercado americano, ainda conseguiu um aumento de 1,91%, indicando que o capital institucional continua a entrar, injetando alguma confiança no mercado.

O setor DeFi teve uma ligeira queda no TVL de 0,37% esta semana, para 52,7 bilhões de dólares, mas projetos de rendimento de stablecoins, como o Gun Pool, tiveram um desempenho notável, e a oferta total de stablecoins continua a crescer, indicando que, apesar da correção do mercado, a liquidez básica ainda está a fluir, com projetos de rendimento estável, como o Gun Pool, a serem muito procurados.

O setor de Agentes de IA continua a receber alta atenção do mercado, com um tamanho total já alcançando 10,9 bilhões de dólares, especialmente o modelo aipool que combina tecnologia TEE, tornando-se um novo foco no mercado, com potencial para se tornar uma nova forma de emissão de ativos após "marcar inscrições", mostrando a tendência de desenvolvimento da fusão profunda entre IA e tecnologia de blockchain.

Devido ao impacto das férias e à queda geral do mercado, o desempenho dos Meme coins esta semana foi fraco, com uma clara redução na participação dos investidores e no fluxo de capital, enquanto o interesse do mercado se deslocou temporariamente para outros setores, mostrando as características de alta volatilidade desse setor.

O setor de blockchains públicas demonstrou uma forte resistência à queda, onde Stacks alcançou um importante marco com o sBTC, BOB avançou no desenvolvimento da BitVM Bridge, e Taiko lançou uma nova rodada de planos ecológicos, indicando que as principais blockchains continuam a se esforçar em inovação tecnológica e construção ecológica.

Olhando para o futuro, o mercado espera que a tendência de baixa possa continuar durante o feriado de Ano Novo, recomendando que os investidores mantenham uma configuração defensiva, aumentando a proporção de ativos principais, ao mesmo tempo que podem participar moderadamente em projetos de pool de alta rentabilidade. A longo prazo, o mercado espera geralmente que o primeiro trimestre de 2025 possa trazer um aumento, sendo os projetos de AI Agent e de pool DeFi dignos de atenção especial.

Análise do Índice de Sentimento do Mercado

O índice de sentimento do mercado subiu de 7% na semana passada para 10%, ainda se encontrando na zona de extremo medo. Os Altcoins apresentaram um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, mostrando uma tendência de queda acentuada. Devido ao feriado de Natal, a liquidez caiu drasticamente, aumentando a volatilidade dos preços do mercado, tornando mais fácil a ocorrência de oscilações bruscas. Isso resultou em um sentimento de mercado não muito otimista. Dada a estrutura atual do mercado, espera-se que os Altcoins mantenham uma sincronia de curto prazo com o índice de referência, com uma probabilidade baixa de tendências independentes. Quando os Altcoins estão na zona de extremo medo, o mercado geralmente está em um fundo faseado, podendo ocorrer uma reversão a qualquer momento.

Visão geral da tendência do mercado

• O mercado de criptomoedas esteve em tendência de queda esta semana, com o índice de sentimento ainda em extremo pânico.

• Projetos de encriptação relacionados a DeFi destacam-se, mostrando que o mercado continua a se preocupar com o aumento dos rendimentos básicos.

• O projeto da pista do Agente de IA teve uma alta discussão esta semana, mostrando que os investidores estão começando a procurar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.

Pista Quente

Agente de IA

Esta semana, o mercado está em tendência de queda, com todos os setores a apresentar um estado de baixa. Embora a maior parte dos preços dos tokens no setor de AI Agent também esteja em queda esta semana, a discussão no mercado é a mais alta. Esta semana, o que mais se discutiu foi o modelo aipool, que combina AI Agent + TEE, e o seu desenvolvimento futuro no Crypto e o impacto no Defi.

Um dos impulsionadores do mercado de criptomoedas sempre que há um aumento cíclico é a aparição de novas formas de emissão de ativos. Por exemplo, os métodos de emissão de ativos como ICO, IEO, INO, IDO e gravações rápidas impulsionaram rapidamente o desenvolvimento do mercado e a valorização do preço do mercado de criptomoedas. Com a rápida fusão da IA com a encriptação, neste momento, o aipool tornou-se uma forma de emissão de ativos bastante popular, sendo também uma continuação do "dinheiro FI" no início de 2024. Se a forma de emissão de ativos aipool for amplamente aceita pelo mercado, então em um futuro próximo teremos uma pequena onda de emissão de ativos trazida pelo modelo aipool, portanto, devemos prestar atenção aos projetos do tipo aipool.

