A ascensão das moedas estáveis e o novo padrão de pagamentos em Blockchain

moeda estável como representação tokenizada de moeda fiduciária em circulação na Blockchain, tornou-se uma aplicação importante no mercado de criptomoedas. No final de 2024, a capitalização total de mercado das moedas estáveis operando paralelamente à infraestrutura financeira tradicional ultrapassará 200 bilhões de dólares. Com o rápido desenvolvimento das moedas estáveis nos próximos cinco anos e sua crescente integração na economia global, as vantagens da Blockchain como infraestrutura financeira certamente serão ainda mais exploradas e aproveitadas pelo mundo financeiro tradicional.

Um gigante dos pagamentos acredita que a moeda estável é uma inovação de pagamento com potencial, capaz de oferecer uma forma de pagamento segura, fiável e conveniente para mais pessoas. Ao mesmo tempo, como uma das empresas de pagamentos em Blockchain mais antigas e experientes do mercado, seu token já obteve uma reavaliação de valor no mercado.

Este artigo tem como objetivo analisar as tendências de desenvolvimento das moedas estáveis, examinar a lógica da reavaliação do token de um conhecido projeto de pagamento e, com isso, comparar com outro projeto de pagamento igualmente consolidado, discutindo como capturar valor neste momento favorável.

O desenvolvimento da tendência das moedas estáveis

Um relatório recente da indústria de criptomoedas publicado por uma conhecida instituição de investimento aponta que as moedas estáveis encontraram um ponto de ajuste no mercado de produtos no último ano, tornando-se uma das aplicações "killer" mais evidentes no campo do Web3.0.

A moeda estável simplifica o processo de transferência de valor, permitindo a rápida circulação global de valor. Seu volume de transações trimestral já supera duas vezes o de um gigante dos pagamentos, totalizando 3,9 trilhões de dólares, com a liquidação de vários trilhões de dólares em ativos anualmente. Somente em novembro de 2024, 28,5 milhões de usuários independentes de moeda estável realizaram mais de 600 milhões de transações, provando plenamente sua utilidade. Ao mesmo tempo, os usuários de moeda estável estão praticamente em todo o mundo, oferecendo aos usuários uma forma segura, de baixo custo e resistente à inflação de poupança e consumo.

Um conhecido incubador de startups recentemente afirmou: apesar das controvérsias sobre a utilidade da tecnologia Blockchain, as moedas estáveis claramente se tornarão uma parte importante da moeda no futuro. Atualmente, quase 30% das remessas globais são feitas através de moedas estáveis, e as instituições financeiras tradicionais também começaram a oferecer plataformas para bancos emitirem moedas estáveis. Além disso, uma empresa de tecnologia de pagamentos adquiriu uma startup de moeda estável por 1 bilhão de dólares, o que atrairá mais investidores e capital para o setor.

Um gigante dos pagamentos também destacou em suas previsões sobre as dez principais tendências de pagamento para 2025 que a maturidade recente do Blockchain e dos ativos digitais demonstra o potencial transformador dessa tecnologia na melhoria dos sistemas financeiros e comerciais globais. As criptomoedas, moeda estável e ativos tokenizados passaram do conceito para a comercialização, especialmente em aplicações relacionadas a ativos do mundo real. Até 2025, espera-se que a tecnologia Blockchain desempenhe um papel importante na melhoria da velocidade, segurança e eficiência, especialmente nos pagamentos B2B e comerciais.

A ascensão de um famoso projeto de pagamento e seu token

Quer se trate de instituições de investimento em criptomoedas, redes de pagamento tradicionais ou sistemas bancários, todos reconhecem que a circulação de valor baseada em Blockchain é uma tendência razoável para o desenvolvimento futuro das tecnologias financeiras, e os pagamentos serão, sem dúvida, a área de aplicação mais impactada.

Uma conhecida empresa de pagamentos em Blockchain oferece principalmente soluções de serviços financeiros baseadas em tecnologia Blockchain, com o objetivo de aumentar a velocidade das transações financeiras globais e reduzir custos. Os seus principais serviços de produtos incluem pagamentos e remessas transfronteiriços realizados através da sua rede de pagamentos, bem como a moeda estável recentemente lançada.

A tecnologia e os serviços da empresa dependem principalmente de um livro-razão distribuído independente, que pode oferecer baixos custos de transação e alto desempenho para registrar e verificar transações. Este livro-razão foi desenvolvido pela empresa em 2012, focando em fornecer soluções bancárias para instituições financeiras tradicionais. Seu token nativo é classificado como uma moeda criptográfica de pagamento, servindo como meio de pagamento para as taxas de transação no livro-razão, oferecendo uma forma de usar uma rede distribuída em vez de armazenamento centralizado e transferência de valor.

Recentemente, o valor do token do projeto foi reavaliado, e as principais razões incluem:

1. Expectativa de mudança no ambiente regulatório: O mercado espera que o governo possa adotar uma atitude mais amigável em relação à regulamentação das criptomoedas, e algumas pessoas que apoiam as criptomoedas ocupam cargos-chave, aumentando a confiança do mercado.

