Finanças Descentralizadas税收新政：美国金融霸权的延伸与行业的应对之策

O Departamento do Tesouro dos EUA e a Receita Federal dos EUA anunciaram recentemente uma nova regra importante que inclui os provedores de serviços front-end DeFi na definição de "intermediários". Isso significa que plataformas, incluindo certas interfaces de trocas descentralizadas, precisarão coletar dados de transações de usuários a partir de 2026 e, a partir de 2027, enviar informações à Receita Federal por meio do formulário 1099, incluindo os ganhos totais dos usuários, detalhes das transações e informações de identificação do contribuinte.

Embora a nova regulamentação ainda esteja a um ou dois anos de entrar em vigor, e a aplicabilidade da definição de "corretor" esteja em disputa, podendo enfrentar desafios legais, ainda é necessário explorar a fundo o contexto histórico da implementação desta política e seu impacto no setor.

Da colonização tradicional à hegemonia financeira: a evolução da estratégia global dos EUA

Saque de recursos até a formulação de regras

No período colonial tradicional, os países realizavam o saque de recursos através da força militar e da ocupação territorial. Já o colonialismo financeiro moderno tem como núcleo as regras econômicas, transferindo riqueza através do fluxo de capital e controle tributário. A Lei de Conformidade Fiscal de Contas Estrangeiras dos EUA (FATCA) é uma manifestação típica dessa lógica, exigindo que instituições financeiras globais divulguem informações sobre os ativos de cidadãos americanos. As novas regras fiscais de DeFi podem ser vistas como a continuação desse modelo no campo dos ativos digitais, com o objetivo de utilizar meios tecnológicos e regras para forçar a transparência do capital global, aumentando o controle dos EUA sobre a economia global.

Ferramenta de neocolonialismo dos Estados Unidos

1. Regras fiscais: de FATCA a novas normas de Finanças Descentralizadas, os EUA estão constantemente expandindo seu alcance regulatório sobre o fluxo de capital global.

2. Moeda estável dominante: a moeda estável em dólares representa mais de 95% de um mercado de 200 mil milhões de dólares, consolidando a posição global do dólar.

3. ETF de Bitcoin e produtos de confiança: atrair capital internacional para o mercado dos EUA através da legalização e institucionalização.

4. Tokenização de ativos reais (RWA): a tokenização de títulos do Tesouro dos EUA alcançou 4 bilhões de dólares, criando um novo poder global de alocação de capital para os Estados Unidos.

Opções de política sob pressão econômica e financeira

Crise de déficit e necessidade de impostos

No ano fiscal de 2023, o déficit federal dos Estados Unidos aproximou-se de 1,7 trilhões de dólares, enquanto o valor de mercado das criptomoedas ultrapassou 3 trilhões de dólares, mas a maior parte estava à margem do sistema tributário. Esta situação é claramente intolerável para um Estado moderno que depende do apoio fiscal.

Defesa da soberania financeira

As Finanças Descentralizadas e o surgimento de stablecoins desafiam a posição dominante do dólar no sistema de pagamentos global. Através da regulação fiscal, os Estados Unidos não apenas pretendem obter benefícios fiscais, mas também tentam restabelecer o controle sobre o fluxo de capitais, mantendo a hegemonia do dólar.

Escolhas estratégicas dos profissionais da indústria

Avaliação da Importância do Mercado

Os projetos de Finanças Descentralizadas precisam avaliar de forma racional o valor estratégico do mercado americano para os negócios. Se a maior parte do volume de negociações e a base de usuários vierem dos EUA, a saída pode resultar em grandes perdas; por outro lado, uma saída completa se torna uma opção viável.

Três grandes estratégias de resposta

1. Parte da conformidade:

   • Estabelecer uma subsidiária nos EUA
   • Protocolo separado do front-end
   • Introduzir um mecanismo KYC direcionado

2. Sair completamente:

   • Implementar bloqueio geográfico
   • Focar em outros mercados amigáveis

3. Totalmente descentralizado:

   • Abandonar os serviços front-end e passar para a autonomia do protocolo
   • Desenvolver ferramentas de conformidade sem necessidade de confiança

Perspectivas Futuras: O Jogo Entre Regulação e Liberdade

A curto prazo, a indústria pode atrasar a implementação das regras através de litígios. A longo prazo, a tendência de conformidade é difícil de reverter. A indústria DeFi pode se polarizar: de um lado, grandes plataformas totalmente em conformidade, do outro, pequenos projetos descentralizados que optam por operar de forma discreta.

Os EUA também podem ajustar suas políticas sob a pressão da concorrência global. Se outros países adotarem uma regulamentação mais flexível, os EUA podem relaxar algumas restrições para atrair inovadores.

O núcleo das Finanças Descentralizadas é a liberdade, enquanto o núcleo do governo é o controle. Este jogo não tem fim. O futuro da indústria cripto pode existir numa forma de "descentralização regulamentada": inovação tecnológica e compromisso regulatório coexistindo, proteção da privacidade e transparência avançando alternadamente.

Neste ponto histórico, como equilibrar conformidade e inovação, proteger a liberdade e assumir responsabilidades, é uma questão que cada profissional deve responder. O futuro da indústria de criptomoedas não depende apenas do avanço tecnológico, mas também de como encontra um ponto de equilíbrio entre liberdade e regras.