Ecossistema DeFi Solana: Dez Produtos Centrais e Tendências de Desenvolvimento
O relatório do primeiro trimestre de 2024 da Messari mostra que o volume de transações DeFi da Solana continua a crescer, com um aumento mensal de 319% no volume diário de transações à vista em DEX, alcançando 1,5 bilhões de dólares. Este crescimento é impulsionado principalmente pelas transações de Memecoin. A Solana, com suas taxas de transação extremamente baixas e rápida velocidade de confirmação, atraiu um grande número de investidores de varejo e traders de Memecoin. Com o preço do SOL subindo de forma constante, o Valor Total Bloqueado (TVL) da Solana também cresceu para 4,311 bilhões de dólares. Assim como outras blockchains públicas, o TVL da Solana é composto principalmente por DEX, LST, plataformas de empréstimo e contratos perpétuos.
Exchange Descentralizado (DEX)
As exchanges descentralizadas geralmente operam em torno de ecossistemas específicos, especialmente para cadeias Layer1 não EVM como Solana.
|---------|----------------|-----------|-----------------|-------------|
| Projeto | TVL Valor Total Bloqueado (Bilhões de Dólares) | Valor de Mercado Circulante (Bilhões de Dólares) | FDV Avaliação Totalmente Diluída (Bilhões de Dólares) | Volume de Negociação em 24h (Bilhões de Dólares) |
| Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 |
| Júpiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 |
| Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium permite que os usuários criem pools de liquidez e incentivem a liquidez de tokens. Esta funcionalidade levou ao surgimento de uma grande quantidade de moedas meme na Solana, fazendo do Raydium o DEX preferencial para a emissão de moedas meme. O TVL do Raydium é de cerca de 965 milhões de dólares, com um volume de negociação de aproximadamente 1.162 milhões de dólares nas últimas 24 horas, classificando-se como o primeiro no ecossistema da Solana.
No entanto, com a ascensão das plataformas Meme, representadas pelo Pump.fun, elas estão gradualmente substituindo o Raydium como plataforma de lançamento de projetos. Se essas plataformas começarem a construir DEX próprias, isso pode ter um impacto ainda maior no Raydium.
Jupiter
Jupiter como agregador de liquidez, é capaz de encontrar as melhores rotas de preço em todas as principais DEX e AMM na Solana, minimizando o deslizamento e as taxas de transação, melhorando a eficiência das transações e a experiência do usuário.
Além de ser uma plataforma DEX líder, a Jupiter também oferece uma plataforma de negociação de contratos perpétuos descentralizados, suportando até 100 vezes de alavancagem. Os usuários podem participar como traders ou provedores de liquidez. Os detentores de JLP podem receber 75% das taxas geradas pela bolsa perpétua, que são reinvestidas diretamente em JLP, aumentando seu preço e promovendo a composição contínua dos rendimentos.
Jupiter também lançou a ferramenta de exploração de mercado MEME APE, cujas funcionalidades principais incluem a descoberta de tokens recém-lançados e a oferta de resultados detalhados de avaliação de risco de tokens.
Orca
Orca tem como slogan "DEX para pessoas, não programas" e ocupa uma posição de destaque entre os DEXs da Solana. Possui um mecanismo de market-making ativo de liquidez concentrada semelhante ao UniswapV3 - Whirlpools. Este modelo permite que os provedores de liquidez concentrem sua liquidez em faixas de preço específicas, aumentando a eficiência do uso de capital e obtendo mais lucros de market-making.
A ORCA, como a principal DEX do ecossistema Solana, tem um FDV de apenas 268 milhões de dólares, refletindo a situação de bolha de outras cadeias e DEX.
