Aceleramento do desenvolvimento da pista AI e PayFi, o colapso do MOVE provoca reflexão na indústria

Esta semana, o mercado registou uma grande alta devido à tendência positiva das tarifas comerciais, com os ecossistemas Ethereum e áreas como a IA a registarem aumentos superiores a 20%. Ao mesmo tempo, o mercado de criptomoedas enfrenta novas turbulências, com a Movement a sofrer um colapso nos preços devido a questões relacionadas com o protocolo de market making, levantando reflexões sobre a ética da indústria e a regulamentação. Paralelamente, as áreas de IA e PayFi estão a desenvolver-se rapidamente, com uma determinada blockchain a promover o padrão MCP, várias bolsas a posicionarem-se no ecossistema de pagamentos e, somando-se a isso, as direções políticas, o que indica que o mercado de criptomoedas está a enfrentar uma nova rodada de reorganização e oportunidades.

Um, Movimento evento - Colapso causado pelo protocolo de market making

Esta semana, o Movement foi suspenso de negociação e o airdrop foi adiado, tornando-se mais uma vez o foco da opinião pública. O projeto anteriormente angariou mais de 40 milhões de dólares e ainda foi incluído em um determinado portfólio de criptomoedas.

A suspeita de manipulação é o cerne do evento, envolvendo um acordo de market making com uma determinada empresa que é acusado de incentivar a manipulação de preços. De acordo com as informações divulgadas, o contrato da Movement Foundation com essa empresa entregará cerca da metade dos tokens MOVE em circulação para o controle da outra parte, e incentivará a elevação da valorização dos tokens para 5 bilhões de dólares antes da venda para lucro, resultando na venda de 66 milhões de tokens no dia seguinte ao lançamento, fazendo o preço da moeda despencar.

Curiosamente, após o evento de venda, a Fundação Movement Network anunciou a recompra de MOVE no valor de 38 milhões de USDT dentro de três meses, tentando estabilizar o sentimento da comunidade, mas alguns dias depois depositou 17,15 milhões de MOVE em uma determinada bolsa.

Disputa de papéis e contratos de uma empresa:

• A empresa quase não tem pegada digital, mas após o lançamento do MOVE, vendeu uma grande quantidade de tokens. Os contratos divulgados mostram que desempenhou um papel duplo nas transações, suspeitando-se de negociação própria.
• O contrato inclui um mecanismo de incentivo: se a avaliação do MOVE ultrapassar 5 mil milhões de dólares, a empresa poderá liquidar os tokens e dividir os lucros com a fundação. Especialistas criticam esta cláusula por incentivar a manipulação de preços após a venda, constituindo um risco de manipulação potencial.
• O advogado da Movement Foundation inicialmente chamou este acordo de "o pior acordo", e os diretores também se recusaram a assiná-lo. No entanto, os cofundadores pressionaram pela assinatura da versão revisada, removendo algumas cláusulas controversas, mas mantendo a estrutura de incentivos central.
• A empresa afirma ser uma subsidiária de um market maker e propôs fornecer 60 milhões de dólares em ativos colaterais, o que impressionou, em certa medida, a fundação. Vale a pena notar que o domínio da empresa foi registrado no dia da assinatura do acordo, mostrando a temporariedade e a suspeição da operação.

Mais chocante ainda é que um determinado formador de mercado já havia assinado um acordo semelhante com a empresa em 25 de novembro, contornando a revisão da fundação. Isso indica que os arranjos chave foram estabelecidos antecipadamente em canais informais, semearando os germes para as explosões subsequentes.

Normalmente, as criptomoedas devem ter um período de bloqueio para evitar vendas antecipadas, no entanto, neste evento, um determinado market maker obteve tokens através de um acordo e vendeu-os imediatamente, tornando-se o principal problema que levantou suspeitas sobre negociação interna.

Após a eclosão do evento, as partes se acusam mutuamente de responsabilidade. A equipe do projeto afirma que foi enganada, enquanto a outra parte insiste que o acordo foi autorizado. Atualmente, o projeto contratou uma entidade de auditoria para investigar anomalias no mercado, vários executivos e consultores jurídicos estão sob revisão, e a reputação e a governança do projeto enfrentam sérios desafios.

Este incidente expôs de forma mais detalhada a falta de supervisão dos mecanismos de market making e a falta de transparência do quadro legal, mas pode ser apenas a ponta do iceberg. Em teoria, os market makers devem fornecer liquidez para novos tokens, mantendo a estabilidade de preços e a profundidade do mercado. No entanto, na prática, na ausência de supervisão ou mecanismos de transparência, os market makers podem ser abusados como ferramentas para manipular o mercado e transferir grandes quantidades de tokens de forma oculta, prejudicando os direitos dos investidores comuns e comprometendo a equidade do mercado.

Dois, AI e PayFi

Uma blockchain pública oficial publicou um artigo sobre a revolução MCP e AI, esperando fornecer uma estrutura de integração AI padronizada e segura para desenvolvedores através do MCP e uma série de planos de apoio à AI, impulsionando a inovação em AI no ecossistema Web3 e resolvendo desafios de acesso e segurança de dados em blockchain.

