Bitcoin ultrapassa 110 mil dólares e atinge novo recorde: ainda dá tempo de embarque?

O preço do Bitcoin recentemente ultrapassou a barreira dos 110.000 dólares, gerando novamente debates no mercado. Para aqueles investidores que perderam a oportunidade de embarque anterior, será que agora é tarde demais? Este artigo irá explorar as oportunidades assimétricas no investimento em Bitcoin a partir da perspectiva do investimento em valor.

1. Oportunidade assimétrica do Bitcoin

A história do Bitcoin é repleta de extrema volatilidade, e após cada grande recuo escondem-se enormes oportunidades de investimento assimétricas:

• 2011: caiu de 33 dólares para 2 dólares, uma queda de 94%
• 2013-2015: caiu de 1160 dólares para 150 dólares, uma queda de 86%
• 2017-2018: de quase 20.000 dólares para 3.200 dólares, uma queda de 83%
• 2021-2022: caiu de 69 mil dólares para 15,5 mil dólares, uma queda de 77%

Por trás desses recuos extremos, três mecanismos centrais estão em ação:

1. Ciclo profundo + emoções extremas levam a desvios de preço
2. A volatilidade dos preços é extrema, mas a probabilidade de morte é extremamente baixa
3. O valor intrínseco existe, mas é ignorado, levando à "sobre-venda"

O sistema subjacente do Bitcoin tem funcionado de forma estável há mais de dez anos, quase sem interrupções. Essa resiliência tecnológica fornece uma base de sobrevivência poderosa, tornando a probabilidade de o Bitcoin "zerar" extremamente baixa.

2. Lógica de investimento em valor do Bitcoin

Embora o Bitcoin não tenha indicadores financeiros de ativos tradicionais, ele possui um sistema de valor que é analisável, modelável e quantificável:

2.1 Lado da oferta: escassez e deflação programática

• Oferta total fixa: 21 milhões de moedas
• A cada quatro anos, a taxa de inflação continua a descer.
• Relação estoque-fluxo ( modelo S2F ): medir a escassez

2.2 Lado da demanda: Efeito de rede e a Lei de Metcalfe

• Número de endereços ativos
• Número de endereços com saldo diferente de zero
• Capacidade da Lightning Network

Ao combinar os dois lados da oferta e da procura, podemos construir uma estrutura de avaliação robusta: quando o sinal S2F indica escassez a longo prazo e a atividade dos usuários mantém uma tendência de aumento, a disparidade entre a procura e a oferta amplifica a assimetria.

3. A essência do investimento em valor

O cerne do investimento em valor não é apenas "comprar barato", mas sim encontrar uma estrutura assimétrica em que a diferença entre preço e valor apresenta risco limitado, mas retornos potenciais significativos.

Enfatiza não apenas a capacidade cognitiva, mas também a disciplina emocional, a consciência de risco e a crença no tempo. O verdadeiro investidor de valor não grita em mercados em alta, mas, sim, se posiciona silenciosamente na calma sob a tempestade.

4. Conclusão

A lógica central do investimento em Bitcoin:

• A escassez é a linha de base
• A rede é o teto
• A volatilidade é uma oportunidade
• O tempo é uma alavanca

Embora não seja possível comprar na mínima perfeita, é possível adquirir valor mal interpretado a preços razoáveis. Aqueles que apostam nas profundezas da irracionalidade são frequentemente os mais racionais. E o tempo é o executor mais fiel da assimetria.