Staking de Liquidez (LST)
Os usuários de Solana têm uma demanda relativamente baixa por staking líquido, principalmente porque a Solana não tem um requisito mínimo de quantidade de staking, e o preço do SOL é relativamente baixo, o que reduz a barreira para se tornar um validador.
|------------|---------|---------------------------|-----------------|----------|----------------|
| Projeto | LST | APY (Taxa de Retorno Anual) (geralmente inclui participação nos rendimentos MEV) | TVL (Valor Total Bloqueado) (milhões de dólares) | Capitalização de Mercado (dólares) | FDV (Valor Total Totalmente Diluído) (dólares) |
| Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 bilhões | 23.74 bilhões |
| Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 milhões | 1.01 bilhões |
| BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Quantidade de desbloqueio desconhecida | 6.83 milhões |
Jito (JTO)
A Jito lançou um plano de pontos de airdrop em setembro de 2023, rapidamente se tornando o projeto líder após a saída da Lido do Solana. O TVL do JTO é de 1,705 bilhões de dólares, sendo o projeto com o TVL mais alto no ecossistema Solana. O APY de staking do Jito SOL é atualmente de 8,26%, incluindo a taxa de rendimento de staking do Solana e a partilha de receita MEV.
Marinade
A Marinade foca na staking nativa, com um APY superior ao da Jito, tornando-se um dos principais projetos do ecossistema, com um total de 1,413 bilhões de dólares em valor bloqueado. Embora o valor bloqueado seja semelhante ao da Jito, sua capitalização de mercado e FDV diferem significativamente, em parte devido à sua menor notoriedade, o que também indica que o $MNDE pode ter potencial de crescimento.
BlazeStake
BlazeStake é o segundo maior projeto LST do ecossistema Solana, com um TVL de cerca de 275 milhões de dólares. Atualmente, a APY de staking estimada é de 7,06%, ligeiramente inferior à Jito. Seu FDV é de 6,87 milhões de dólares, muito abaixo dos 2,387 milhões de dólares da Jito, o que por um lado mostra espaço para crescimento, e por outro reflete que o ecossistema é principalmente dominado por jogadores de memecoin, que precisam de alta APY para competir com os projetos de topo por usuários.
Empréstimo
Salvar
Save (anteriormente conhecido como Solend) é um protocolo de empréstimo descentralizado algorítmico na Solana. Ele oferece serviços de empréstimo com velocidade 100 vezes mais rápida e custos 100 vezes mais baixos na Solana.
Em novembro de 2022, a Save sofreu um ataque de oráculo contra a stablecoin USDH, resultando em 1,26 milhão de dólares em prejuízos, mas foi feita uma compensação total. Este evento destacou a importância dos oráculos para o ecossistema de Finanças Descentralizadas.
Atualmente, a demanda por empréstimos no ecossistema Solana não é alta, considerando os problemas de segurança anteriores, existem poucos produtos de empréstimo. O novo protocolo de empréstimo Marginfi está prestes a ser lançado e merece atenção.
Derivados
Os derivativos são contratos financeiros utilizados para gerenciar riscos e especular sobre as tendências do mercado. Além do Jupiter, a Solana possui vários protocolos de derivativos, como Drift, Flash Trade e Zeta.
|--------------|-----------------|----------------|
| Projeto | TVL (Valor Total Bloqueado) (milhões de dólares) | FDV Valorização Total Diluição (dólares) |
| Drift | 360 milhões | 530 milhões |
| Comércio Rápido | 1469万 | 5.5亿 |
| Zeta Markets | 9,7 milhões | Moeda não emitida |
Drift
Drift possui 360 milhões de dólares em TVL, é um DEX multifuncional e integrado que oferece serviços como negociação pré-mercado, alavancagem de 20 vezes e empréstimos colateralizados. O projeto recebeu apoio da Multicoin Capital e obteve 3,8 milhões de dólares em financiamento da rodada seed em outubro de 2021.
Drift v2 oferece liquidez melhorada, funções de market making e colateral, melhorando a experiência de negociação. Na fase v1, o Drift atraiu mais de 15.000 usuários em seis meses, com um volume de negócios superior a 10 bilhões de dólares.
Flash Trade
Flash Trade é uma bolsa de negociação descentralizada de spot e contratos focada na rede Solana, caracterizada por taxas de negociação baixas e pouco impacto nos preços. Adota um sistema único de pools de múltiplos ativos e uma estrutura inovadora de NFT para aumentar o envolvimento dos usuários.