2. Progresso positivo na litigação regulatória: A empresa obteve algumas vitórias no caso judicial com as autoridades regulatórias, com o juiz decidindo que seus tokens não são considerados valores mobiliários quando vendidos no mercado a investidores de varejo, o que é uma grande vantagem.

3. Aumento de ETFs e investimento institucional: Algumas empresas lançaram produtos de confiança para este token e solicitaram a conversão de fundos multimoeda que incluem este token em ETFs, aumentando a atratividade para investimentos institucionais.

4. Aumentar a escalabilidade do livro-razão: a empresa anunciou que irá introduzir uma programabilidade avançada no seu livro-razão, incluindo contratos inteligentes, que será alcançada através da introdução de funcionalidades nativas de contratos inteligentes e cadeias laterais, reforçando o ecossistema de desenvolvedores.

5. Lançamento de moeda estável: A empresa anunciou o lançamento de uma moeda estável de nível empresarial atrelada ao dólar na proporção de 1:1, com o objetivo de aumentar a liquidez, confiança e conformidade institucional dentro do seu ecossistema.

Procurando o próximo projeto com potencial

Neste contexto, como podemos capturar o valor de projetos semelhantes?

Atualmente, os projetos de pagamento em blockchain que já emitiram tokens com sucesso estão concentrados em duas categorias: a primeira são aplicações de protocolos de pagamento relativamente independentes; a segunda são projetos que utilizam o livro-razão blockchain subjacente como rede de liquidação de pagamentos. A experiência de mercado mostra que o valor da rede de pagamentos é maior e a escalabilidade ecológica é mais forte. Portanto, estamos voltando nossa atenção para outro projeto com potencial.

O projeto destacou-se inicialmente pelas suas características tecnológicas de "computação privada" e, após acumular experiência técnica suficiente, começou a aplicar suas vantagens tecnológicas em áreas como pagamentos, oferecendo estabilidade e desempenho de sistema ao nível financeiro, gestão de ativos digitais em conformidade com apoio criptográfico, assim como soluções de liquidação de pagamentos em estado secreto para múltiplos cenários.

Do ponto de vista da atribuição do projeto, este projeto claramente pertence ao tipo que utiliza um livro-razão de blockchain subjacente como rede de pagamento e liquidação, servindo todo o ecossistema Web3.0.

O token nativo deste projeto é utilizado principalmente para a governança da rede descentralizada, pagamento de taxas para o uso de recursos computacionais e serviços de dados na rede, bem como para incentivar os participantes da rede, incluindo operadores de nós e fornecedores de dados, a manter e promover o funcionamento e desenvolvimento normais da rede.

O projeto também lançou um sistema operacional de liquidação de pagamentos aberto baseado na sua rede, cujo núcleo de pagamentos é baseado em moeda tokenizada, garantindo que a "moeda" do Web3.0 seja auto-acumulada pelos usuários e que a transferência controlada de valor seja concluída de forma segura através de três níveis: bloqueio de valor, lógica de pagamento e mecanismo de autorização.

Como capturar o valor do pagamento?

A blockchain fornece as condições de fundo técnico para a unificação completa do fluxo de informações e do fluxo de fundos para a troca de valor. No entanto, o desenvolvimento do Web3.0 até agora ainda mantém a arquitetura de pagamento baseada em blockchain na fase proposta no white paper do Bitcoin, que se concentra nas regras de liquidação de transferências ponto a ponto. Ainda não foi formada uma norma de liquidação que possa lidar com diversos cenários de pagamento complexos e múltiplas partes.

Embora os pagamentos baseados em moeda estável em todo o mundo tenham se tornado uma realidade comercial com grande potencial, a lógica simples das transferências ponto a ponto atualmente é difícil de sustentar os ricos cenários de pagamento com moeda estável. Ao mesmo tempo, devido à falta de padrões nas regras de liquidação na Blockchain, as transações de pagamento ainda precisam se desvincular do livro razão da Blockchain e retornar ao sistema tradicional de liquidação de pagamentos.

Assim, o projeto não é apenas uma simples cópia de transferências ponto a ponto baseada nas suas próprias vantagens de canais de cenário, como a maioria dos projetos de pagamento em criptomoeda. O projeto tenta utilizar a sua rede como o "livro-razão" e plataforma de aplicação para a futura liquidação de pagamentos transfronteiriços globais, estabelecendo um conjunto de normas de regras de liquidação em Blockchain para lidar com a distribuição de interesses de múltiplas partes envolvidas no pagamento e cenários de pagamento complexos. O seu sistema de liquidação de pagamentos aberto é precisamente o portador deste conjunto de normas de regras de liquidação.

Em resumo, o objetivo final do projeto é construir uma "rede de pagamentos da era Web3", e uma conhecida rede de pagamentos é precisamente a que possui a maior avaliação em todo o ecossistema de pagamentos global.

