Executivos de gigantes da gestão de ativos globais revelam a futura disposição das finanças digitais

Em uma conversa profunda, Samara Cohen, responsável por ETFs e investimentos em índices de uma das principais empresas globais de gestão de ativos, compartilhou suas percepções únicas sobre ETFs de ativos digitais, o processo de modernização do mercado e a fusão da tecnologia blockchain com as finanças tradicionais. Como uma especialista sênior que gerencia ativos no valor de 6,6 trilhões de dólares, as opiniões de Samara nos traçam o importante período de transformação pelo qual os mercados financeiros estão passando.

Impulsionar a modernização do mercado

Samara posiciona-se como "impulsora da modernização do mercado", dedicada a aumentar a resiliência do mercado, melhorar a transparência e expandir a participação dos investidores. Ela acredita que os ETFs são uma tecnologia disruptiva em si, com um objetivo comum com a tecnologia blockchain: promover a modernização do mercado e realizar inovações e transformações nos mercados financeiros.

A fusão entre blockchain e finanças tradicionais

Atualmente, estamos na fase de fusão entre ativos de blockchain e o mercado financeiro tradicional. O lançamento do ETP de Bitcoin nos Estados Unidos marca um momento importante de divisão, construindo uma ponte entre o mundo das criptomoedas e o mundo das finanças tradicionais. Essa fusão trouxe impactos positivos para os participantes de ambos os campos: investidores tradicionais podem acessar o Bitcoin por meio de ferramentas familiares, enquanto investidores nativos digitais também descobriram que o ETP atende às suas necessidades.

Evolução tecnológica e transformação do mercado

Samara utiliza o desenvolvimento da internet como uma metáfora para a fase atual de desenvolvimento dos ativos criptográficos. Ela levanta uma questão chave: será que a visão de completa descentralização é realmente a mais adequada para o mercado e os investidores atuais? Ela sugere aproveitar a tecnologia criptográfica para melhorar os mecanismos de confiança, em vez de substituir completamente os intermediários, enfatizando a necessidade de equilíbrio.

Desenvolvimento do mercado de opções

Os ETFs de Bitcoin e ETPs de Ethereum de grandes empresas de gestão de ativos dominam o volume de negociações de opções. O desenvolvimento do mercado de opções trouxe novos mecanismos de negociação para os ETFs de criptomoedas, permitindo a padronização das formas de investimento, a mensurabilidade das tendências de volatilidade e o monitoramento em tempo real das condições de negociação. Isso ampliou a diversidade nas formas de participação no mercado, melhorando o mecanismo de descoberta de preços e as ferramentas de gestão de risco.

Critérios de sucesso de ETF

Samara apontou que os critérios-chave para avaliar se um ETF é bem-sucedido incluem a precisão do acompanhamento e a qualidade do mercado. Ela enfatizou que o próprio ETF não impulsiona diretamente o fluxo de capital; o sentimento dos investidores e as filosofias de investimento são fundamentais. Os ETFs de Bitcoin e Ethereum são considerados produtos bem-sucedidos, apesar das diferenças no fluxo de capital.

Tendências Futuras dos ETFs

Olhando para 2025, os especialistas esperam ver a pesquisa sobre a construção de portfólios com Bitcoin continuar a aprofundar-se, com o foco da discussão a mudar de "devo investir em Bitcoin" para "como utilizar o Bitcoin de forma razoável em um portfólio". Além disso, o lançamento de opções de ETP de Bitcoin também é um desenvolvimento importante, ajudando a criar dinâmicas de negociação mais equilibradas.

Ambiente regulatório e perspetivas futuras

Os especialistas do setor esperam um ambiente regulatório mais favorável à inovação com a iminente mudança de governo, ao mesmo tempo que enfatizam a importância de uma regulamentação adequada para manter a confiança dos investidores. Os principais pontos de foco para 2025 incluem o estabelecimento de definições básicas, a clara delimitação de jurisdições e o estabelecimento de mecanismos de colaboração entre os setores público e privado.

Apesar de 2023 ter sido um ano cheio de desafios, a indústria está a entrar numa possível "era dourada", principalmente graças a um custo mais baixo do espaço de bloco, um ambiente de desenvolvimento mais conveniente e um panorama regulatório mais claro. No futuro, o foco será na criação de um sistema financeiro mais transparente e inclusivo.