O modelo de negociação de pool para ponto da plataforma garante zero impacto no preço e as melhores condições de negociação. Ele utiliza oráculos Pyth e um sistema de oráculos de backup para precificação dinâmica, e gamificou o processo de negociação através de NFTs. Atualmente, o Flash Trade atraiu 17 milhões de dólares em TVL.
Zeta Markets
Zeta Markets é uma plataforma de Finanças Descentralizadas para derivativos, destinada a democratizar a negociação de derivativos. Ela oferece dois produtos principais: DEX (bolsa descentralizada de derivativos) e FLEX (camada base de cunhagem e leilão de opções). A interface da plataforma é simples, integrando gráficos de velas de Tradingview, e os tokens têm expectativa de airdrop, atraindo assim mais de dez milhões em TVL.
PYTH
PYTH é o líder de oráculos na cadeia Solana, tendo uma velocidade de atualização de dados mais rápida e maior estabilidade em comparação com o Chainlink tradicional. Ele não é apenas aplicável à cadeia Solana, mas também pode ser utilizado em outras blockchains, apresentando um enorme potencial de desenvolvimento.
Conclusão
O ecossistema Solana continua a crescer, com cada vez mais produtos de Finanças Descentralizadas a surgirem na sua plataforma, como o mercado de previsões B.E.T. que foi recentemente lançado. Estes projetos não só enriquecem o ecossistema Solana, mas também oferecem aos usuários mais ferramentas e opções financeiras.
Embora os produtos maduros tenham a vantagem de uma base de usuários e confiança no mercado, os produtos emergentes reduziram a barreira de entrada através da otimização do design da interface do usuário, fortalecimento da educação do usuário e construção da comunidade. Com uma construção de marca e promoção de mercado bem planejadas, novos produtos também podem rapidamente atrair um grande número de usuários.
No futuro, com o surgimento de mais produtos inovadores, o ecossistema DeFi da Solana tornará-se mais próspero e diversificado.
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MevTears
· 15h atrás
A posição de bloqueio não é suficiente para ganhar as tendências, o exército sola é muito inútil
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LiquidatorFlash
· 15h atrás
tvl acima de 4,3 bilhões. Lembre-se de definir o limite de parar a perda com alavancagem. Não deixe que este grande bull te liquidem.
Panorama do ecossistema DeFi da Solana: Análise dos dez principais produtos e tendências de desenvolvimento
Ecossistema DeFi Solana: Dez Produtos Centrais e Tendências de Desenvolvimento
O relatório do primeiro trimestre de 2024 da Messari mostra que o volume de transações DeFi da Solana continua a crescer, com um aumento mensal de 319% no volume diário de transações à vista em DEX, alcançando 1,5 bilhões de dólares. Este crescimento é impulsionado principalmente pelas transações de Memecoin. A Solana, com suas taxas de transação extremamente baixas e rápida velocidade de confirmação, atraiu um grande número de investidores de varejo e traders de Memecoin. Com o preço do SOL subindo de forma constante, o Valor Total Bloqueado (TVL) da Solana também cresceu para 4,311 bilhões de dólares. Assim como outras blockchains públicas, o TVL da Solana é composto principalmente por DEX, LST, plataformas de empréstimo e contratos perpétuos.
Exchange Descentralizado (DEX)
As exchanges descentralizadas geralmente operam em torno de ecossistemas específicos, especialmente para cadeias Layer1 não EVM como Solana.
|---------|----------------|-----------|-----------------|-------------| | Projeto | TVL Valor Total Bloqueado (Bilhões de Dólares) | Valor de Mercado Circulante (Bilhões de Dólares) | FDV Avaliação Totalmente Diluída (Bilhões de Dólares) | Volume de Negociação em 24h (Bilhões de Dólares) | | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Júpiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium permite que os usuários criem pools de liquidez e incentivem a liquidez de tokens. Esta funcionalidade levou ao surgimento de uma grande quantidade de moedas meme na Solana, fazendo do Raydium o DEX preferencial para a emissão de moedas meme. O TVL do Raydium é de cerca de 965 milhões de dólares, com um volume de negociação de aproximadamente 1.162 milhões de dólares nas últimas 24 horas, classificando-se como o primeiro no ecossistema da Solana.
