SEC aprova a primeira moeda estável com juros YLDS, abrindo uma nova era de rendimentos para moedas estáveis
Recentemente, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou o primeiro moeda estável com juros YLDS lançado pela Figure Markets. Esta medida não apenas demonstra o reconhecimento dos reguladores à inovação financeira em criptomoedas, mas também indica que as moedas estáveis estão evoluindo de meras ferramentas de pagamento para ativos de rendimento regulamentados. Isso pode abrir um novo espaço de desenvolvimento no campo das moedas estáveis, tornando-as outra área inovadora capaz de atrair grandes volumes de capital institucional, após o Bitcoin.
Por que a SEC aprovou o YLDS?
Em 2024, o lucro anual de um conhecido emissor de moeda estável atingiu 13,7 bilhões de dólares, superando até mesmo o lucro de gigantes financeiros tradicionais (cerca de 12,9 bilhões de dólares). Esses lucros provêm principalmente dos rendimentos de investimentos em ativos de reserva (principalmente títulos do governo dos EUA), mas não têm relação com usuários comuns. Este é exatamente o ponto de ruptura que as moedas estáveis com juros estão a focar.
O núcleo da moeda estável com juros é a "redistribuição do direito de rendimento dos ativos": mantendo a estabilidade, ao tokenizar o direito de rendimento dos ativos subjacentes, permitindo que os detentores usufruam diretamente dos rendimentos. Este modelo de "ter moeda e gerar rendimento" torna os rendimentos acessíveis sem barreiras, realizando a "democratização dos rendimentos".
Apesar de a transferência dos rendimentos dos ativos subjacentes reduzir os lucros da entidade emissora, também aumentou significativamente a atratividade das moedas estáveis que geram juros. No atual contexto de instabilidade econômica global e altos níveis de inflação, a procura por produtos financeiros estáveis e de alto rendimento está em constante crescimento.
No entanto, a principal razão pela qual a SEC aprovou o YLDS é que ele está em conformidade com a legislação de valores mobiliários em vigor. Como os Estados Unidos ainda não estabeleceram um quadro regulatório sistemático para moedas estáveis, a supervisão é atualmente realizada com base nas leis em vigor. Moedas estáveis como o YLDS, que geram juros, têm uma estrutura semelhante a produtos de rendimento fixo tradicionais e claramente se enquadram na categoria de "valores mobiliários", tornando mais fácil a sua inclusão na supervisão da SEC.
Embora a aprovação do YLD indique que a postura regulatória dos EUA em relação às criptomoedas está melhorando, isso não pode, a curto prazo, alterar os desafios regulatórios enfrentados pelas moedas estáveis tradicionais. Espera-se amplamente que a legislação de regulação das moedas estáveis nos EUA comece a ser implementada gradualmente nos próximos 1 a 1,5 anos.
O YLDS distribui os rendimentos dos ativos subjacentes através de contratos inteligentes e adota um rigoroso mecanismo de verificação KYC, fornecendo uma referência de conformidade para projetos semelhantes no futuro. Nos próximos 1-2 anos, é possível que surjam mais produtos de moeda estável com juros em conformidade, o que também incentivará mais países e regiões a considerar questões regulatórias relacionadas.
A ascensão das moedas estáveis com juros acelera a institucionalização do mercado de criptomoedas
A aprovação do YLDS pela SEC não apenas demonstra a atitude aberta da regulamentação dos EUA, mas também pressagia que a moeda estável pode evoluir de "substituto de dinheiro" para um novo tipo de ativo com as duplas propriedades de "ferramenta de pagamento" e "ferramenta de rendimento", acelerando o processo de institucionalização e dolarização do mercado de criptomoedas.
Os stablecoins de juros não só geram rendimentos estáveis, como também podem aumentar a taxa de rotatividade de capital através de transações em cadeia sem intermediários e disponíveis 24 horas por dia, apresentando vantagens significativas em eficiência de capital e capacidade de liquidação instantânea. Algumas instituições de pesquisa apontam que fundos de hedge e instituições de gestão de ativos começaram a incluir stablecoins em suas estratégias de gestão de caixa. Após a aprovação da YLDS pela SEC, isso pode aumentar ainda mais a aceitação e participação de investidores institucionais neste tipo de stablecoin.
A entrada maciça de fundos institucionais irá impulsionar o rápido crescimento do mercado de moedas estáveis com juros. Há opiniões que prevêem que as moedas estáveis com juros passarão por um crescimento explosivo nos próximos 3-5 anos, ocupando cerca de 10-15% do mercado de moedas estáveis, tornando-se a próxima classe de ativos cripto a atrair a atenção e o investimento em grande escala por parte das instituições, após o Bitcoin.
