encriptação e Blockchain em Investimento de Risco: Revisão do Segundo Trimestre de 2023

Principais Pontos

• O investimento de capital de risco na área da encriptação ainda não atingiu o fundo. Apesar de um ligeiro aumento no número de transações no segundo trimestre, o total de investimentos em startups de encriptação e Blockchain continua a cair em comparação com o trimestre anterior.

• A avaliação continua a descer. No segundo trimestre de 2023, o valor médio pré-investimento das transações de capital de risco em encriptação caiu para 17,93 milhões de dólares, o nível mais baixo em quase dois anos.

• A categoria Web3 domina em número de transações, enquanto a categoria de transações arrecada o maior capital total. Isso continua a tendência do trimestre anterior.

• Os Estados Unidos mantêm uma posição de liderança na encriptação de startups. As startups de encriptação dos EUA representam mais de 43% de todas as transações concluídas e mais de 45% do financiamento levantado.

• O ambiente de financiamento de capital de risco continua a ser desafiador. No segundo trimestre, apenas 10 novos fundos de capital de risco emcriptação foram estabelecidos, levantando 720 milhões de dólares, o nível mais baixo em quase três anos.

Número de transações e escala de investimento

O total de investimentos na indústria de criptomoedas e Blockchain no segundo trimestre de 2023 foi de 2,32 mil milhões de dólares, marcando um novo mínimo cíclico e o nível mais baixo desde o quarto trimestre de 2020. Isso continua a tendência de queda desde o pico de 13 mil milhões de dólares no primeiro trimestre de 2022. O total de fundos angariados nos últimos três trimestres é inferior ao do ano passado.

Embora o montante total de investimento não tenha atingido o fundo, a atividade de negociação no segundo trimestre apresentou uma leve recuperação, com 456 transações concluídas, acima das 439 do primeiro trimestre. Isso deve-se principalmente ao aumento das transações da rodada A, que subiram de 154 para 174.

Do ponto de vista do investimento de capital, as transações na fase inicial, antes da rodada de sementes, na rodada de sementes e na rodada A, representam 73% do investimento, enquanto as transações na fase posterior representam 27%.

Análise por ano de fundação da empresa

As empresas fundadas em 2021 e 2022 concluíram o maior número de transações de capital de risco no segundo trimestre. Ao contrário do primeiro trimestre, as empresas fundadas em 2022 levantaram o maior montante de fundos, seguidas pelas empresas fundadas em 2021.

Distribuição Regional

As empresas americanas dominam tanto as transações concluídas quanto os fundos levantados. No segundo trimestre, as empresas americanas levantaram 45% do capital de risco em encriptação, seguidas pelo Reino Unido (7,7%), Singapura (5,7%) e Coreia do Sul (5,4%).

De acordo com as transações concluídas, as empresas dos Estados Unidos realizaram 43% de todos os negócios de investimento em encriptação, seguidas por Singapura (7,5%), Reino Unido (7,5%) e Coreia do Sul (3,1%).

Escala de Transações e Avaliação

No segundo trimestre, o valor de avaliação pré-negócio mediano de transações de capital de risco em criptomoedas caiu para 17,93 milhões de dólares, o nível mais baixo em quase dois anos. O tamanho mediano das transações foi de 3 milhões de dólares. Essa tendência é consistente com toda a indústria de capital de risco.

Análise de segmentos

As empresas iniciantes de comércio, investimento e empréstimo levantaram a maior quantidade de capital de risco no segundo trimestre, totalizando 4,73 bilhões de dólares, o que representa 20%. As empresas iniciantes de Web3, NFT, jogos, DAO e metaverso ficaram em segundo lugar, levantando 4,42 bilhões de dólares, representando 19%.

Do ponto de vista do número de transações, as empresas nos setores de jogos Web3, NFT, DAO e metaverso continuam a liderar, seguidas por empresas de transações, trocas, investimentos e empréstimos. É importante notar que o número de transações das empresas de produtos de privacidade e segurança teve o maior aumento percentual em relação ao mês anterior (275%), seguido pela infraestrutura (114%).

Angariação de fundos para fundos de capital de risco

No segundo trimestre, tanto o número quanto a dimensão de novos fundos emitidos atingiram um mínimo histórico, com apenas 10 novos fundos estabelecidos, levantando 7,2 milhões de dólares. No primeiro semestre de 2023, o tamanho médio dos novos fundos foi de 236 milhões de dólares, com uma mediana de 50 milhões de dólares, uma queda acentuada em relação ao ano passado.

Análise e Conclusão

• O mercado de urso de encriptação e investimentos de risco ainda persiste, mas a atividade continua a ser superior ao período do mercado de urso de 2017-2020.
• Os investidores de capital de risco enfrentam um ambiente de financiamento difícil, com dificuldades na captação de novos fundos.
• A falta de novos fundos de investimento continuará a pressionar os fundadores, e o ambiente de financiamento ainda é severo.
• A atividade de negociação antes da rodada de sementes continua ativa, mostrando que o entusiasmo dos empreendedores não diminui.
• Os Estados Unidos continuam a dominar o ecossistema de startups de encriptação, os formuladores de políticas devem considerar a criação de políticas que favoreçam a inovação.
• O Web3 lidera em número de transações, enquanto os projetos relacionados a transações continuam a receber o maior montante de investimentos.