O projeto visa compensar a falta de padrões de regras de liquidação na Blockchain através de seu sistema de liquidação de pagamentos aberto, e atrair a participação de múltiplas partes, como instituições de aquisição, instituições de carteira, consumidores e comerciantes, criando uma rede de pagamentos em moeda digital que beneficia todos os envolvidos, realizando a construção de cenários de pagamento ricos. Com a construção gradual da rede ecológica, os efeitos de rede acabarão por se manifestar, e o valor final será refletido no projeto e em sua moeda.

Ecossistema de finanças abertas e moldagem do padrão de pagamento

Uma estrutura baseada num sistema de pagamento com moeda digital, além de beneficiar da emergência e ampla adoção de moedas estáveis como meios de troca, também precisa depender de grandes redes de pagamento. O projeto que se pretende construir é, de facto, uma grande rede de liquidação de pagamentos aberta, estabelecida sobre Blockchain. Através de um sistema de liquidação de pagamentos inovador, de forma Web3.0, pretende-se reconfigurar os pagamentos globais.

Através de um ecossistema de pagamento aberto, este sistema pode reduzir em pelo menos 60% as elevadas taxas de pagamento transfronteiriças. Comerciantes e consumidores podem manter ativos digitais de forma não custodial e depender de instituições de aquisição, instituições de carteira e padrões de cenários de pagamento com moeda tokenizada para realizar pagamentos e trocas de valor. Cada parte envolvida no pagamento desempenha diferentes papéis durante o processo de pagamento, completando seu trabalho e obtendo lucros.

Este sistema não é apenas uma plataforma de liquidação de pagamentos em Blockchain, mas também a base de um ecossistema financeiro aberto. Como um sistema operativo aberto, pode adaptar-se a diferentes cenários e necessidades de aplicação, sendo fácil de integrar novas tecnologias e funcionalidades.

Ao mesmo tempo, o sistema se dedica a construir uma ponte entre o Web2.0 e o Web3.0, quebrando as barreiras entre o sistema financeiro tradicional e as novas tecnologias financeiras emergentes. Isso significa que, tanto as instituições financeiras tradicionais quanto os novos projetos de Blockchain podem encontrar seu lugar neste ecossistema, permitindo a livre circulação de fundos e a transferência sem costura de valor.

Atualmente, a solução de pagamento do sistema abrange a emissão de moeda estável, remessas internacionais, aceitação de moeda digital, comércio transfronteiriço, entre outros, e qualquer pessoa pode montar o serviço de pagamento final neste ecossistema através da capacidade subjacente de chamar o Blockchain que ele oferece.

Ponto de ruptura do futuro

Ao construir uma "rede de pagamentos da era Web3", este projeto pode deixar o valor na cadeia de transações para os participantes da rede, formando um sistema de incentivos, em vez de retornar ao sistema de liquidação tradicional, sendo dividido por diversos intermediários. Ao mesmo tempo, os complexos cenários de pagamento construídos por seu sistema de liquidação de pagamentos aberto podem se integrar perfeitamente com aplicações e cenários de pagamento Web2.0, reduzindo custos e aumentando a eficiência das aplicações, além de proporcionar uma melhor experiência ao usuário.

Este projeto não se limita apenas a moedas digitais e Web3.0 na Blockchain. A longo prazo, todas as inovações nativas em cadeia até hoje são uma manifestação e experiência faseada desta longa onda, cuja ruptura fundamental vem da atualização iterativa da infraestrutura financeira entre bancos, impulsionada por uma grande quantidade de necessidades comerciais reais do Web2.0.

Portanto, o projeto está a direcionar o seu foco para o mercado Web2.0 mais rico, que é a chave para a ampla adoção do ecossistema Web3.0 e a base para a solução de pagamentos em criptomoeda!

Os fundadores do projeto acreditam que: "A maior oportunidade de mercado na fase atual e na próxima é a migração completa das equipes centrais e aplicações do Web2.0 para o Web3.0, semelhante à migração das aplicações web da Internet para aplicações móveis há dez anos. Devido às limitações de tecnologia e infraestrutura, a grande maioria das aplicações centrais da era Web2.0 ainda não pode ser migrada diretamente e completamente para a cadeia, mas apenas utilizar as características da tecnologia criptográfica e dos mecanismos de incentivo para transferir serviços como pagamento, liquidação, transação, custódia e verificação de ativos/fundos para serem processados por blockchains e seus ecossistemas.

Portanto, a demanda central se transforma em entrada e saída de moeda fiduciária, pagamento/transferência de moeda digital. Isso significa que a competição nas blockchains públicas que se segue não virá principalmente de cenários nativos na cadeia, mas sim mais da migração de transações da internet original fora da cadeia e da entrada de usuários. O único canal de entrada para usuários não nativos do Web3.0 continua a ser através de aplicativos/serviços que conhecem, e é muito provável que seja um caminho B2B2C.

Na era do Web2.0, o número de transações de pagamento no varejo processadas globalmente a cada ano ultrapassa 20 trilhões. Para nós, é uma oportunidade aproveitar a transição do varejo tradicional para o uso abrangente de moedas digitais como novo meio de pagamento, acompanhando a mudança da propriedade de dados e da propriedade monetária do Web2.0 para o Web3.0.