Regulação de encriptação na Índia torna-se mais rigorosa: novas regras fiscais e requisitos de reporte entrarão em vigor em 2025

O governo da Índia continua a apertar a regulamentação sobre encriptação. O orçamento fiscal de 2025 introduz requisitos de reporte mais rigorosos e mecanismos de supervisão reforçados, com base na taxa de imposto de 30% de 2022. A Lei do Imposto sobre o Rendimento de 2022 incorporou pela primeira vez os ativos encriptados no sistema tributário, mas não permite a compensação de perdas contra outros rendimentos. O orçamento de 2025 adiciona cláusulas que ampliam ainda mais o alcance da regulamentação, exigindo que instituições específicas reportem as transações encriptadas dentro do prazo. Ao mesmo tempo, o governo expandiu a definição de ativos encriptados, abrangendo todos os ativos baseados em tecnologia de contabilidade distribuída. Essas mudanças ocorrem em um momento em que o Bitcoin está a subir devido a notícias favoráveis, mas o mercado ainda enfrenta incertezas regulatórias e riscos de volatilidade.

Nos últimos anos, a atitude global em relação à encriptação está a mudar de uma regulação excessiva para uma abordagem flexível e prudente, impulsionada principalmente pela rápida popularização dos ativos encriptados. No entanto, como um dos países mais ativos em trocas de encriptação no mundo, a Índia ainda mantém uma regulação rigorosa e políticas fiscais severas, ficando atrás da tendência internacional de regulação amigável.

O sistema de impostos sobre a encriptação na Índia é considerado um dos mais severos do mundo, o que prejudica a confiança dos investidores e impede a inovação e aplicação da tecnologia de blockchain. Apesar dos apelos do mercado para a flexibilização das políticas, a posição do governo indiano não mudou. O orçamento de 2025 e a revisão da Lei do Imposto sobre o Rendimento fazem ajustes no sistema tributário, que merecem uma análise aprofundada de seu impacto.

A regulação de encriptação na Índia passou por uma evolução de restrições rigorosas para ajustes graduais. Nos primeiros tempos, o banco central era altamente cético em relação às criptomoedas, chegando a proibir os bancos de transacionar com empresas relacionadas. Em 2020, essa proibição foi considerada inconstitucional pelo Supremo Tribunal. O orçamento de 2022 trouxe pela primeira vez os ativos de encriptação para a regulação legal, estabelecendo um imposto sobre os ganhos de capital de 30% e um imposto de retenção na fonte de 1%. O orçamento de 2025 não sofreu reformas fundamentais, apenas reforçou a regulação sobre declarações e divulgação de informações.

As novas regras fiscais mantêm o regime fiscal de encriptação mais rigoroso do mundo. A taxa de 30% está em um nível extremo, e não permite a dedução de perdas ou custos de operação, levando empresas e investidores a emigrar. O orçamento ampliou a definição de ativos de encriptação, mas não classificou os diferentes tipos de ativos, aumentando a incerteza em relação à conformidade. Impõe multas de até 70% sobre ativos não declarados, refletindo a atitude de alta pressão do governo.

Num ambiente fiscal rigoroso, as empresas de encriptação locais da Índia estão a deslocar-se em massa, enquanto o aumento do volume de transações no mercado reflete a divergência entre a regulamentação e a realidade. Apesar de o governo tentar conter o mercado, os jovens investidores continuam a ver os ativos de encriptação como uma fonte de rendimento importante.

Políticas rigorosas aumentaram a dificuldade das empresas em operar localmente, enquanto ambientes mais amigáveis em outras regiões atraem empresas para se deslocarem. Embora o mercado de encriptação da Índia ainda mantenha vitalidade, espera-se que em 2035 seu tamanho atinja 15 bilhões de dólares, mas a regulamentação excessiva pode levar à saída de capitais e limitar a inovação, afetando a competitividade da Índia no ecossistema financeiro digital global.

O mercado de encriptação na Índia enfrenta desafios de complexidade regulatória e incerteza legal. O governo ainda não conseguiu implementar uma estrutura regulatória abrangente, e os participantes do mercado enfrentam mudanças repentinas de políticas e riscos de conformidade, dificultando os investimentos de longo prazo. Empresas e investidores estão preocupados em sofrer repressões súbitas ou encargos fiscais adicionais, o que afeta as decisões comerciais e a vitalidade do mercado.

Em suma, o governo indiano reforçou a regulamentação sob a justificativa da estabilidade financeira, mas a carga fiscal rigorosa e a regulamentação ambígua estão a restringir a inovação no mercado e a afetar a competitividade global. O governo precisa equilibrar a proteção dos investidores com o desenvolvimento do mercado, reduzindo as taxas, clarificando a classificação de ativos e reduzindo a incerteza jurídica, para aumentar a confiança do mercado e atrair capital. Se continuar a manter a posição atual, a Índia poderá perder oportunidades económicas no campo da encriptação e das finanças digitais. Por outro lado, a Índia ainda tem potencial para se tornar um participante importante no mercado global de encriptação.