DeFi赛道

Ranking de aumento de TVL

Nos últimos sete dias, os 5 principais projetos do mercado com aumento de TVL ( não incluíram projetos públicos com TVL menor, com um padrão de 30 milhões de dólares ou mais ), fonte dos dados: Defilama

|------------|--------|--------------| | Nome do projeto | Aumento nos últimos sete dias | TVL(milhões) | | Resolv | 82.04% | 239.01 | | USDX Money | 74,25% | 446,42 | | Habitual | 55.56% | 1599.36 | | Hashnote | 52.54% | 1652.47 | | Spectra | 51,81% | 122,55 |

Resolv( não emitido ):( índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️)

• Descrição do projeto: Resolv é um projeto de moeda estável Delta neutra, que gira em torno da tokenização de um portfólio de investimento neutro ao mercado. Esta arquitetura é baseada em fontes de rendimento economicamente viáveis e independentes de moedas fiduciárias. Isso permite a distribuição de retornos competitivos aos provedores de liquidez do protocolo.

• Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Resolv concluiu uma importante atualização técnica, transformando-se com sucesso em um projeto Omnichain através da integração das tecnologias LayerZero e StarGate. Ao mesmo tempo, o padrão OFT que adotou passou por auditorias de segurança de várias instituições. A Resolv teve um desempenho notável no desenvolvimento ecológico esta semana, atraindo um segundo fluxo de investimento de 100 milhões de dólares, com uma taxa de crescimento ecológico de 84%. O seu USDC Vault oferece até 36,36% de APY na Euler Finance, atraindo 5,67 milhões de dólares em TVL esta semana. A Resolv também lançou o pool wstUSR na Pendle.fi e introduziu uma estrutura de pontos unificada.

USDX Money( não emitido):( índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️)

• Descrição do projeto: O projeto USDX Money é um protocolo emergente de stablecoin sintética em dólares, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin nativa em encriptação através de estratégias multi-chain e multi-moeda. O objetivo central do projeto é construir a infraestrutura de stablecoin de próxima geração e manter a estabilidade da ligação entre o USDX e o dólar através de estratégias de hedge neutro em Delta.

• Últimos desenvolvimentos: O USDX Money completou esta semana uma nova atualização de UI/UX para otimizar a experiência de interação do usuário, ao mesmo tempo que lançou pools de liquidez USDX/USDT e sUSDX/USDX na Curve Finance, expandindo continuamente a escala do ecossistema, onde o sUSDX alcançou um TVL de 170 milhões de dólares através da colaboração com a Lista DAO. O USDX Money também lançou um programa de incentivos X-Points que inclui criação de conteúdo e o programa de anjos, e organizou um evento especial de Natal.

Usual(USUAL):(índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Descrição do projeto: Usual é um projeto de moeda estável suportado por uma plataforma de negociação, que visa fornecer uma nova solução de moeda estável de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três tokens principais: a moeda estável USD0, o produto de títulos USD0++ e o token de governança USUAL.

• Últimos desenvolvimentos: Recentemente, a Usual recebeu uma rodada de financiamento da Série A de 10 milhões de dólares, liderada por uma determinada plataforma de troca e uma determinada instituição, e lançou um novo produto, UsualM, em colaboração com a Fundação M^0. Além disso, tornou-se o maior pool USD0/USD0++ em um determinado DEX, com o TVL da Usual ultrapassando 1,5 bilhões de dólares, posicionando-se entre os cinco principais stablecoins do mundo. O tesouro DAO também dobrou para 17 milhões de dólares, e o projeto Usual lançou uma recompensa de staking USUALx com até 18.000% APY e iniciou uma atividade de airdrop comunitário.

Hashnote( não emitido ): ( índice de recomendação: ⭐️⭐️)

• Introdução ao projeto: O projeto Hashnote é uma solução focada na gestão de criptomoedas para instituições, destinada a fornecer transparência e otimização da gestão de ativos através da tecnologia blockchain. O Hashnote combina ativos digitais e finanças tradicionais para oferecer aos usuários soluções inovadoras de aumento de rendimento, como USYC.

• Últimos desenvolvimentos: A Hashnote estabeleceu uma parceria estratégica com a CoreDAO esta semana e participou da reunião do painel do seu grupo ecológico, destacando o lançamento de um modelo inovador de dupla garantia de Bitcoin, que combina BTC e Core Token, com o objetivo de fornecer soluções de rendimento sustentáveis para os usuários. Além disso, o CEO do projeto compartilhou uma nova estratégia na reunião, que obteve mais de 14.000 visualizações, mostrando o grande interesse do mercado por este modelo inovador.