A ascensão das moedas estáveis com rendimento também consolidará ainda mais a posição dominante do dólar no mundo das criptomoedas. Os rendimentos das moedas estáveis com rendimento atualmente disponíveis no mercado provêm principalmente de três fontes: investimento em títulos do Tesouro dos EUA, recompensas de staking em blockchain ou rendimentos de estratégias estruturadas. Embora algumas moedas estáveis sintéticas em dólares tenham sucesso em 2024, espera-se que as moedas estáveis com rendimento apoiadas por títulos do Tesouro dos EUA continuem a ser a escolha preferida dos investidores institucionais no futuro.
Embora o mundo real esteja acelerando a desdolarização, o mundo digital em blockchain continua a se aproximar do dólar. Seja pela ampla aplicação de moedas estáveis em dólar, ou pela onda de tokenização impulsionada pelas instituições de Wall Street, a influência dos ativos em dólar no mercado de criptomoedas está se fortalecendo constantemente. Essa tendência é difícil de reverter a curto prazo, uma vez que, em termos de liquidez, estabilidade e aceitação no mercado, atualmente não existem muitas opções alternativas além dos ativos em dólar representados pelos títulos do Tesouro dos EUA.
Conclusão
A aprovação do YLDS não é apenas uma quebra de conformidade na inovação criptográfica, mas também um marco importante na democratização financeira. Revela a demanda eterna do mercado por "dinheiro que gera dinheiro". Com a melhoria do quadro regulatório e a entrada de fundos institucionais, as moedas estáveis com rendimento podem reconfigurar o mercado de moedas estáveis e aumentar a tendência de dolarização da inovação financeira em criptomoedas. No entanto, esse processo também precisa equilibrar inovação e risco, evitando repetir erros do passado. Só assim as moedas estáveis com rendimento poderão realmente alcançar o objetivo de permitir que mais pessoas desfrutem dos benefícios da inovação financeira.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
13 Curtidas
Recompensa
13
4
Compartilhar
Comentário
0/400
Rekt_Recovery
· 9h atrás
finna ape in... instintos de sobrevivência a gritar mas não consigo resistir a estes rendimentos, para ser honesto
Ver originalResponder0
BearMarketNoodler
· 9h atrás
Outra ferramenta de fazer as pessoas de parvas sob regulamentação
SEC aprovou a primeira moeda estável com juros YLDS, inaugurando uma nova era de rendimento para moedas estáveis.
SEC aprova a primeira moeda estável com juros YLDS, abrindo uma nova era de rendimentos para moedas estáveis
Recentemente, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou o primeiro moeda estável com juros YLDS lançado pela Figure Markets. Esta medida não apenas demonstra o reconhecimento dos reguladores à inovação financeira em criptomoedas, mas também indica que as moedas estáveis estão evoluindo de meras ferramentas de pagamento para ativos de rendimento regulamentados. Isso pode abrir um novo espaço de desenvolvimento no campo das moedas estáveis, tornando-as outra área inovadora capaz de atrair grandes volumes de capital institucional, após o Bitcoin.
Por que a SEC aprovou o YLDS?
Em 2024, o lucro anual de um conhecido emissor de moeda estável atingiu 13,7 bilhões de dólares, superando até mesmo o lucro de gigantes financeiros tradicionais (cerca de 12,9 bilhões de dólares). Esses lucros provêm principalmente dos rendimentos de investimentos em ativos de reserva (principalmente títulos do governo dos EUA), mas não têm relação com usuários comuns. Este é exatamente o ponto de ruptura que as moedas estáveis com juros estão a focar.
O núcleo da moeda estável com juros é a "redistribuição do direito de rendimento dos ativos": mantendo a estabilidade, ao tokenizar o direito de rendimento dos ativos subjacentes, permitindo que os detentores usufruam diretamente dos rendimentos. Este modelo de "ter moeda e gerar rendimento" torna os rendimentos acessíveis sem barreiras, realizando a "democratização dos rendimentos".
Apesar de a transferência dos rendimentos dos ativos subjacentes reduzir os lucros da entidade emissora, também aumentou significativamente a atratividade das moedas estáveis que geram juros. No atual contexto de instabilidade econômica global e altos níveis de inflação, a procura por produtos financeiros estáveis e de alto rendimento está em constante crescimento.