No entanto, com a ascensão das plataformas Meme, representadas pelo Pump.fun, elas estão gradualmente substituindo o Raydium como plataforma de lançamento de projetos. Se essas plataformas começarem a construir DEX próprias, isso pode ter um impacto ainda maior no Raydium.
Jupiter
Jupiter como agregador de liquidez, é capaz de encontrar as melhores rotas de preço em todas as principais DEX e AMM na Solana, minimizando o deslizamento e as taxas de transação, melhorando a eficiência das transações e a experiência do usuário.
Além de ser uma plataforma DEX líder, a Jupiter também oferece uma plataforma de negociação de contratos perpétuos descentralizados, suportando até 100 vezes de alavancagem. Os usuários podem participar como traders ou provedores de liquidez. Os detentores de JLP podem receber 75% das taxas geradas pela bolsa perpétua, que são reinvestidas diretamente em JLP, aumentando seu preço e promovendo a composição contínua dos rendimentos.
Jupiter também lançou a ferramenta de exploração de mercado MEME APE, cujas funcionalidades principais incluem a descoberta de tokens recém-lançados e a oferta de resultados detalhados de avaliação de risco de tokens.
Orca
Orca tem como slogan "DEX para pessoas, não programas" e ocupa uma posição de destaque entre os DEXs da Solana. Possui um mecanismo de market-making ativo de liquidez concentrada semelhante ao UniswapV3 - Whirlpools. Este modelo permite que os provedores de liquidez concentrem sua liquidez em faixas de preço específicas, aumentando a eficiência do uso de capital e obtendo mais lucros de market-making.
A ORCA, como a principal DEX do ecossistema Solana, tem um FDV de apenas 268 milhões de dólares, refletindo a situação de bolha de outras cadeias e DEX.
Staking de Liquidez (LST)
Os usuários de Solana têm uma demanda relativamente baixa por staking líquido, principalmente porque a Solana não tem um requisito mínimo de quantidade de staking, e o preço do SOL é relativamente baixo, o que reduz a barreira para se tornar um validador.
|------------|---------|---------------------------|-----------------|----------|----------------| | Projeto | LST | APY (Taxa de Retorno Anual) (geralmente inclui participação nos rendimentos MEV) | TVL (Valor Total Bloqueado) (milhões de dólares) | Capitalização de Mercado (dólares) | FDV (Valor Total Totalmente Diluído) (dólares) | | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 bilhões | 23.74 bilhões | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 milhões | 1.01 bilhões | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Quantidade de desbloqueio desconhecida | 6.83 milhões |
Jito (JTO)
A Jito lançou um plano de pontos de airdrop em setembro de 2023, rapidamente se tornando o projeto líder após a saída da Lido do Solana. O TVL do JTO é de 1,705 bilhões de dólares, sendo o projeto com o TVL mais alto no ecossistema Solana. O APY de staking do Jito SOL é atualmente de 8,26%, incluindo a taxa de rendimento de staking do Solana e a partilha de receita MEV.
Marinade
A Marinade foca na staking nativa, com um APY superior ao da Jito, tornando-se um dos principais projetos do ecossistema, com um total de 1,413 bilhões de dólares em valor bloqueado. Embora o valor bloqueado seja semelhante ao da Jito, sua capitalização de mercado e FDV diferem significativamente, em parte devido à sua menor notoriedade, o que também indica que o $MNDE pode ter potencial de crescimento.
BlazeStake
BlazeStake é o segundo maior projeto LST do ecossistema Solana, com um TVL de cerca de 275 milhões de dólares. Atualmente, a APY de staking estimada é de 7,06%, ligeiramente inferior à Jito. Seu FDV é de 6,87 milhões de dólares, muito abaixo dos 2,387 milhões de dólares da Jito, o que por um lado mostra espaço para crescimento, e por outro reflete que o ecossistema é principalmente dominado por jogadores de memecoin, que precisam de alta APY para competir com os projetos de topo por usuários.