Spectra(SPECTRA):(índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️)

• Descrição do projeto: Spectra é o protocolo de tokenização de rendimentos futuros. Usuários de DeFi podem depositar tokens de rendimento de outros protocolos dentro de um prazo futuro especificado e negociar antecipadamente os rendimentos futuros que esse ativo irá gerar. O funcionamento do Spectra envolve colocar tokens de rendimento (IBT) ou qualquer ativo de rendimento de prazo fixo dentro de um contrato inteligente e emitir tokens de rendimento futuro (FYT) como recompensa.

• Últimos desenvolvimentos: esta semana, a Spectra lançou com sucesso um novo contrato de governança na mainnet Base e lançou as páginas Gauges e ncentivize no aplicativo Spectra, ao mesmo tempo que otimizou a funcionalidade de múltiplos bloqueios para os detentores de veSPECTRA, permitindo uma participação mais eficiente no mecanismo de votação Gauge, e a Spectra completou o ajuste da emissão de APW, com o novo mecanismo de emissão a ser executado numa proporção de 1:20.

Em resumo, podemos ver que os projetos com um aumento rápido de TVL esta semana estão principalmente concentrados no setor de rendimento de stablecoins ( piscina de metralhadora ).

Desempenho geral da pista

• A capitalização de mercado das stablecoins cresce de forma constante: USDT caiu de 145,1 mil milhões de dólares na semana passada para 144,7 mil milhões de dólares, uma queda de 0,27%, enquanto o USDC aumentou de 42,1 mil milhões de dólares na semana passada para 42,9 mil milhões de dólares, um aumento de 1,91%. Pode-se ver que, embora o mercado esteja em tendência de queda esta semana, o USDC, que é dominado pelo mercado americano, ainda apresentou crescimento, indicando que a força compradora do mercado ainda mantém um fluxo contínuo de entrada de capital.

• A liquidez está a aumentar gradualmente: a taxa de arbitragem sem risco nos mercados tradicionais continua a descer com a continuação da redução das taxas de juros, enquanto a taxa de arbitragem dos projetos Defi em cadeia está a aumentar devido à valorização dos ativos de criptomoedas. Retornar ao Defi será uma escolha muito boa.

• Situação financeira: O TVL dos projetos DeFi subiu de 52,9 bilhões de dólares da semana passada para agora 52,7 bilhões de dólares. Embora tenha havido uma redução negativa contínua por duas semanas, a magnitude da redução foi pequena, de 0,37%. A principal razão é que esta semana, liderados pelo mercado dos EUA, os mercados ocidentais estão em período de férias de Natal; tanto o volume de negociação de vários tokens quanto as atividades on-chain diminuíram, e na próxima semana é o feriado de Ano Novo, portanto, espera-se que não haja grandes mudanças. Assim, devemos prestar atenção à mudança geral do TVL do mercado em janeiro e observar se a tendência de queda continuará.

Análise Profunda

Aumento do impulso:

Os principais fatores que impulsionam esta ronda de Aumento podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: devido à recente tendência de queda do mercado, o APY de vários protocolos DeFi caiu, enquanto os projetos de rendimento em stablecoins elevaram a taxa de retorno através de recompensas em tokens/pontos, o que, do ponto de vista geral do mercado, conferiu uma vantagem clara ao APY dos projetos de pool de metralhadora. Especificamente:

• Ambiente de mercado: embora esteja em um ciclo de mercado em alta, recentemente o mercado está em uma tendência de queda, o que resultou em uma grande diminuição nas taxas de juros básicas do mercado.

• Taxa de juros: a taxa básica de empréstimos aumentou, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação dos fundos.

• Lado de ganhos: a taxa de retorno dos projetos de rendimento com stablecoins expandiu-se em comparação com outros projetos, atraindo assim mais usuários a participar.

Este mecanismo de condução reforçou o suporte de valor dos projetos de rendimento de stablecoins, criando uma dinâmica de crescimento saudável.

Riscos potenciais:

Devido ao fato de o mercado estar em uma tendência de aumento recentemente, os investidores do mercado estão mais atentos à rentabilidade e à alavancagem de empréstimos, enquanto ignoram o risco de queda. Além disso, esta semana, devido ao feriado de Natal, houve uma acentuada redução da liquidez no mercado, resultando em pressão de venda sem liquidez suficiente para absorver, levando a uma queda contínua nos preços, o que também causou liquidações em contratos longos no mercado, causando perdas aos investidores. Além disso, o risco de liquidações em cadeia resultantes dessas liquidações aumentou significativamente, resultando em uma maior redução de preços e liquidações de mais ativos.

! [Festa Dupla.]