No entanto, a principal razão pela qual a SEC aprovou o YLDS é que ele está em conformidade com a legislação de valores mobiliários em vigor. Como os Estados Unidos ainda não estabeleceram um quadro regulatório sistemático para moedas estáveis, a supervisão é atualmente realizada com base nas leis em vigor. Moedas estáveis como o YLDS, que geram juros, têm uma estrutura semelhante a produtos de rendimento fixo tradicionais e claramente se enquadram na categoria de "valores mobiliários", tornando mais fácil a sua inclusão na supervisão da SEC.
Embora a aprovação do YLD indique que a postura regulatória dos EUA em relação às criptomoedas está melhorando, isso não pode, a curto prazo, alterar os desafios regulatórios enfrentados pelas moedas estáveis tradicionais. Espera-se amplamente que a legislação de regulação das moedas estáveis nos EUA comece a ser implementada gradualmente nos próximos 1 a 1,5 anos.
O YLDS distribui os rendimentos dos ativos subjacentes através de contratos inteligentes e adota um rigoroso mecanismo de verificação KYC, fornecendo uma referência de conformidade para projetos semelhantes no futuro. Nos próximos 1-2 anos, é possível que surjam mais produtos de moeda estável com juros em conformidade, o que também incentivará mais países e regiões a considerar questões regulatórias relacionadas.
A ascensão das moedas estáveis com juros acelera a institucionalização do mercado de criptomoedas
A aprovação do YLDS pela SEC não apenas demonstra a atitude aberta da regulamentação dos EUA, mas também pressagia que a moeda estável pode evoluir de "substituto de dinheiro" para um novo tipo de ativo com as duplas propriedades de "ferramenta de pagamento" e "ferramenta de rendimento", acelerando o processo de institucionalização e dolarização do mercado de criptomoedas.
Os stablecoins de juros não só geram rendimentos estáveis, como também podem aumentar a taxa de rotatividade de capital através de transações em cadeia sem intermediários e disponíveis 24 horas por dia, apresentando vantagens significativas em eficiência de capital e capacidade de liquidação instantânea. Algumas instituições de pesquisa apontam que fundos de hedge e instituições de gestão de ativos começaram a incluir stablecoins em suas estratégias de gestão de caixa. Após a aprovação da YLDS pela SEC, isso pode aumentar ainda mais a aceitação e participação de investidores institucionais neste tipo de stablecoin.
A entrada maciça de fundos institucionais irá impulsionar o rápido crescimento do mercado de moedas estáveis com juros. Há opiniões que prevêem que as moedas estáveis com juros passarão por um crescimento explosivo nos próximos 3-5 anos, ocupando cerca de 10-15% do mercado de moedas estáveis, tornando-se a próxima classe de ativos cripto a atrair a atenção e o investimento em grande escala por parte das instituições, após o Bitcoin.
A ascensão das moedas estáveis com rendimento também consolidará ainda mais a posição dominante do dólar no mundo das criptomoedas. Os rendimentos das moedas estáveis com rendimento atualmente disponíveis no mercado provêm principalmente de três fontes: investimento em títulos do Tesouro dos EUA, recompensas de staking em blockchain ou rendimentos de estratégias estruturadas. Embora algumas moedas estáveis sintéticas em dólares tenham sucesso em 2024, espera-se que as moedas estáveis com rendimento apoiadas por títulos do Tesouro dos EUA continuem a ser a escolha preferida dos investidores institucionais no futuro.
Embora o mundo real esteja acelerando a desdolarização, o mundo digital em blockchain continua a se aproximar do dólar. Seja pela ampla aplicação de moedas estáveis em dólar, ou pela onda de tokenização impulsionada pelas instituições de Wall Street, a influência dos ativos em dólar no mercado de criptomoedas está se fortalecendo constantemente. Essa tendência é difícil de reverter a curto prazo, uma vez que, em termos de liquidez, estabilidade e aceitação no mercado, atualmente não existem muitas opções alternativas além dos ativos em dólar representados pelos títulos do Tesouro dos EUA.
Conclusão
A aprovação do YLDS não é apenas uma quebra de conformidade na inovação criptográfica, mas também um marco importante na democratização financeira. Revela a demanda eterna do mercado por "dinheiro que gera dinheiro". Com a melhoria do quadro regulatório e a entrada de fundos institucionais, as moedas estáveis com rendimento podem reconfigurar o mercado de moedas estáveis e aumentar a tendência de dolarização da inovação financeira em criptomoedas. No entanto, esse processo também precisa equilibrar inovação e risco, evitando repetir erros do passado. Só assim as moedas estáveis com rendimento poderão realmente alcançar o objetivo de permitir que mais pessoas desfrutem dos benefícios da inovação financeira.