Empréstimo
Salvar
Save (anteriormente conhecido como Solend) é um protocolo de empréstimo descentralizado algorítmico na Solana. Ele oferece serviços de empréstimo com velocidade 100 vezes mais rápida e custos 100 vezes mais baixos na Solana.
Em novembro de 2022, a Save sofreu um ataque de oráculo contra a stablecoin USDH, resultando em 1,26 milhão de dólares em prejuízos, mas foi feita uma compensação total. Este evento destacou a importância dos oráculos para o ecossistema de Finanças Descentralizadas.
Atualmente, a demanda por empréstimos no ecossistema Solana não é alta, considerando os problemas de segurança anteriores, existem poucos produtos de empréstimo. O novo protocolo de empréstimo Marginfi está prestes a ser lançado e merece atenção.
Derivados
Os derivativos são contratos financeiros utilizados para gerenciar riscos e especular sobre as tendências do mercado. Além do Jupiter, a Solana possui vários protocolos de derivativos, como Drift, Flash Trade e Zeta.
|--------------|-----------------|----------------| | Projeto | TVL (Valor Total Bloqueado) (milhões de dólares) | FDV Valorização Total Diluição (dólares) | | Drift | 360 milhões | 530 milhões | | Comércio Rápido | 1469万 | 5.5亿 | | Zeta Markets | 9,7 milhões | Moeda não emitida |
Drift
Drift possui 360 milhões de dólares em TVL, é um DEX multifuncional e integrado que oferece serviços como negociação pré-mercado, alavancagem de 20 vezes e empréstimos colateralizados. O projeto recebeu apoio da Multicoin Capital e obteve 3,8 milhões de dólares em financiamento da rodada seed em outubro de 2021.
Drift v2 oferece liquidez melhorada, funções de market making e colateral, melhorando a experiência de negociação. Na fase v1, o Drift atraiu mais de 15.000 usuários em seis meses, com um volume de negócios superior a 10 bilhões de dólares.
Flash Trade
Flash Trade é uma bolsa de negociação descentralizada de spot e contratos focada na rede Solana, caracterizada por taxas de negociação baixas e pouco impacto nos preços. Adota um sistema único de pools de múltiplos ativos e uma estrutura inovadora de NFT para aumentar o envolvimento dos usuários.
O modelo de negociação de pool para ponto da plataforma garante zero impacto no preço e as melhores condições de negociação. Ele utiliza oráculos Pyth e um sistema de oráculos de backup para precificação dinâmica, e gamificou o processo de negociação através de NFTs. Atualmente, o Flash Trade atraiu 17 milhões de dólares em TVL.
Zeta Markets
Zeta Markets é uma plataforma de Finanças Descentralizadas para derivativos, destinada a democratizar a negociação de derivativos. Ela oferece dois produtos principais: DEX (bolsa descentralizada de derivativos) e FLEX (camada base de cunhagem e leilão de opções). A interface da plataforma é simples, integrando gráficos de velas de Tradingview, e os tokens têm expectativa de airdrop, atraindo assim mais de dez milhões em TVL.
PYTH
PYTH é o líder de oráculos na cadeia Solana, tendo uma velocidade de atualização de dados mais rápida e maior estabilidade em comparação com o Chainlink tradicional. Ele não é apenas aplicável à cadeia Solana, mas também pode ser utilizado em outras blockchains, apresentando um enorme potencial de desenvolvimento.
Conclusão
O ecossistema Solana continua a crescer, com cada vez mais produtos de Finanças Descentralizadas a surgirem na sua plataforma, como o mercado de previsões B.E.T. que foi recentemente lançado. Estes projetos não só enriquecem o ecossistema Solana, mas também oferecem aos usuários mais ferramentas e opções financeiras.
Embora os produtos maduros tenham a vantagem de uma base de usuários e confiança no mercado, os produtos emergentes reduziram a barreira de entrada através da otimização do design da interface do usuário, fortalecimento da educação do usuário e construção da comunidade. Com uma construção de marca e promoção de mercado bem planejadas, novos produtos também podem rapidamente atrair um grande número de usuários.
No futuro, com o surgimento de mais produtos inovadores, o ecossistema DeFi da Solana tornará-se mais próspero e diversificado.