A blockchain pública irá apoiar a IA através de três partes: um hackathon de IA, soluções de agentes de IA e um incubador focado em IA. Esta iniciativa recebeu ampla atenção.

Na revisão anterior da conferência de Hong Kong, também discutimos que a IA tem sido um tópico quente, não apenas a IA do Web2 está em alta, mas no mundo do Web3, diversos projetos de memes de IA ou que aproveitam o conceito de IA surgem constantemente, mostrando a importância da IA na narrativa mainstream.

2024 será o ano de ruptura no financiamento de empresas de IA. Quase um terço do capital de risco global flui para áreas relacionadas com a IA, tornando-se assim o principal setor de financiamento. Os dados mostram que o financiamento para empresas relacionadas com a IA ultrapassou os 100 mil milhões de dólares, com um crescimento de mais de 80% em relação ao ano anterior, superando todos os anos da última década.

No final do quarto trimestre de 2024, o financiamento posterior atingiu 61 bilhões de dólares, um aumento de mais de 70% em relação ao trimestre anterior e um aumento significativo em relação ao ano anterior. A maior mudança foi o aumento de rodadas de 1 bilhão de dólares, envolvendo múltiplos setores, como IA, aplicação de IA, energia, semicondutores, bancos, segurança e aeroespacial.

Além disso, os dados de maio de 2024 mostram que as startups de IA superam as startups não-AI em financiamento de capital de risco nas rodadas de sementes, A e B.

De acordo com fontes, o governo de um determinado país planeja cancelar as restrições anteriores sobre chips de inteligência artificial, como parte de um esforço mais amplo para revisar as restrições ao comércio de semicondutores, que têm enfrentado forte oposição de grandes empresas de tecnologia e governos estrangeiros.

Um país ocupa uma posição dominante no financiamento de IA, com 46,4% do valor das transações de capital de risco desse país em 2024 proveniente de financiamentos de IA, totalizando cerca de 97 bilhões de dólares, com quase 4000 transações. De acordo com a evolução, espera-se que o número de projetos de IA Web3 exploda este ano, o que pode trazer novas oportunidades de riqueza e espaço para a criação de valor no mercado.

Atualmente, os projetos de IA não emitidos que merecem atenção: 0G (financiamento de 1,05 milhões de dólares), Sentient (financiamento de 85 milhões de dólares).

Na área do PayFi, uma exchange lançou um serviço focado em pagamentos com stablecoins, com suporte inicial para USDT e USDC, e no futuro irá integrar mais stablecoins. Outra exchange colaborou com um país para lançar o primeiro sistema de pagamento em criptomoeda a nível nacional. O posicionamento dessas duas exchanges parece confirmar o potencial da área do PayFi, especialmente no contexto da conformidade regulatória das stablecoins.

O evento de depósito do projeto PayFi recomendado anteriormente foi muito popular, e sua equipe afirma que irá emitir moedas no Q2. O projeto levantou um total de 46,3 milhões de dólares em duas rodadas de financiamento, recebendo investimentos de várias instituições renomadas.

Três, Regulamentação de Políticas

1. 【5.7】Um estado aprovou uma lei de reserva estratégica de Bitcoin, autorizando os oficiais financeiros do estado a comprar Bitcoin.

• O estado tornou-se o primeiro a aprovar uma legislação deste tipo, autorizando os oficiais financeiros do estado a comprar Bitcoin diretamente ou através de ETP.
• A proposta permite investir até 5% dos fundos (cerca de 280 milhões a 770 milhões de dólares) em metais preciosos e criptomoedas com uma capitalização de mercado superior a 500 bilhões de dólares, sendo que atualmente apenas o Bitcoin cumpre os requisitos.
• Esta ação marca a entrada do país no campo de investimento em criptomoedas em conformidade, sinalizando que mais estados podem seguir o exemplo. O projeto de lei entrará em vigor após 60 dias.
• Vale a pena notar que o sistema de Bretton Woods também nasceu neste estado. Em 1944, representantes de 44 países aliados se reuniram aqui para estabelecer o FMI e o Banco Mundial, estabelecendo um sistema de taxas de câmbio fixas baseado no dólar e no ouro, que colapsou em 1971.

2. 【5.9】O senado de um país rejeitou o projeto de lei sobre inovação e segurança das stablecoins (GENIUS Act)

• O projeto de lei visa criar um quadro regulatório federal claro para a moeda estável do país, definindo a moeda estável de pagamento e exigindo suporte de reservas de 1:1.
• A lei estabelece a forma como os emissores de diferentes tamanhos de capitalização de mercado são regulamentados, exigindo relatórios de liquidez regulares e divulgação de reservas.
• A não aprovação da lei resultou na manutenção da supervisão estadual do mercado de stablecoins do país, carecendo de uma estrutura federal unificada, o que pode limitar o crescimento do mercado e enfraquecer a competitividade do país nas finanças digitais globais.
• Se aprovado, o ETH pode beneficiar. O Ethereum é a principal plataforma de emissão do USDC, e a legislação pode aumentar o uso de stablecoins, elevando a demanda pelo ETH, especialmente nos setores DeFi e de pagamentos.